HOCHTIEF : Halbjahresbericht Januar bis Juni 2022

Halbjahresbericht

Januar bis Juni 2022

Finanzielle Highlights im ersten Halbjahr 2022

• Nominaler Konzerngewinn 240 Mio. Euro, +24 Prozent; operativer Konzerngewinn 249 Mio. Euro, +21 Prozent gegenüber Vorjahr
• Zugrundeliegendes Net Cash aus laufender Geschäftstätigkeit stabil gegenüber Vorjahr bei 63 Mio. Euro; LTM: 742 Mio. Euro
• Nettoverschuldung 35 Mio. Euro, +287 Mio. Euro ohne Sondereinflüsse nach 312 Mio. Euro Dividenden
• Auftragsbestand von 52,4 Mrd. Euro, +7,5 Mrd. Euro beziehungsweise 17 Prozent gegenüber Vorjahr auf vergleichbarer Basis
• Guidance: Operativer Konzerngewinn 2022 475 bis 520 Mio. Euro (+5 Prozent bis 15 Prozent gegenüber Vorjahr)

Wir bauen die Welt von morgen.

HOCHTIEF-Konzern: Kennzahlen

		H1		H1		Verän-		Q2		Q2		Verän-		01-12
(in Mio. EUR)	2022	2021		derung	2022	2021		derung	2021
Umsatz		11.944,4		10.269,9		16,3%		6.611,1		5.335,5		23,9%		21.377,9
Operatives Ergebnis vor Steuern/PBT		367,7		323,7		13,6%		188,2		166,1		13,3%		709,6
Operatives Ergebnis vor Steuern/PBT vor Abertis		342,1		311,1		10,0%		167,3		150,5		11,2%		651,6
Operatives Ergebnis vor Steuern Marge (%)		3,1		3,2		-0,1		2,8		3,1		-0,3		3,3
Operatives Ergebnis vor Steuern vor Abertis
Marge (%)		2,9		3,0		-0,1		2,5		2,8		-0,3		3,0
Operativer Konzerngewinn		249,4		205,4		21,4%		131,2		106,2		23,5%		453,7
Operativer Konzerngewinn vor Abertis		223,8		192,8		16,1%		110,3		90,6		21,7%		395,7
Operatives Ergebnis je Aktie (EUR)		3,62		3,01		20,3%		1,88		1,56		20,5%		6,65
EBITDA (bereinigt)		555,3		514,5		7,9%		286,5		266,8		7,4%		1.070,7
EBITDA (bereinigt) Marge (%)		4,6		5,0		-0,4		4,3		5,0		-0,7		5,0
EBIT (bereinigt)		404,6		352,3		14,8%		203,1		179,5		13,1%		756,5
EBIT (bereinigt) Marge (%)		3,4		3,4		0,0		3,1		3,4		-0,3		3,5
Nominales Ergebnis vor Steuern/PBT		340,5		294,0		15,8%		174,2		148,6		17,2%		435,0
Nominaler Konzerngewinn		240,4		194,5		23,6%		134,3		108,5		23,8%		207,9
Nominales Ergebnis je Aktie (EUR)		3,49		2,85		22,5%		1,93		1,59		21,4%		3,05
Net Cash aus laufender Geschäftstätigkeit*		154,0		-86,7		240,7		688,7		510,3		178,4		405,6
Net Cash aus laufender Geschäftstätigkeit
vor Factoring*		63,0		80,9		-17,9		567,8		529,6		38,2		759,5
Betriebliche Investitionen netto		62,8		35,8		27,0		42,4		15,4		27,0		55,6
Free Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit*		91,2		-122,5		213,7		646,3		494,9		151,4		350,0
Nettofinanzvermögen/Nettofinanzverschuldung		-35,1		433,9		-469,0		-35,1		433,9		-469,0		555,8
Auftragseingang auf vergleichbarer Basis		14.398,3		13.480,4		6,8%		7.891,2		7.572,5		4,2%		27.673,3
Leistung auf vergleichbarer Basis		13.334,3		11.578,9		15,2%		7.222,6		5.809,7		24,3%		23.748,7
Auftragsbestand auf vergleichbarer Basis		52.422,2		44.884,6		16,8%		52.422,2		44.884,6		16,8%		48.387,5
Mitarbeitende (Stichtag)		35.687		34.069		4,7%		35.687		34.069		4,7%		33.835

