Horace Mann Educators Corporation (NYSE:HMN) unterzeichnete am 15. September 2020 eine unverbindliche Absichtserklärung zur Übernahme der Madison National Life Insurance Company, Inc. von der Independence Holding Company (NYSE:IHC) für rund 190 Millionen US-Dollar. Horace Mann Educators Corporation unterzeichnete am 14. Juli 2021 eine endgültige Vereinbarung zur Übernahme der Madison National Life Insurance Company, Inc. von der Independence Holding Company. Die Gegenleistung umfasst einen Kaufpreis von 172,5 Mio. USD in bar. Wenn Madison National im Jahr 2023 bestimmte Finanzziele erreicht, erhält IHC einen zusätzlichen Kaufpreis von bis zu 12,5 Mio. USD. Die Transaktion wird mit ca. 115 Mio. $ aus dem Kassenbestand und ca. 65 Mio. $ zusätzlicher Kreditaufnahme im Rahmen der revolvierenden Kreditfazilität des Unternehmens finanziert, die bis 2026 verlängert und von 225 Mio. $ auf 325 Mio. $ aufgestockt wird, um reichlich Liquidität bereitzustellen. Nach Abschluss der Transaktion wird Madison National als hundertprozentige Tochtergesellschaft der Horace Mann Educators Corporation tätig sein. Im Jahr 2020 beliefen sich die Nettoprämien von Madison National auf ca. 108 Mio. $ und der statutarische Gewinn auf ca. 14 Mio. $. IHC gab außerdem bekannt, dass Robert J. Stubbe bis zum Abschluss der Transaktion zum Präsidenten von Madison National befördert wurde. Die Transaktion wurde von den Aufsichtsräten von Horace Manns und IHC genehmigt. Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt der Genehmigung durch die Aufsichtsbehörden, zu denen auch die Zustimmung des Wisconsin Office of the Commissioner of Insurance gehört, sowie des Ablaufs und der Beendigung aller Wartefristen und anderer üblicher Abschlussbedingungen. Der Abschluss der Transaktion wird für Anfang 2022 erwartet. Die Transaktion wird sich sofort positiv auf das EPS und die ROE von Horace Mann auswirken. Bei Abschluss der Transaktion wird der Verschuldungsgrad von Horace Mann voraussichtlich leicht unter 25 % liegen, was dem Niveau entspricht, das für die aktuellen Finanzkraft-Ratings des Unternehmens angemessen ist. Das Unternehmen wird zum Jahresende ein RBC von 425% für die Lebens- und Rentenversicherungstöchter und 400% für die Schaden- und Unfallversicherungstöchter anstreben. Raymond James & Associates fungiert als Finanzberater für Horace Mann und Eversheds Sutherland (US) LLP als Rechtsberater für Horace Mann. Quarles & Brady LLP fungierte als Rechtsberater für IHC. Horace Mann Educators Corporation (NYSE:HMN) hat die Übernahme der Madison National Life Insurance Company, Inc. von der Independence Holding Company (NYSE:IHC) am 1. Januar 2022 abgeschlossen. Alle Bedingungen für den Vollzug des Verkaufs wurden erfüllt. Das Unternehmen geht weiterhin davon aus, dass die Transaktion im Jahr 2022 zu einem Anstieg des Gewinns pro Aktie von mindestens 15 bis 20 Cent und zu einem Beitrag von etwa 50 Basispunkten zur Eigenkapitalrendite führen wird, wobei diese erste Schätzung des Anstiegs für Horace Mann nur Madisons derzeitige Geschäftstätigkeit berücksichtigt. Wir sind begeistert von der Möglichkeit, schnell Wachstum und zusätzliche Erträge aus einem erweiterten Geschäftsbereich für Zusatz- und Gruppenleistungen zu erzielen.