Comstock Inc. und seine hundertprozentige Tochtergesellschaft Comstock Northern Exploration, LLC schlossen mit Mackay Precious Metals Inc. ein Abkommen zur Mineralienexploration und Bergbaupacht ab, um bestimmte nördlichste patentierte Bergbau-Claims, Mineralienexplorationsrechte und städtische Grundstücke zu pachten, die von Comstock kontrolliert werden. Die nördlichen Zielgebiete umfassen sowohl die Gold Hill- als auch die nördlichen Occidental Lode-Claim-Gruppen im historischen, erstklassigen Comstock-Bergbaudistrikt in Storey County, Nevada. Die Mineral Lease hat eine Laufzeit von 20 Jahren und würde sich automatisch verlängern, sobald die Machbarkeit festgestellt wird und solange Mackay im Bergbau tätig ist und die Mineral Lease vollständig einhält.

Die Gebühren im Zusammenhang mit der Mineral Lease umfassten eine Anfangsgebühr von 1,25 Mio. $, die bei der Unterzeichnung vollständig gezahlt wurde, und anschließend 1,5 Mio. $ pro Jahr für die ersten vier Jahre, gezahlt als vierteljährliche Gebühr von 375.000 $ pro Quartal, rückwirkend fällig am 30. September, 31. Dezember, 31. März und 30. Juni, mit Ausnahme der ersten beiden vierteljährlichen Zahlungen, die am 31. Juli 2023 und 31. August 2023 oder früher fällig sind, basierend auf den Bareinnahmen in ihrem Fonds. Ab der ersten Zahlung, die im fünften Jahr fällig wird, und in den Folgejahren wird die Gebühr auf 250.000 $ pro Quartal erhöht. Die Mineral Lease beinhaltet auch eine NSR von 1,5% auf die gesamte Edelmetallproduktion dieser Claims. Darüber hinaus ist Mackay verpflichtet, Comstock die mit den Grundstücken verbundenen Betriebskosten zu erstatten, die auf etwa 200.000 $ pro Jahr geschätzt werden.

Die Mineralienpacht ist von Comstock und Mackay übertragbar. Die Mineralienpacht enthält Wettbewerbsverbote, die es Mackay verbieten, in den ersten fünf Jahren der Laufzeit in einem Umkreis von zwei Meilen um die Grundstücke, die Comstock im Distrikt besitzt oder gepachtet hat (einschließlich der Grundstücke im Lyon oder Storey County), Grundstücke abzustecken, sowie ein gegenseitiges Vorkaufsrecht für Comstock und Mackay in Bezug auf den Verkauf bestimmter Bergbauanlagen. Während der Laufzeit der Mineralienpacht hat Comstock ein Vorkaufsrecht auf bestimmte Grundstücke in den umliegenden Gebieten, die sich innerhalb des Interessengebiets und des Wettbewerbsverbotsgebiets befinden, und Mackay hat ein Vorkaufsrecht auf die Grundstücke von Comstock, falls Comstock beabsichtigt, an einen Dritten zu verkaufen.

Definierte Begriffe, die im vorstehenden Satz verwendet werden, haben die Bedeutung, die diesen Begriffen in der Mineral Lease zugeschrieben wird. Mackay kann die Mineral Lease jederzeit mit einer Frist kündigen.