Anmerkung: operative Ergebnisse, bereinigt um nicht operative Effekte

* Zugrundeliegende Cashflow-Zahlen, ohne Einmalzahlung von CIMIC für die CCPP-Einigung (127 Mio. EUR im zweiten Quartal 2022)

Titelbild: Mizal, Düsseldorf, Deutschland:

HOCHTIEF hat das Mizal, gelegen an der Einfahrt zum Düsseldorfer Medienhafen, erfolgreich realisiert. Der hochmoderne Office-Campus besteht aus zwei Gebäuden sowie einem parkähnlich gestalteten Außenbereich und entspricht dem DGNB-Gold-Standard.

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Bericht an die Aktionärinnen und Aktionäre

An die Aktionäre	3
Zwischenlagebericht	5
Zwischenabschluss	17
Versicherung der gesetzlichen Vertreter	31
Bescheinigung nach prüferischer Durchsicht	32
Impressum	33

HOCHTIEF hat im ersten Halbjahr 2022 eine solide Performance erzielt. Trotz des herausfor- dernden Umfelds konnten wir den Auftragsbe- stand weiter ausbauen und eine stabile Finanz- lage mit kräftigem Gewinnwachstum vorweisen. Der Konzern verzeichnet somit auch weiterhin eine positive Entwicklung.

Am 10. Juni sicherte sich HOCHTIEF die 100- prozentige Beteiligung an der CIMIC Group Limited als Folge des erfolgreichen Übernahme- angebots vom 23. Februar für die im Streube- sitz befindlichen Minderheitsanteile an CIMIC (insgesamt 21,4 Prozent) gegen Zahlung von 22 australischen Dollar je Aktie.

Die Investition in die CIMIC-Aktien in Höhe von 940 Mio. Euro wurde teilweise durch eine 10- prozentige Kapitalerhöhung von 406 Mio. Euro nach Durchführung eines beschleunigten Plat- zierungsverfahrens ("Accelerated Bookbuil- ding") am 8. Juni finanziert. Daraus resultierte die Ausgabe von 7,1 Millionen neuen HOCHTIEF-Aktien zum Preis von 57,50 Euro je Aktie; dies geschah mit Unterstützung unseres Hauptaktionärs ACS. Die restliche Finanzierung der CIMIC-Transaktion erfolgt durch Fremdmit- tel sowie mit bestehendem Barvermögen.

Kommen wir nun zu den Finanzergebnissen während der ersten sechs Monate im Ge- schäftsjahr 2022: Der Umsatz stieg um 16 Pro- zent beziehungsweise währungsbereinigt um 8 Prozent auf 11,9 Mrd. Euro. Der nominale Konzerngewinn verbesserte sich im Jahres- vergleich um 24 Prozent beziehungsweise 46 Mio. Euro auf 240 Mio. Euro, während der operative Konzerngewinn um 44 Mio. Euro auf 249 Mio. Euro zulegte und damit den Vor- jahreswert um 21 Prozent übertraf.

Das operative Ergebnis vor Steuern stieg um 14 Prozent auf 368 Mio. Euro - eine positive Entwicklung, zu der alle Divisions beitru- gen. Bei weiterhin stabilen Margen verbesserte sich der Ergebnisbeitrag unseres Investments in den Mautstraßenbetreiber Abertis um 13 Mio. Euro gegenüber dem Vorjahr auf 26 Mio. Euro. Dabei lag das Verkehrsaufkommen im Berichtszeitraum um 4 Prozent über dem Wert des ersten Halbjahres 2019 vor Beginn der Corona-Pandemie.

