Die Banken in Singapur, die zu den am besten kapitalisierten der Welt gehören, werden voraussichtlich ebenfalls ein Rekordergebnis für das Gesamtjahr vorlegen, was die Erwartungen des Marktes in Bezug auf Sonderdividenden schürt.

Während DBS, OCBC und UOB im vergangenen Jahr von einer frühen Erholung der von einer Pandemie heimgesuchten Wirtschaft des Stadtstaates profitierten, erweisen sich höhere Finanzierungskosten und schwache Vermögensverwaltungsgebühren als Hauptrisiken für den Sektor.

"Für 2023 beobachten wir, ob die Banken in Singapur in der Lage sein werden, ihre Nettozinsmargen angesichts höherer Finanzierungskosten und eines steigenden Anteils von Termineinlagen auszuweiten", sagte Eugene Tarzimanov, ein Senior Credit Officer bei Moody's Investors Service.

Der Nettogewinn der DBS, der größten Bank Südostasiens mit einem Vermögen von 579 Mrd. $ (Stand: Ende September), dürfte im Quartal bis Dezember gegenüber dem Vorjahr um 55% auf durchschnittlich 2,16 Mrd. S$ (1,63 Mrd. $) ansteigen, wie Daten von Refinitiv zeigen.

Allerdings wird die Bank, die 70% ihrer Gewinne in Singapur erwirtschaftet, am Montag einen Gewinnrückgang von 3,8% für das Quartal melden.

Es wird erwartet, dass OCBC und UOB ebenfalls einen starken Anstieg der Jahresgewinne, aber flache bis leichte Rückgänge im Quartal melden werden. UOB berichtet am 23. Februar und OCBC einen Tag später.

Analysten erwarten, dass die Nettozinsmargen der Banken, die ein wichtiger Gradmesser für die Rentabilität sind, auf 2,1 bis 2,2% steigen und damit den höchsten Stand seit mehr als einem Jahrzehnt erreichen werden, bevor sie im Laufe des Jahres ihren Höchststand erreichen, was im Einklang mit der erwarteten Entwicklung der US-Zinsen steht.

Die Analysten von Morgan Stanley erwarten für die Banken in Singapur ein starkes zweites Halbjahr für die Nettozinsmargen, wobei ein Teil dieses Vorteils wahrscheinlich anhalten wird.

"Das stärkere Kreditwachstum in Singapur bedeutet auch, dass es für die Banken einfacher ist, Vermögenswerte neu zu bewerten. Die Refinanzierungskosten holen jedoch auf, da die Kosten und der Anteil der Termineinlagen weiter steigen", so die Experten.

Einige lokale Banken bieten Festgeldzinsen von bis zu 3,95% für 12 Monate an, die höchsten seit Jahrzehnten, da sie versuchen, die Gelder der Kunden zu binden.

Die Aktien von DBS, OCBC und UOB haben seit Ende Oktober, als der wichtigste Marktindex Singapurs auf ein 20-Monats-Tief fiel, zwischen 10% und 14% zugelegt. Der Index hat sich seitdem um 12% erholt.

Analysten zufolge ist die Kreditqualität der Banken weiterhin gut.

"Wir erwarten einen leichten Anstieg der Kreditkosten im Jahr 2023, da einige finanziell anfällige Kreditnehmer durch die Inflation und die höheren Zinssätze unter Druck geraten. Die jährlichen Kreditkosten werden jedoch nicht wesentlich höher sein als die 0,2% der Bruttokredite, die die Banken in Singapur in der Vergangenheit verzeichnet haben", sagte Tarzimanov von Moody's.

VERLANGSAMUNG DER WIRTSCHAFT

Letzte Woche sagten IWF-Volkswirte, dass Singapur und andere südostasiatische Volkswirtschaften eine Herabstufung ihrer Prognosen für 2023 erfahren, da das verlangsamte globale Wachstum die positiven Auswirkungen der wirtschaftlichen Wiedereröffnung Chinas überwiegt.

In einem Bericht über die Banken in Singapur sagte der Maybank-Analyst Thilan Wickramasinghe: "Chinas abrupte Wiedereröffnung ist zwar ein Rückenwind für die Qualität der Vermögenswerte, aber höhere Zinsen, steigende Inputkosten und ein schwächeres globales Wachstum werden wahrscheinlich zu einer vorsichtigeren Managementprognose für die Kreditkosten im Jahr 2023 führen."

In Asien meldeten japanische Banken starke Quartalsgewinne in ihren Kerngeschäften, während Australiens "große vier" Banken auf dem besten Weg sind, in ihren laufenden Geschäftsjahren Rekordgewinne zu erzielen, obwohl eine Abkühlung der Wirtschaft ein langsameres Kreditwachstum erwarten lässt.

($1 = 1,3231 Singapur-Dollar)