Flughafen Wien : Investoren Präsentation März 2023

März 2024	Flughafen Wien
	Investorenpräsentation

1

PAX Flughafen Wien

2019: 31,7 Mio.

2023: 29,5 Mio.

2024e: ca. 30 Mio.

PAX Flughafen Wien Gruppe

(inkl. Malta Airport, Kosice) 2019: 39,5 Mio.

2023: 38,0 Mio.

2024e: ca. 39 Mio.

Umsatz

2019: € 858 Mio.

2023: € 932 Mio.

2024e: ca. 970 Mio.

EBITDA

2019: € 385 Mio.

2023: € 394 Mio.

Unternehmensprofil Flughafen Wien

• Europas 16. größter Flughafen mit 29,5 Mio. PAX in 2023 (31,7 Mio. PAX in 2019)
• Flughafen Wien Gruppe bestehend aus Flughafen Wien, Airport Malta und Airport Kosice
• Lufthansa Hub, Home Carrier Austrian (rund 47% Marktanteil)
• Starkes Wachstum von Low Cost Carriern in den letzten Jahren (rund 30% Marktanteil)
• Fokus auf innereuropäische Routen, wichtige Drehscheibe zu den Destinationen Mittel- und Osteuropas (Austrian fliegt einige SEE Destinationen exklusiv an), attraktive Langstreckendestinationen
• Großes Einzugsgebiet (Ostösterreich sowie Tschechische Republik, Slowakei und Ungarn)
• Non-AviationWachstum durch Terminalerweiterung und Ausbau der "Airport City"

6,6%

Stadt Wien

2024e: >€ 390 Mio.

MCap: € 4,2 Mrd

ISIN: AT00000VIE62

Bloomberg: FLU AV

Reuters: VIEV.VI

Hauptnotiz: Börse Wien

20,0%

43,4%20,0%

10,0%

Land Niederösterreich

Mitarbeiterstiftung

IFM

Streubesitz

2

Investment Case

Wachstum Profitabilität

Flughafen Wien Aktie

Dividendenpolitik VIE-Destination

Qualität Nachhaltigkeit

3

Wachstum

Profitabilität

Dividendenpolitik

VIE-Destination

Qualität

Nachhaltigkeit

• Trendwachstum - gradueller Anstieg des Flugverkehrs & post-Covid Erholung
• Non-Aviation - Ausweitung von Retail- & Gastro, Entwicklung der "Airport City"
• Steigerung der EBITDA-Marge auf klar über 40% (2023: 42,3%, 2019: 44,9%)
• Besitz von umfangreichen Grundstücksflächen und betriebsnotwendigen Gebäuden
• Entschuldung des Unternehmens, Nettoliquidität in Höhe von € 362 Mio. in FY/23
• Ausschüttungsquote von >60%
• Incomingverkehr: Städtetourismus- & Kongress-Hotspot, Headquarterstadt
• Outgoing: wohlhabender Großraum Wien, weitreichende Catchment Area
• Drittpünktlichster europäischer Hub im Jahr 2023; viele Auszeichnungen
• Stärkt die relative Position von Home Carrier Austrian Airlines im Lufthansa Verbund
• CO2 neutraler Betrieb des Flughafen Wien seit Anfang 2023, net zero bis 2033
• Erneuerbare Energien decken bis zu 50% des Verbrauchs

4

Langfristig nachhaltiger PAX-Anstieg

Trendwachstum & schnelle Erholung nach Einbrüchen

Wachstum des Flughafen Wien ist stärker als in Gesamteuropa

PAX europäische Flughäfen (in Mio.)1

PAX (in Mio).

3 000	CAGR
	2000-2019
2 500	4,7%

1. 000

1. 500

1. 000
   500
   -

2000

2005

2010

2015

2020

• Nachhaltig konstantes PAX- Trendwachstum in 2000-2019
• CAGR 2000-2019 von 4,7%
• Schnelle Erholung nach Einbrüchen (z.B. 9/11, SARS, 2008/09, Covid-19)
• In 2023 ca. 95% des pre-CovidVolumens, in 01/24 nahezu auf Niveau von 01/19
• 1. Quelle: Airports Council International - Europe (ACI EUROPE)

PAX Flughafen Wien (in Mio.)

PAX (in Mio).