HOCHTIEF-Konzern - Finanzielle Highlights im ersten Halbjahr 2022

Nominaler Konzerngewinn 240 Mio. EUR, +24 %; operativer Konzerngewinn 249 Mio. EUR, +21 % ggü. Vorjahr

• Stabiler Umsatz mit 11,9 Mrd. EUR (+ 16 %; +8 % wäh- rungsbereinigt) vor allem dank Americas and Asia Pacific
• Solide operative PBT-Marge von 3,1 % (2,9 % vor Abertis) entsprechend Umsatzverteilung zwischen Divisions
• Ergebnisbeitrag von Abertis steigt um 13 Mio. EUR auf
  26 Mio. EUR; durchschnittliche tägliche Verkehrsentwick- lung über Vor-Covid-Niveau im ersten Halbjahr 2019

Net Cash aus laufender Geschäftstätigkeit* stabil gegenüber Vorjahr bei 63 Mio. EUR; in den letzten zwölf Monaten: 742 Mio. EUR

• Positives Momentum in Q2 2022 mit 568 Mio. EUR*
• Solider Free Cashflow aus lfd. Geschäftstätigkeit* von LTM 659 Mio. EUR
• Ohne CIMIC-Einmaleffekt bzgl. des CCPP-Vergleichs von April 2022 (Mittelabfluss: 127 Mio. EUR)

Nettoverschuldung 35 Mio. EUR, +287 Mio. EUR ohne Sondereinflüsse nach 312 Mio. EUR Dividenden

• H1 2022 enthält CIMIC-Anteilskauf von 940 Mio. EUR und Kapitalerhöhung von 406 Mio. EUR
• Deutliche Reduzierung der Nettofinanzschulden in Q2 um 313 Mio. EUR dank HOCHTIEF Americas und CIMIC

Auftragsbestand von 52,4 Mrd. EUR, +7,5 Mrd. bzw. 17 % gegenüber Vorjahr auf vergleichbarer Basis

• Auftragsbestand währungsbereinigt um 7 % über dem Vorjahr auf vergleichbarer Basis; alle Zahlen bereinigt um Ventia-Umgliederung
• Auftragseingang von 14,4 Mrd. EUR, +7 % ggü. Vj. auf vergleichbarer Basis; entspricht 1,1-facher Leistung LTM
• Geografisch diversifizierter Auftragsbestand: 55 % Americas, 37 % Asia Pacific, 8 % Europe
• Anteil des Auftragsbestands mit niedrigerem Risiko ist in den letzten 4 Jahren deutlich gestiegen auf zzt. >80 %

Guidance: Operativer Konzerngewinn 2022 475 bis 520 Mio. EUR (+5 % bis 15 % gegenüber Vorjahr)

• Erwerb der CIMIC-Minderheitsanteile im Wert von
  940 Mio. EUR abgeschlossen; teilweise finanziert durch Kapitalerhöhung von 406 Mio. EUR
• Konzernweit Instrumente zur Risikominimierung als Folge von Inflation und Lieferkettenengpässen
• Starke Position in unseren Schlüsselmärkten und zahl- reiche Chancen
• Juan Santamaría seit 19. Juli neuer CEO; Executive Chairman von CIMIC und CEO von ACS

LTM = last twelve months/letzte zwölf Monate

*Cashflow-Zahlen vor Factoring und zugrundeliegend, d.h. ohne Einmalzahlung von CIMIC für die CCPP-Einigung (127 Mio. EUR im zweiten Quartal 2022)

Das Net Cash aus laufender Geschäftstätigkeit ohne Berücksichtigung von Sondereinflüssen blieb im Jahresvergleich weit- gehend stabil mit einer positiven Entwicklung im zweiten Quartal. Legt man zur Eliminierung saisonaler Effekte den Betrachtungs- zeitraum von zwölf Monaten zugrunde, erreichte das Net Cash aus laufender Geschäftstätigkeit ein solides Ergebnis von 742 Mio. Euro.

Ende Juni 2022 belief sich die Nettoverschuldung bei HOCHTIEF auf 35 Mio. Euro. Bereinigt um die Investition in den Erwerb der CIMIC-Aktien in Höhe von 534 Mio. Euro (ohne die HOCHTIEF-Kapitalerhöhung) sowie um weitere nicht operative Effekte, läge das Nettovermögen bei 720 Mio. Euro. Auf dieser vergleichbaren Basis entspräche der Anstieg gegenüber dem Vorjahr 286 Mio. Euro nach Dividendenzahlungen in Höhe von 312 Mio. Euro.

