Doch die Sicherung von Talenten und Finanzmitteln inmitten der harten Konkurrenz von Wall Street-Titanen und kleineren Beratungsboutiquen könnte den Plan erschweren.

Für die Leitung der Credit Suisse First Boston (CSFB), die aus dem Schweizer Kreditinstitut ausgegliedert werden soll, hat die Bank das Vorstandsmitglied Michael Klein verpflichtet, einen gewieften Dealmaker, dem unternehmerische Projekte nicht fremd sind, da er 2010 seine eigene Beratungsboutique gegründet hat.

Die Saudi National Bank (SNB), die von der saudi-arabischen Regierung kontrolliert wird, hat zugesagt, bis zu 1,5 Milliarden Schweizer Franken (1,5 Milliarden Dollar) in die Credit Suisse selbst zu investieren, um einen Anteil von bis zu 9,9 % zu erwerben, und sagte, dass sie möglicherweise die eigenständige CSFB unterstützen wird, die als unabhängige Kapitalmarkt- und Beratungsbank mit Hauptsitz in New York operieren wird.

Klein, der an mehreren Geschäften in Saudi-Arabien mitgewirkt hat, darunter der Börsengang des Ölgiganten Aramco, wird eine Investmentbank leiten, die "globaler und breiter als Boutiquen, aber fokussierter als Bulge-Bracket-Unternehmen" sein wird, so die Credit Suisse am Donnerstag, als sie eine weitreichende Umstrukturierung der Gruppe ankündigte.

Es war unklar, ob Klein weiterhin sein eigenes Unternehmen, M. Klein & Co, leiten wird, das mit der CSFB konkurrieren würde. Klein reagierte nicht sofort auf eine Bitte um einen Kommentar.

Die Geschichte der Credit Suisse mit der Marke First Boston geht auf das Jahr 1978 zurück, als sich die beiden Unternehmen zusammenschlossen, um auf dem Londoner Anleihemarkt tätig zu werden. Später fusionierten sie zur CS First Boston, aber es folgte eine schwierige Zeit, nachdem berühmte Banker das Unternehmen verließen und das Unternehmen in regulatorische Schwierigkeiten geriet. Einige Banker und Analysten sind skeptisch, ob die Bank in der Lage ist, in einem schrumpfenden Markt wieder zu altem Ruhm zu gelangen.

Die Aktien der Bank stürzten nach der Bekanntgabe der Überarbeitung um 18,6% ab - der größte Einbruch an einem Tag seit Beginn der Aufzeichnungen im Jahr 1989.

SCHARFER ABSTIEG

Der Wettbewerb unter den Investmentbanken ist hart, da das weltweite Transaktionsvolumen in den ersten neun Monaten des Jahres 2022 um 33% zurückgegangen ist und bis Ende September nur 2,97 Billionen Dollar an angekündigten Transaktionen verzeichnet wurde.

Wie die Daten von Dealogic zeigen, ist der weltweite Umsatz im Investmentbanking in diesem Jahr um 41% auf 64,4 Mrd. $ zurückgegangen. Dies ist auf einen starken Rückgang auf dem US-Markt zurückzuführen, wo sich die Einnahmen aus dem Dealmaking und den Kapitalmärkten fast halbiert haben.

Die Investmentbanken wurden auch von einer Dürre bei den Aktienemissionen im Jahr 2022 getroffen - das schlechteste Jahr seit fast zwei Jahrzehnten für die globalen Aktienkapitalmärkte (ECM), so die Daten von Refinitiv.

Und da einige der größten Volkswirtschaften der Welt von einer Rezession bedroht sind, sieht die künftige Deal-Pipeline nicht vielversprechend aus, so Banker und Analysten.

Für die Investmentbanken bedeutet der Rückgang bei Fusionen und Übernahmen sowie bei Aktienverkäufen - einige der wichtigsten Faktoren für die Gebühren im Investmentbanking - einen stärkeren Druck auf die Einnahmen und eine genauere Überprüfung der Investmentbanking-Teams, wobei einige Banken wie Goldman Sachs Stellen abbauen, während andere den Personalbestand einfrieren. In der Zwischenzeit wird die Credit Suisse entscheiden müssen, ob sie mit anderen Einheiten, die in den letzten Jahren die Marke First Boston verwendet haben, koexistieren wird.

Dennoch geht die Credit Suisse davon aus, dass die CS First Boston bis 2025 14% des Gesamtumsatzes der Gruppe erwirtschaften wird, ausgehend von einem Jahresumsatz von etwa 2,5 Milliarden Dollar.

ABWARTEN UND SEHEN

Die Bindung von Talenten wird eine Schlüsselrolle bei der Erreichung der Ziele spielen, aber einige der Banker, die mit Reuters unter der Bedingung der Anonymität sprachen, sind in einer abwartenden Haltung, da sie Klarheit über die zweite strategische Umgestaltung der Bank in weniger als einem Jahr haben wollen.

Europäische Geschäftsleute befürchten auch, dass die CSFB ihren Schwerpunkt auf die US-Kunden verlagern wird, da New York zum Gravitationszentrum der neuen Investmentbank werden wird, so mehrere Quellen gegenüber Reuters.

Die Credit Suisse wurde in den letzten 18 Monaten von einem Exodus von hochrangigen Bankern geplagt. Der Abgang von Jens Welter im September war ein weiterer Schlag für das Unternehmen, da er weniger als neun Monate nach seiner Ernennung zum Co-Leiter des globalen Bankgeschäfts aufhörte.

Neben dem Abgang einiger Star-Banker wird behauptet, dass die First Boston als eigenständige Einheit mit eigenem Finanzierungsbedarf und ohne die Möglichkeit, die tiefen Taschen der Credit Suisse anzuzapfen, vor Herausforderungen bei der Mittelbeschaffung steht.

"Wir sind uns über die Rentabilität der First Boston nicht im Klaren und vor allem nicht darüber, wie sie in Zukunft fremdfinanziert werden soll", so die Analysten von JPMorgan in einer Notiz vom Donnerstag.

Der Vorstandsvorsitzende Ulrich Körner sagte jedoch, dass die Bank "starkes Interesse von vielen verschiedenen Investoren an der CSFB" gesehen habe, während der Vorstandsvorsitzende Axel Lehmann eine feste Zusage über 500 Millionen Dollar von "einem hoch angesehenen Investor" andeutete.

Die größte Herausforderung besteht darin, dass die Credit Suisse historisch gesehen eine einzige Bank war und ihre Fähigkeit zum Cross-Selling von Produkten eine ihrer Hauptstärken war, sagte ein Banker der Credit Suisse in Asien, der anonym bleiben wollte.

Die meisten Handelsaktivitäten werden jedoch bei der Credit Suisse verbleiben, was die Frage aufwirft, ob die CSFB in der Lage sein wird, mit Konkurrenten wie Goldman Sachs und JPMorgan zu konkurrieren.

Die Credit Suisse hofft, einen Börsengang der CSFB anzustreben, sagte Körner gegenüber Analysten. Aber um einen Aktienverkauf durchzuziehen, muss die Bank den Anlegern genügend Sicherheit bezüglich ihrer Erfolgsbilanz und ihrer Fähigkeit, in Zukunft Geschäfte zu machen, geben.

"Die CS First Boston hat einen sehr nostalgischen 80er-Jahre-Charakter, aber wir leben nicht mehr in den 80ern", sagte Jerome Legras von Axiom Alternative Investments. "Warten wir ab, ob es funktioniert."

($1 = 0,9892 Schweizer Franken)