Morgan Stanley hat eine "unrealistische" und "unangemessene" Nachschussforderung in Höhe von fast 1,0 Mrd. Dollar gestellt, um die Frasers-Gruppe des Einzelhandelsmagnaten Mike Ashley aus Snobismus aus den Büchern zu entfernen.

In dem zweiwöchigen Prozess tritt Ashley, ein britischer Geschäftsmann, dessen Vermögen von Forbes auf 5,2 Milliarden Dollar geschätzt wird, gegen ein Schwergewicht unter den Investmentbanken an, das ihn vor drei Jahren als Kunden ablehnte.

Ashley galt als "Emporkömmling", der "keinerlei Respekt vor den Normen unserer Geschäftspraktiken" habe, zitierte Frasers Mitarbeiter der Bank in Gerichtsakten. Die negative Reaktion von Morgan Stanley, als er versuchte, Kunde der Bank zu werden, sei "ohne Zweifel klassenbedingt" gewesen.

Frasers verklagt Morgan Stanley nun auf rund 47 Millionen Euro (51 Millionen Dollar) wegen angeblicher Kosten und entgangener Handelsgewinne, nachdem die Bank den Margin Call - eine Sicherheit zur Deckung möglicher Verluste bei einem Handel - für die Handelsposition des Einzelhändlers in der deutschen Modegruppe Hugo Boss am 25. Mai 2021 verhängt hatte.

Adrian Beltrami, ein Anwalt von Frasers, sagte am Eröffnungstag des Prozesses, dass die Wall Street Bank den Zweck ihres Margin Calls in Höhe von 915 Millionen Dollar am 28. Mai 2021 änderte, nachdem sie herausgefunden hatte, dass Frasers hinter Geschäften stand, die von der dänischen Saxo Bank gehalten wurden.

Frasers, das über den Morgan Stanley-Kunden Saxo mit Hugo-Boss-Aktien handelte, behauptet, dass die Entscheidung, solche Sicherheiten zu verlangen, willkürlich war, gegen die Marktpraxis verstieß und darauf abzielte, das Unternehmen zu zwingen, seine Positionen zu schließen oder zu verschieben und ihm Schaden zuzufügen.

Morgan Stanley weist die Klage als konstruiert und unbegründet zurück und behauptet, es habe keine vertragliche Beziehung zu Frasers, sondern nur zu Saxo gehabt. Die Nachschussforderung auf der Grundlage eines potenziellen 400%igen Anstiegs der Boss-Aktien sollte sicherstellen, dass Morgan Stanley angemessen vor dem Risiko von Aktienmarktwetten geschützt war.

Die Bank wies auch die Vorwürfe einer Vendetta gegen Ashley zurück. Sie sagte, die Mitarbeiter der Bank seien entsetzt über den Umfang der Boss-Position in einer Zeit, in der große Positionen in Einzelaktien Anlass zu großer Sorge geben.

"Heilige Scheiße ... so etwas Großes haben wir bei ihnen (Saxo) noch nie gesehen ... das ist genau die Art von Konzentration, über die wir uns Sorgen machen müssen", sagte Greg Basso von der Abteilung für Kontrahentenrisiken der Bank bei einer internen Telefonkonferenz am 24. Mai - bevor Saxo die Identität seines Kunden preisgab - wie das Gericht erfuhr.

Camilla Bingham, die die Bank vertrat, sagte, Morgan Stanley hätte "das nukleare Recht" ausüben können, um die Schließung der Boss-Position zu erzwingen, als die Marge nicht vollständig gezahlt wurde, ließ sich aber auf Gespräche mit Saxo ein, um das Problem zu lösen.

Die Nachschussforderung erfolgte zwei Monate nach dem Zusammenbruch des Family Office Archegos Capital, bei dem Morgan Stanley 911 Millionen Dollar verlor.

Saxo und Frasers, die schließlich ihre Geschäfte übertragen haben, haben ihren Fall getrennt beigelegt. ($1 = 0,9264 Euro) (Bericht von Kirstin Ridley, Bearbeitung von Tomasz Janowski)