Der Auftragseingang erhöhte sich gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 7 Prozent auf 14,4 Mrd. Euro. Über die vergangenen zwölf Monate betrachtet verzeichneten alle Divisions weiterhin solide Auftragseingänge, die dem 1,1-Fachen der Leistung entspre- chen. Infolgedessen beläuft sich der Auftragsbestand des Konzerns auf mehr als 52 Mrd. Euro, was einem Anstieg um 4 Mrd. Euro seit Dezember 2021 entspricht. Mehr als die Hälfte unseres Auftragsbestands (55 Prozent) entfällt auf Projekte in Nordame- rika, gefolgt vom asiatisch-pazifischen Raum (37 Prozent) und Europa (8 Prozent).

Im Zuge unseres Nachhaltigkeitsplans 2025 arbeiten wir intensiv an verschiedenen Fragestellungen zu den Bereichen Umwelt, Soziales und Governance (ESG). Dazu haben wir unter der Leitung unseres Chief Sustainability Officers konzernweit Fachgrup- pen eingerichtet, die an der konkreten Erreichung unserer ambitionierten Ziele arbeiten. So wollen wir ab dem Jahr 2045 klima- neutral wirtschaften.

Am 19. Juli 2022 hat der HOCHTIEF-Aufsichtsrat Juan Santamaría Cases einstimmig zum neuen Vorstandsvorsitzenden (CEO) von HOCHTIEF gewählt. Der 44-Jährige tritt die Nachfolge von Marcelino Fernández Verdes an, der das Unternehmen seit No- vember 2012 geführt hat. Der Wechsel erfolgt im Rahmen einer strukturierten Nachfolgeplanung. Juan Santamaría verfügt über langjährige internationale Branchenerfahrung in zahlreichen Geschäftsfeldern, war zuletzt seit Februar 2020 bis Mai 2022 als CEO von CIMIC tätig und ist seit November 2020 Executive Chairman von CIMIC. Er ist seit Mai 2022 CEO von ACS, wo er seine Karri- ere 2002 nach einem Bauingenieurstudium in Madrid begonnen hat.

Sein Vorgänger Marcelino Fernández Verdes war seit April 2012 Mitglied des Konzernvorstands und seit November 2012 Vor- standsvorsitzender. HOCHTIEF dankt Herrn Fernández Verdes für seinen herausragenden Beitrag zur guten Entwicklung des Kon- zerns in den mehr als 15 Jahren seiner Tätigkeit als Aufsichtsratsmitglied und Vorstandsvorsitzender.

Konzernausblick

Die Weltwirtschaft hat aktuell mit makroökonomischen Herausforderungen einschließlich Inflationsdruck und gestörter Lieferketten zu kämpfen. HOCHTIEF steuert diesen Herausforderungen aktiv entgegen. Als kurzfristige Reaktion auf die jüngste Beschleuni- gung der Inflation haben unsere Konzerngesellschaften gezielte Initiativen eingeleitet, zum Beispiel die Vereinbarung weiterer Maß- nahmen zur Risikoteilung mit den Kunden.

Mit seiner soliden, langjährigen Aufstellung in seinen wichtigsten lokalen Märkten und seiner geografischen Diversifizierung, mit einem risikominimierten und wachsenden Auftragsbestand sowie der identifizierten Tender-Pipeline mit Ausschreibungen relevan- ter Projekte im Wert von rund 600 Mrd. Euro für 2022 und darüber hinaus, darunter auch PPP-Projekte, ist HOCHTIEF für die Zukunft gut positioniert.

Unser Ausblick für 2022: Vorbehaltlich der Marktbedingungen streben wir einen operativen Konzerngewinn im Bereich von 475 bis 520 Mio. Euro und damit einen Anstieg um 5 bis 15 Prozent gegenüber dem Vorjahr an.

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Zwischenlagebericht

Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

Zusammenfassende Beurteilung der wirtschaftlichen Lage

HOCHTIEF steigerte im ersten Halbjahr 2022 den nominalen Konzerngewinn gegenüber dem Vorjahr (195 Mio. Euro) um 24 Prozent auf 240 Mio. Euro. Das Net Cash aus laufender Geschäftstätigkeit vor Factoring erreichte 742 Mio. Euro (LTM) auf zugrundeliegen- der Basis (d.h. ohne Einmalzahlung von CIMIC für den CCPP-Vergleich in Höhe von 127 Mio. EUR im zweiten Quartal 2022). Zum Ende des ersten Halbjahres 2022 belief sich der Auftragsbestand auf 52,4 Mrd. Euro.

