Die geplante Übernahme von Pioneer Natural Resources, der Nummer 1 unter den Schieferölproduzenten im Permian-Gebiet, durch Exxon Mobil könnte das Produktionswachstum im größten US-Ölfeld weiter bremsen und Pipelineunternehmen und Lieferanten unter Druck setzen, so Führungskräfte und Energieberater. Die Konsolidierung, die steile Kosteninflation und die Renditeforderungen der Investoren haben das Produktionswachstum in der Permian-Schieferformation in Westtexas und im östlichen New Mexico in diesem Jahr schrumpfen lassen. Den Prognosen zufolge wird die Permian-Rohölproduktion in diesem Jahr um etwa 430.000 Barrel pro Tag (bpd) steigen und damit deutlich unter dem für 2019 erwarteten Zuwachs von 1 Million bpd liegen, wie aus Regierungsdaten hervorgeht.

Exxon, der fünftgrößte Produzent im Permian-Gebiet, hat sein Ziel von bis zu 1 Million bpd für 2025 festgelegt und kürzlich auf 2027 verschoben. Der Kauf von Pioneer würde die Produktion auf etwa 1,33 Millionen Barrel Öl- und Gasäquivalent pro Tag steigern und damit deutlich über dem Ziel liegen.

"Mit diesem Pioneer-Deal besteht die Möglichkeit, dass Exxon sagt, dass sie das Wachstumsziel für die Permian-Produktion erreicht haben und daher nicht so schnell wachsen müssen, wie sie es ursprünglich vorhatten", sagt Ajay Bakshani, Leiter der Analyseabteilung des Forschungsunternehmens East Daley Analytics.

Exxon hat es abgelehnt, sich zu eventuellen Übernahmegesprächen zu äußern. CEO Darren Woods sagte im Juni, dass die Entwicklung von Technologien im eigenen Haus es Exxon letztendlich ermöglichen wird, besser zu identifizieren

Übernahmeziele

.

Die amerikanischen Ölproduzenten pumpen mehr Öl, aber die

Tempo des Wachstums hat sich verlangsamt

aufgrund einer geringeren Bohraktivität.

Fusionen

haben auch die Bohrbudgets verringert, so Analysten und Führungskräfte der Branche.

Insgesamt haben die Ölgesellschaften im letzten Jahr 36 aktive Bohranlagen im Permian-Gebiet abgebaut, was einem Rückgang von 10 % entspricht. Bohranlagen sind ein Indikator für die zukünftige Produktion. Die jüngsten Konsolidierungen im Schiefergestein, darunter Civitas Resources und Callon Petroleum-Percussion, haben ebenfalls zu einer Verringerung der aktiven Bohranlagen der beiden Unternehmen geführt.

Der Rückgang der Bohrtürme wirkt sich auf das breitere Ölfelddienstleistungsgeschäft und die Pipelines aus, da die Konsolidierung weniger Leihgeräte, weniger Roughnecks und weniger Kunden bedeutet, die um ihr Geschäft konkurrieren. Frühere Fusionen haben zu einem Abbau von Arbeitsplätzen bei den übernommenen Unternehmen geführt.

"Es steht außer Frage, dass eine Position dieser Größenordnung ihnen einen beträchtlichen Einfluss bei Verhandlungen oder Verträgen mit den Dienstleistern verschafft", sagte Ben Crook, ein Portfoliomanager bei Hennessy Energy Transition Fund.

Das Weiße Haus würde

nur schwer vereiteln

die Übernahme zu verhindern, sagten Kartellrechtler und Experten letzte Woche.

Pioneer transportiert den größten Teil seines Öls über die Pipelines von Targa Resources, während Exxon mehr auf Energy Transfer und in geringerem Maße auf Targa angewiesen ist, so Bakshani von East Daley.

Ein Pioneer-Deal könnte dazu führen, dass Exxon mehr Volumen auf Pipelines verlagert, an denen es beteiligt ist, wie z.B. die Wink-to-Webster-Leitung, die Teil eines Joint Ventures ist, zu dem unter anderem Plains All American und MPLX gehören.

Das kombinierte Unternehmen "könnte in der Lage sein, aufgrund des schieren Arbeitsvolumens, das sie schaffen werden, bessere Preise für sich selbst auszuhandeln", sagte Robert Webster, CEO des Beratungsunternehmens für Öl, Gas und Kohlenstoffspeicherung Intermontane Oil LLC. "Das Volumen gewinnt immer, wenn es um Vertragsabschlüsse geht.