Die Akteure des Gesundheitswesens machen sich auf den Weg nach San Francisco, um an einer großen Branchenkonferenz teilzunehmen. Sie sind optimistisch, dass nach einer Welle von Übernahmen von Biotech-Unternehmen Ende letzten Jahres weitere Deals anstehen.

Zu der viertägigen JPMorgan Healthcare Conference, die am Montag beginnt, erwarten die Organisatoren mehr als 8.000 Teilnehmer, darunter auch Delegationen der weltweit größten Arzneimittelhersteller. Dies ist ein Zeichen für die Rückkehr zur Normalität, nachdem im letzten Jahr wegen der COVID-19-Sorgen weniger Teilnehmer eingeladen wurden.

Allein im letzten Monat haben Arzneimittelhersteller wie AbbVie, Bristol Myers Squibb und AstraZeneca nach Angaben des Datenanbieters LSEG Deals Intelligence Biotech-Geschäfte im Wert von rund 25 Milliarden Dollar angekündigt.

Insgesamt wuchsen die globalen M&A-Aktivitäten im Gesundheitssektor auf Jahresbasis um 8% auf 365 Mrd. $ im Jahr 2023 und blieben damit hinter dem bisherigen Fünfjahresdurchschnitt von 432 Mrd. $ zurück, wie LSEG errechnete.

Wir hatten in letzter Zeit einen Aufschwung bei Fusionen und Übernahmen, wir sehen, wie sich die Aktien mit der Markterholung und den sinkenden Zinssätzen erholen, sagte Mike Gaito, globaler Leiter des Healthcare-Investmentbankings bei JPMorgan, der CEO Jamie Dimon am Eröffnungstag interviewen wird. Die Menschen sind offen für Geschäfte.

Zu den heißesten Themen werden die äußerst beliebten Medikamente zur Gewichtsreduktion gehören, die den Kampf gegen Fettleibigkeit revolutionieren und Eli Lilly und Novo Nordisk zu zwei der wertvollsten Unternehmen der Welt gemacht haben.

Analysten prognostizieren, dass die aktuellen Medikamente und andere in der Entwicklung befindliche Behandlungen gegen Fettleibigkeit bis zum Ende des Jahrzehnts jährlich 100 Milliarden Dollar einbringen könnten.

Gaito sagte, dass andere Unternehmen den Druck spüren, in diesen Bereich einzusteigen, und dass diejenigen, die dies tun, in der Lage sein wollen, andere Behandlungsoptionen anzubieten.

Zwei Deals, die dies im Jahr 2023 verdeutlichten, waren Roches 2,7 Milliarden Dollar teure Übernahme von Carmot Therapeutics und Eli Lillys Übernahme von Versanis Bio für bis zu 1,93 Milliarden Dollar, die die Pipeline der Adipositas-Medikamente des Herstellers Mounjaro stärkte.

Andere Themen werden von der Regulierung und dem Kartellrecht bis hin zum Finanzierungsumfeld und den möglichen Auswirkungen der US-Präsidentschaftswahlen 2024 auf die Branche reichen, so die Teilnehmer.

WALL STREET RALLYE

Die Konferenz findet statt, nachdem die Wall Street in den letzten Wochen eine fulminante Rallye hingelegt hat, die von der Erwartung angetrieben wurde, dass die US-Notenbank in diesem Jahr die Zinsen senken wird.

Biotech-Unternehmen waren unter den Nutznießern. Der SPDR S&P Biotech ETF, ein Indikator für die Performance der Biotech-Branche, stieg im Dezember um mehr als 18%.

Die 10-jährigen US-Staatsanleihen fielen im vergangenen Monat um fast 50 Punkte, was die Finanzierungskosten für Käufer senkte.

Wir gehen davon aus, dass das makroökonomische Umfeld, einschließlich des Wachstums des Sektors, der Zinssätze und der Arbeitsmarktdynamik, auf der Konferenz ein wichtiges Thema sein wird", sagte Ali Satvat, Partner bei der Private-Equity-Gesellschaft KKR.

Die Kauforgie der Arzneimittelhersteller Ende letzten Jahres war Teil ihrer Strategie, um die erwarteten Umsatzrückgänge aufgrund des Auslaufens von Patenten auf Blockbuster-Therapien auszugleichen. AbbVie, das bereits mit der Konkurrenz durch Biosimilars für seinen Kassenschlager Humira konfrontiert ist, und Bristol Myers gaben zusammen etwa 35 Milliarden Dollar für Deals aus, um ihre Geschäftsbereiche Neurologie und Onkologie zu stärken.

An der jährlichen Konferenz im Westin St. Francis Hotel in San Francisco nehmen kleinere Arzneimittelhersteller und Unternehmen aus allen Bereichen des Gesundheitswesens teil, wie z.B. Krankenversicherungen und Medizintechnikfirmen.

Die Investoren werden Unternehmen im öffentlichen und privaten Rahmen treffen.

Es ist eine Gelegenheit, in einer kleinen Gruppe zu sitzen, mit Investoren, aber auch mit einigen Geschäftsleuten, und sich mit dem Management zu treffen, um direkt Fragen zu stellen und wirklich eine Menge Wettbewerbsinformationen zu sammeln, sagte der Geschäftsführer der Investmentfirma Perceptive Advisors, Doug Giordano.

Nach einem ruhigen Jahr 2023 werden die Private-Equity-Firmen nach Investitionsmöglichkeiten für die rekordverdächtigen 2,59 Billionen Dollar an nicht ausgegebenen Barmitteln suchen. Sie werden auch nach Käufern suchen. "Es gibt einen erheblichen Nachholbedarf an Unternehmen im Besitz von Private Equity, die 2024 zum Verkauf stehen werden", sagte Devin OReilly, Partner bei der Buyout-Firma Bain Capital.

Dealmaker von JPMorgans konkurrierenden Investmentbanken und Anwaltskanzleien werden ebenfalls in der Stadt sein, um neue Geschäfte von den über 400 erwarteten Gesundheitsunternehmen zu gewinnen.

Konkurrenten richten ihre eigenen Zentralen in Hotels in der Nähe der Konferenz ein und locken Kunden mit besserer Verpflegung und Annehmlichkeiten.

Charles Ruck, Partner bei Latham & Watkins im Bereich M&A, sagte, man könne sich einen Spaß daraus machen, eine Rangliste zu erstellen, "wer das bessere Essen auf seinen Minikonferenzen hat, und sie mit der JPMorgan zu vergleichen". (Berichte von David Carnevali in New York; Bearbeitung von Caroline Humer und Bill Berkrot)