HOCHTIEF hat am 23. Februar 2022 ein bedingungsloses und endgültiges außerbörsliches Übernahmeangebot zum Erwerb aller CIMIC-Aktien durch HOCHTIEF Australia gegen Zahlung von 22 australischen Dollar in bar je CIMIC-Aktie abgegeben. Anfang Mai 2022 besaß HOCHTIEF als Ergebnis des Übernahmeangebots über 96 Prozent der CIMIC Group Limited. HOCHTIEF startete da- raufhin einen Zwangserwerb (Squeeze-out) aller zu diesem Zeitpunkt noch nicht im Besitz von HOCHTIEF befindlichen Anteile an CIMIC. Am 6. Mai 2022 wurde der Handel der CIMIC-Aktien an der australischen Börse eingestellt. Nach dem erfolgreichen Ab- schluss des Squeeze-outs am 10. Juni 2022 beläuft sich die Beteiligungsquote an CIMIC auf nunmehr 100 Prozent. Der Gesamtbe- trag der tatsächlichen Bargegenleistung zum Erwerb der CIMIC-Aktien belief sich auf rund 940 Mio. Euro (basierend auf dem durch- schnittlichen Sicherungskurs).

Im Juni 2022 hat die HOCHTIEF Aktiengesellschaft unter vereinfachtem Ausschluss des Bezugsrechts der Aktionäre eine Kapital- erhöhung gegen Bareinlagen durchgeführt. Der Nettoerlös aus dieser Kapitalerhöhung von zirka 406 Mio. Euro wurde zur Stär- kung der Eigenkapitalbasis verwendet, indem ein Teil der für die vollständige Übernahme von CIMIC mit einem Bankenkonsortium abgeschlossenen Transaktionsfazilität zurückgeführt wurde.

Umsatz und Ertragslage

HOCHTIEF erzielte im ersten Halbjahr 2022 Umsatzerlöse in Höhe von 11,9 Mrd. Euro. Der Vergleichswert des Vorjahres (10,3 Mrd. Euro) wurde damit um 16 Prozent übertroffen. Auf währungsbereinigter Basis belief sich das Umsatzwachstum auf 8 Pro- zent.

Umsatzerlöse

			H1			H1		Verän-
(In Mio. EUR)			2022		2021		derung
HOCHTIEF Americas			7.940,8			6.662,7		19,2%
HOCHTIEF Asia Pacific			3.325,0			2.942,8		13,0%
HOCHTIEF Europe			602,3			597,6		0,8%
Corporate			76,3			66,8		14,2%
HOCHTIEF-Konzern			11.944,4			10.269,9		16,3%

Die Division HOCHTIEF Americas erzielte im ersten Halbjahr 2022 Umsatzerlöse in Höhe von 7,9 Mrd. Euro. Im Vergleich zum Vor- jahr (6,7 Mrd. Euro) stieg das Umsatzvolumen damit im Wesentlichen entsprechend der höheren Leistungserbringung von Turner deutlich um 19 Prozent. Auf währungsbereinigter Basis ergab sich ein Anstieg um 8 Prozent.

Die Umsatzerlöse von CIMIC stiegen im ersten Halbjahr 2022 auf 5,0 Mrd. australische Dollar (H1 2021: 4,6 Mrd. australische Dol- lar) mit Wachstum im australischen Baugewerbe (+8 Prozent) und bei Servicedienstleistungen (+16 Prozent). Auf Ebene der Division HOCHTIEF Asia Pacific lag der Umsatz mit 3,3 Mrd. Euro um 13 Prozent höher.

Die Division HOCHTIEF Europe verzeichnete im ersten Halbjahr 2022 einen leichten Zuwachs der Umsatzerlöse auf 602 Mio. Euro (H1 2021: 598 Mio. Euro).

Das auf Märkten außerhalb Deutschlands erzielte Umsatzvolumen lag im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2022 bei 11,5 Mrd. Euro. Der Internationalisierungsgrad des HOCHTIEF-Konzerns blieb mit 96 Prozent auf Vorjahresniveau.

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