TPG Global, LLC hat am 7. März 2023 ein unaufgefordertes unverbindliches indikatives Angebot zum Erwerb der verbleibenden 82,8% der Anteile an InvoCare Limited (ASX : IVC) für 1,5 Milliarden AUD abgegeben. TPG Global, LLC hat ein Scheme of Arrangement abgeschlossen, um die verbleibenden 82,8% der Anteile an InvoCare Limited für 1,5 Milliarden AUD am 9. August 2023 zu erwerben. Gemäß den Transaktionsbedingungen würden die InvoCare-Aktionäre 12,65 AUD pro Aktie in bar erhalten, bereinigt um etwaige zusätzliche Dividenden oder Kapitalrückzahlungen von InvoCare vor Abschluss der geplanten Transaktion. Ab dem 15. Mai 2023 wurde der Angebotspreis auf 13,25 AUD in bar je Aktie erhöht. TPG hat InvoCare außerdem mitgeteilt, dass sie 24.496.244 Aktien von Invocare erworben hat, was einer Beteiligung von ~17,8% an InvoCare durch eine Kombination aus physischem Besitz und Derivaten entspricht. Mit Stand vom 27. März 2023 empfiehlt der Vorstand von InvoCare den Aktionären, keine Maßnahmen in Bezug auf das Angebot zu ergreifen. Die Transaktion sieht vor, dass die InvoCare-Aktionäre 12,70 AUD pro Aktie in bar erhalten, einschließlich einer voll frankierten Sonderdividende von bis zu 0,60 AUD pro InvoCare-Aktie, was einem impliziten Wert von bis zu ca. 12,96 AUD entspricht. Gemäß der Transaktion ist die gesamte Barabfindung die Standardabfindung im Rahmen des Schemas. InvoCare-Aktionäre haben jedoch die Möglichkeit, eine der folgenden Optionen für die Barabfindung zu wählen: (1) Barabfindung für 75 % ihrer InvoCare-Aktien sowie Klasse-B-Aktien der Eternal Aus HoldCo Ltd, einer nicht börsennotierten, neu gegründeten Gesellschaft, für die restlichen 25 % ihrer InvoCare-Aktien. (2) Barabfindung für 50 % ihrer InvoCare-Aktien, plus Klasse-B-Aktien der HoldCo für die verbleibenden 50 % ihrer InvoCare-Aktien; (3) Barzahlung für 25 % ihrer InvoCare-Aktien plus Klasse-B-Aktien an der HoldCo für die verbleibenden 75 % ihrer InvoCare-Aktien; (4) 100 % Klasse-B-Aktien an der HoldCo für 100 % ihrer InvoCare-Aktien; (4) ein individueller Prozentsatz von Barzahlung und Klasse-B-Aktien an der HoldCo (wie mit TPG BidCo nach eigenem Ermessen vereinbart) in Bezug auf ihre InvoCare-Aktien.

Der indikative Vorschlag von TPG ist an die folgenden Bedingungen geknüpft: Der Vorstand von InvoCare darf während der Due-Diligence-Phase und der Verhandlung verbindlicher Transaktionsdokumente keine Gespräche mit Dritten über eine alternative Transaktion zum Kontrollwechsel führen; und der Vorstand von InvoCare muss den indikativen Vorschlag unterstützen. Der indikative Vorschlag steht außerdem unter dem Vorbehalt des Abschlusses einer zufriedenstellenden Due Diligence, der endgültigen Genehmigung durch das Investment Review Committee von TPG, der behördlichen Genehmigungen und der Unterzeichnung verbindlicher Transaktionsdokumente zu für beide Seiten akzeptablen Bedingungen. Der Vorstand von InvoCare hat mit der Bewertung des indikativen Vorschlags begonnen. Die Aktionäre von InvoCare müssen zum jetzigen Zeitpunkt keine Maßnahmen in Bezug auf das vorläufige Angebot von TPG ergreifen. Es gibt keine Gewissheit, dass der unverbindliche Vorschlag zu einer Transaktion führen wird. Ab dem 15. Mai 2023 beabsichtigt der Vorstand von InvoCare einstimmig, das überarbeitete Angebot zu empfehlen. Die Aktionärsversammlung wird voraussichtlich am 31. Oktober 2023 stattfinden. Der Abschluss der Transaktion wird für Mitte November 2023 erwartet.

InvoCare hat Gresham Advisory Partners als Finanzberater und Clayton Utz als Rechtsberater ernannt. Die Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE:GS) fungierte als Finanzberater für InvoCare Limited (ASX:IVC). Mit Stand vom 27. März 2023 hat InvoCare das Übernahmeangebot von TPG abgelehnt.

TPG Global, LLC hat die Übernahme der verbleibenden 82,8% der Anteile an InvoCare Limited (ASX:IVC) am 3. November 2023 abgeschlossen.