35,0CAGR

30,0	2000-2019
5,3%
25,0

20,0

15,0

10,0

5,0

-

2000 2005 2010 2015 2020

• PAX-Wachstumam Flughafen Wien liegt in 2000-19über dem europäischen Schnitt
• Attraktivität der Destination Wien, prosperierende Catchment-Area, Wachstum von Low-CostCarriern
• Lokalpassagiere wuchsen stärker als Transferverkehr

5

Luftfahrt kehr zu Wachstum zurück

Langfristiges PAX, Umsatz- und EBITDA-Wachstum

900

800

700

600

500

400

300

200

100

PAX, Umsatz- und EBITDA-Entwicklung	−
	35
	−
	30

25

20

15

10

5

0

2010	2012	2014	2016	2018	2020	2022
		Umsatz (in € Mio.)		EBITDA (in € Mio.)			PAX (in Mio.)

Covid-19 Einbruch ist weitgehend aufgeholt

Globale Flotte soll sich bis 2042 auf ca. 48.600

Flugzeuge (rund +3,5 % p.a.) verdoppeln (lt. Marktstudien von Airbus und Boeing), wobei ca. je die Hälfte der Auslieferungen Ersatz bzw. Erweiterungen darstellen

6

Steigerung des Non-Aviation Potenzials

Terminal 3 Süderweiterung

−

−

Erweiterung des Terminal 3 um ca. 70.000m² ("Süderweiterung")

Passagiere erwartet eine bessere Aufenthaltsqualität mit mehr Komfort, Service und deutlich breiterem

Einkaufs- und Gastronomieerlebnis

• Umsatzsteigerung durch merklich erweitertes Einkaufs- und Gastronomieerlebnis Shopping- & Gastroflächen steigen um ca. 50% auf etwa 30.000 m² Mieter-Akquise bereits voll im Gange
  Fokus auf österreichische Gastronomie sowie starke nationale und internationale Premiummarken
• Neue zentrale Sicherheitskontrolle, neue und großzügige Loungeflächen, zusätzliche Gate-Bereiche
• Modernes Ambiente, größerer Komfort dank mehr Aufenthaltsmöglichkeiten
• Bequeme Verbindung zwischen Terminal 3 und 2 (hinter der Sicherheitskontrolle)
• Investitionsvolumen € 420 Mio., Intensivbauphase bereits gestartet
• geplante Eröffnung 2027

7

Wachstum der AirportCity

über 250 Unternehmen und mehr als 23.000 Beschäftigte

• Boom bei Betriebsansiedelungen: 20 neue Unternehmen bringen mehr als 700 neue Beschäftigte an den Standort (Enpulsion, Atlas Copco, Quehenberger, AT Plus, Boutique Aviation, AT Intermodal, ACS

Logistics, Murrelectronik, Kalmar, FMS Solution,…)

− Errichtung Helios Logistikpark schreitet voran - Österreichs größter Logistikpark mit 80.000m² eröffnet im Herbst 2024

• Future Zone East bei Fischamend: Inklusive neuer Ansiedlungen bereits 1.800 neue Arbeitsplätze in der Region geschaffen

−

−

−

Enpulsion startet Produktionsanlage für Mikro-Satellitenantriebe in der AirportCity

Baubeginn für neues Hotel mit 510 Zimmern im Frühjahr 2024 - Erweiterung der Nächtigungskapazitäten

damit auf künftig 1.400 Zimmer

Zum vierten Mal stärkste Immobilienmarke Österreichs: AirportCity mit European Real Estate Brand

Award ausgezeichnet

8

Tarifindexierungen

bieten guten Inflationsschutz

−

−

Vorübergehende Aussetzung der Tarifformel (Funktion aus PAX-Wachstum und Inflation) aufgrund Covid-19 bedingter Verwerfungen seit 2020 (bis 2026)

Anpassung der Flughafenentgelte um die durchschnittliche Inflation (gerechnet von 1. August - 31.Juli)

− Erhöhungen in 2024:
	Passagierentgelt	+9,7 %
	Lande- & Infrastrukturentgelte	+9.7 %

• Eine frühere Rückkehr zur bestehenden Tarifformel ist vorgesehen, sollte der 3-jährige Durchschnitt der Verkehrsmenge (Passagiere, MTOW, Treibstoffmenge), jenen des Zeitraums 2016 - 2019 überstiegen

9

Deutliche Profitabilitätssteigerungen

durch nachhaltige Effizienzmaßnahmen

400

350

300

250

200

150

100

50

0

EBITDA (in € Mio.) & EBITDA Marge

45%

40%

35%

30%

25%

20%

15%

2011	2013	2015	2017	2019	2021	2023
			EBITDA	EBITDA-Margin

• Steigerung der EBITDA-Marge von 32,5% in 2011 auf klar über 40%
  (2023: 42,9%, 2019: 44,9%)
• Insourcing von Fremddienstleistungen, Nichtnachbesetzungen,
  Prozessoptimierungen, Energiesparmaßnahmen, etc.
• Ausweitung des Non-Aviation Umsatzes ist unterstützend

10