JPMORGAN CHASE & CO. 
Viele Wissenschaftler sind der Meinung, dass die Entnahme von Milliarden Tonnen Kohlendioxid (CO2) aus der Atmosphäre jährlich, sei es mit Hilfe der Natur oder der Technologie, die einzige Möglichkeit ist, die Ziele des Pariser Klimaabkommens zur Eindämmung des Klimawandels zu erreichen, da die Bemühungen zur Emissionsreduzierung nicht schnell genug erfolgen.
Um diese Herausforderung zu meistern, sind kleine Startups dabei, neue Technologien zu entwickeln, die das den Planeten erwärmende Gas aufsaugen und handelbare Emissionsgutschriften erzeugen, die Unternehmen kaufen können, um ihre Emissionen auszugleichen. Bislang ist die breite Anwendung noch Jahre entfernt und die Kosten sind viel höher als bei traditionelleren Methoden zur Erzeugung von Emissionsgutschriften, z. B. durch Projekte zur Erhaltung von Wäldern oder zur Finanzierung von Projekten für erneuerbare Energien.
Trotz der Argumente von Skeptikern, dass die Abschaffung von Emissionsgutschriften Unternehmen dazu ermutigen könnte, weiterhin die Umwelt zu verschmutzen, und dass es unwahrscheinlich ist, dass sie schnell ein großes Ausmaß erreichen, versucht der U.S. Inflation Reduction Act, den Markt durch steuerliche Anreize finanziell anzukurbeln und Käufer aus einer Reihe von Sektoren anzulocken. Auch die Europäische Kommission hat einen Rahmen für die Zertifizierung des in Europa erzeugten Kohlenstoffabbaus vorgeschlagen.
Laut Daten des Branchenverfolgers CDR.fyi wurden im Jahr 2023 rund 4,6 Millionen Tonnen Gutschriften aus einer Reihe von Projekten zum Abbau von Kohlenstoff gekauft, von denen rund 118.000 Tonnen geliefert wurden, wobei die Bestätigung externer Zertifizierungsunternehmen vorlag, dass der Kohlenstoff abgebaut wurde.
Bislang hat eine kleine Gruppe von Unternehmen Standards zur Bewertung der Gutschriften entwickelt. Die Unternehmen, darunter der Marktführer Puro.earth, der sich im Besitz von Nasdaq und Isometric befindet, hoffen, den Käufern mehr Vertrauen für Investitionen zu geben.
"Wir brauchen vertrauenswürdige Überwachungs-, Berichts- und Verifizierungssysteme, die hochwertige Emissionsgutschriften generieren... So können wir private Investitionen für Geschwindigkeit und Umfang freisetzen", sagte Anu Khan, ein Experte für Kohlenstoffabbau bei der in Washington ansässigen gemeinnützigen Organisation Carbon180.
Laut CDR.fyi entfiel der Großteil der im Jahr 2023 ausgegebenen Gutschriften, etwa 93%, auf Biokohle, ein wissenschaftlich einfacheres Verfahren zur Bindung von Kohlenstoffemissionen durch die Umwandlung von landwirtschaftlichen Abfällen in Holzkohle, wobei die meisten Zertifizierungen von Puro vorgenommen wurden.
Puro plant nun, Standards für exotischere Technologien festzulegen, wie z.B. die "fortgeschrittene Verwitterung" von Gesteinen, um ihnen die Aufnahme von Kohlenstoff zu erleichtern, und den Einsatz von Chemikalien, um Kohlenstoff aus der Umgebungsluft zu saugen. Isometric hat inzwischen das Gleiche für 'Bio-Öl' getan, das Abfälle in eine Flüssigkeit verwandelt, die in den Boden injiziert werden kann.
Insgesamt entfallen derzeit etwa 80% der zertifizierten Emissionsminderungsgutschriften auf Puro. Die Abgänge, d.h. die Gutschriften, die offiziell als Ausgleich für die Emissionen eines Unternehmens verbucht werden, haben sich im Jahr 2023 auf 65.026 Tonnen fast verdoppelt.
Puro erwartet, dass die Zahl der Zertifizierungen in diesem Jahr 400.000 erreichen wird, sagte CEO Antti Vihavainen. "Wir werden in den nächsten drei Jahren eine durchschnittliche Wachstumsrate von 100 % oder fast 100 % verzeichnen", sagte er.
Zu den Unternehmen, die im Jahr 2023 Kredite zurückziehen werden, gehören der deutsche Chemiekonzern Bayer, der finnische Flughafenbetreiber Finavia, Microsoft, der schwedische Telekommunikationsanbieter Telia und der US-Kreditgeber JPMorgan, so die Daten von Puro.
HOHE KOSTEN
Während große Technologieunternehmen tausend Dollar oder mehr pro Tonne gezahlt haben, um zum Wachstum des Marktes beizutragen, auch für die noch im Entstehen begriffene Technologie der 'direkten Lufterfassung' (DAC), ist dies für viele Käufer zu hoch.
Biokohle-Gutschriften sind mit etwa 140 Dollar pro Tonne billiger, während Bioöl-Gutschriften etwa 600 Dollar pro Tonne kosten können. Alle sind teurer als herkömmliche Kohlenstoffkompensationen, die für vermiedene Emissionen aus Projekten wie erneuerbaren Energien stehen und weniger als 10 Dollar pro Tonne kosten können.
Einige sehen die Beteiligung der Regulierungsbehörden als ein Zeichen dafür, dass der Markt für Emissionsgutschriften lebensfähig ist.
"Angesichts der Struktur der IRA und anderer auf dem Tisch liegender Regulierungsvorschläge ist das ein gutes Zeichen dafür, dass es Investitionen in den Kohlenstoffabbau geben wird... was dazu beitragen sollte, die Nachfrage zu stützen, die diese Unternehmen brauchen, um zu wachsen", sagte Taylor Wright, der das Carbon Management Team bei JPMorgan Chase leitet, das Puro-zertifizierte Zertifikate gekauft hat.
Peter Reinhardt, der CEO von Charm Industrial, einem Unternehmen, das landwirtschaftliche Abfälle in Bioöl umwandelt, sagte, dass sich auch mehr Käufer angeschlossen hätten.
"Es hat definitiv in der Technologiebranche begonnen und ist dann in die Finanzbranche übergegangen... Wir sehen eine leichte Ausweitung auf den Flugverkehr und einige andere Branchen", sagte Reinhardt, der mit Isometric zusammenarbeitet.
Die an der deutschen Börse notierte Fluggesellschaft Lufthansa beispielsweise hat im vergangenen Monat eine langfristige strategische Partnerschaft mit dem Projektentwickler Climeworks geschlossen, machte aber keine Angaben zum Wert des Geschäfts.
Bill Goldie, Senior Carbon Advisor bei der Umweltmarktgruppe Redshaw Advisors, sagte, dass Fluggesellschaften vorerst wahrscheinlich nur ein kleiner Markt für die technische Abscheidung bleiben würden.
"Typischerweise sind große Emittenten auf den Märkten für die Einhaltung von Vorschriften bestrebt, diese zu den niedrigsten Kosten zu erfüllen. Es ist daher unwahrscheinlich, dass die Fluggesellschaften versuchen werden, alle ihre Anforderungen durch technische Abscheidung zu erfüllen", sagte er.
