JPMorgan Chase und Wells Fargo erklärten am Freitag, dass sie mehr Geld für erwartete Verluste aus gewerblichen Immobilienkrediten zurücklegen. Dies ist das jüngste Anzeichen dafür, dass sich der Stress in diesem Sektor verstärkt.

Das Engagement der Kreditgeber im Bereich der Gewerbeimmobilien ist in diesem Jahr zunehmend unter die Lupe genommen worden, da der Sektor weltweit - insbesondere Bürogebäude - durch hohe Zinsen und die anhaltende Abwesenheit von Arbeitnehmern zu Hause unter Druck geraten ist.

Wells Fargo meldete höhere Verluste im CRE-Bereich aufgrund seines Bürokreditportfolios. Das Unternehmen erhöhte seine Wertberichtigungen für Kreditverluste um $949 Millionen.

Aber die Bank sagte auch, dass ihre CRE-Einnahmen im Vergleich zum Vorquartal auf 1,33 Milliarden Dollar gestiegen sind, was in erster Linie auf höhere Zinssätze und Kreditsalden zurückzuführen ist.

"Wir haben zwar bisher keine nennenswerten Verluste in unserem Büroportfolio zu verzeichnen, aber wir bilden Rückstellungen für die Schwäche, die wir im Laufe der Zeit auf dem Markt erwarten", sagte Charlie Scharf, CEO von Wells Fargo.

Die CRE-Einnahmen von JPMorgan stiegen im zweiten Quartal auf 806 Millionen Dollar, gegenüber 642 Millionen Dollar im ersten Quartal. Die Bank, die im Mai die First Republic Bank übernommen hat, meldete Rückstellungen für Kreditausfälle in Höhe von 1,1 Milliarden Dollar, die auf ihr Büroportfolio zurückzuführen sind.

Obwohl das Büroportfolio der Bank "recht klein" war, sagte Jeremy Barnum, CFO von JPMorgan, zu den Investoren, dass "wir es für vernünftig hielten, dort etwas aufzubauen, um eine komfortable Deckungsquote zu erreichen".

Die jährlichen Stresstests der US-Notenbank zeichneten im vergangenen Monat ein besseres Bild des CRE-Engagements der Großbanken als erwartet, wobei die prognostizierten Verluste im Falle eines Marktabsturzes im Vergleich zum letzten Jahr leicht zurückgingen.

Der Großteil der CRE-Kredite für Büros und Stadtzentren wird jedoch von kleineren regionalen und kommunalen Banken gehalten, die nicht denselben strengen Kapitalpuffern unterliegen, so die Zentralbank.

Die Aufsichtsbehörden haben das CRE-Risiko genau im Auge behalten, insbesondere bei den Banken mit dem höchsten Anteil solcher Kredite an ihrem Gesamtkapital, während die Kreditgeber mit ihren Kunden zusammenarbeiten, um Zahlungsausfälle zu verhindern.

CRE-Kreditnehmer haben mit höheren Refinanzierungskosten zu kämpfen, da die Immobilienwerte gesunken und die Zinszahlungen gestiegen sind. Nach Angaben des Immobiliendatenanbieters Trepp werden im Jahr 2023 rund 20 Mrd. $ an mit gewerblichen Hypotheken besicherten Wertpapieren fällig, in denen einzelne Kredite gebündelt sind.

Das McKinsey Global Institute prognostizierte in einem Bericht, dass die Werte von Büroimmobilien in neun großen US-Städten in den nächsten sieben Jahren um 800 Milliarden Dollar sinken könnten. Auf der Grundlage eines "moderaten" Szenarios sagte McKinsey voraus, dass die Nachfrage nach Büroflächen im Jahr 2030 um 13% niedriger sein wird als 2019.