Finanzen Knorr-Bremse AG

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Konstruktion / Landwirtschaftliche Maschinen

Markt geschlossen - Xetra Andere Börsenplätze 17:35:12 14.05.2024			Nachbörslich 19:05:28
73.65 ^EUR	-1.07%		73.65	0.00%

13:10	Hauck Aufhäuser IB senkt Knorr-Bremse auf 'Sell' - Ziel angehoben	DP
08:50	Barclays hebt Ziel für Knorr-Bremse auf 50 Euro - 'Underweight'	DP

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	14’629	18’003	14’008	8’228	9’479	12’001	-	-
Unternehmenswert ¹	15’282	18’703	14’777	9’563	10’947	13’563	13’075	12’911
KGV	24.9 x	36.4 x	22.5 x	16.8 x	17.1 x	19.4 x	17.1 x	15.9 x
Rendite	1.98%	1.36%	2.13%	2.84%	2.79%	2.45%	2.73%	2.96%
Marktkapitalisierung / Umsatz	2.11 x	2.92 x	2.09 x	1.15 x	1.2 x	1.52 x	1.44 x	1.39 x
Unternehmenswert / Umsatz	2.2 x	3.04 x	2.2 x	1.34 x	1.38 x	1.72 x	1.57 x	1.5 x
Unternehmenswert / EBITDA	11.5 x	16.9 x	12.2 x	9.15 x	8.97 x	10.4 x	9.14 x	8.43 x
Unternehmenswert / FCF	22.9 x	27.7 x	24.6 x	50.5 x	19.8 x	21.2 x	19.5 x	17.7 x
FCF Yield	4.37%	3.61%	4.07%	1.98%	5.04%	4.72%	5.12%	5.64%
Price to Book	8.2 x	9.83 x	6.01 x	3.21 x	3.34 x	3.77 x	3.32 x	2.94 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	161’200	161’200	161’200	161’200	161’200	161’200	-	-
Referenzkurs ²	90.75	111.7	86.90	51.04	58.80	74.45	74.45	74.45
Datum der Veröffentlichung	23.04.20	31.03.21	24.02.22	23.03.23	21.03.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	6’937	6’157	6’706	7’150	7’926	7’903	8’331	8’636
EBITDA ¹	1’329	1’107	1’211	1’046	1’221	1’301	1’430	1’531
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	1’063	814	920.3	721.3	869.9	944.7	1’065	1’150
Umsatzrendite	15.32%	13.22%	13.72%	10.09%	10.98%	11.95%	12.78%	13.32%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	907.1	750.6	885	688.8	772.8	868.6	985	1’051
Nettoergebnis ¹	588.4	495.5	624.3	487.7	552.5	615.3	700.6	755.7
Nettomarge	8.48%	8.05%	9.31%	6.82%	6.97%	7.79%	8.41%	8.75%
Gewinn pro Aktie ²	3.650	3.070	3.870	3.030	3.430	3.834	4.344	4.684
Free Cash Flow ¹	667.6	674.3	601.4	189.4	551.7	639.7	669.1	727.8
FCF-Marge N	9.63%	10.95%	8.97%	2.65%	6.96%	8.09%	8.03%	8.43%
FCF Conversion (EBITDA)	50.25%	60.92%	49.67%	18.11%	45.19%	49.16%	46.8%	47.54%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	113.46%	136.09%	96.33%	38.84%	99.86%	103.96%	95.51%	96.31%
Dividende pro Aktie ²	1.800	1.520	1.850	1.450	1.640	1.820	2.031	2.200
Datum der Veröffentlichung	23.04.20	31.03.21	24.02.22	23.03.23	21.03.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2021 S1	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1	2025 Q2
Umsatz ¹	3’419	1’698	1’669	1’737	1’792	1’952	1’908	2’010	3’917	1’939	2’069	1’974	2’002	1’895	2’005	-	-
EBITDA ¹	632.2	294.4	254	256.4	278.4	278.2	276.6	299.3	-	303.9	341.2	321.9	337.3	308.9	320.9	-	-
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	495.5	211.7	181.5	183.1	199.9	178.1	190.1	209.2	399.3	222.7	247.9	237.5	242.9	225.7	234.8	-	-
Umsatzrendite	14.49%	12.47%	10.88%	10.54%	11.16%	9.13%	9.96%	10.41%	10.19%	11.49%	11.98%	12.03%	12.13%	11.91%	11.71%	-	-
Gewinn vor Steuern (EBT)	-	208.8	171.8	-	191.7	161.5	187.1	189.6	-	184.1	212	-	-	-	-	-	-
Nettoergebnis ¹	-	145.1	123.4	105.8	144.9	113.4	124.7	119.1	-	126.9	181.9	159.1	163.9	145.7	150.9	-	-
Nettomarge	-	8.55%	7.39%	6.1%	8.09%	5.81%	6.54%	5.93%	-	6.55%	8.79%	8.06%	8.19%	7.69%	7.53%	-	-
Gewinn pro Aktie ²	-	0.9000	0.7700	0.6500	0.9000	0.7100	0.7700	0.7400	-	0.7900	1.130	0.9500	0.9336	0.8951	1.105	1.055	0.9038
Dividende pro Aktie ²	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1.860	-	-	-	2.026
Datum der Veröffentlichung	13.08.21	24.02.22	12.05.22	12.08.22	10.11.22	23.03.23	11.05.23	10.08.23	10.08.23	31.10.23	21.03.24	08.05.24	-	-	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	653	700	768	1’335	1’468	1’562	1’074	910
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	0.4915 x	0.6323 x	0.6346 x	1.277 x	1.203 x	1.2 x	0.751 x	0.5943 x
Free Cash Flow ¹	668	674	601	189	552	640	669	728
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	35.8%	27.4%	30%	19.9%	20.5%	20.2%	20.4%	20.2%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	8.98%	6.96%	8.55%	6.41%	6.74%	7.17%	7.73%	8.25%
Aktiva ¹	6’554	7’118	7’305	7’606	8’195	8’579	9’058	9’156
Buchwert je Aktie ²	11.10	11.40	14.50	15.90	17.60	19.70	22.40	25.30
Cash Flow pro Aktie ²	6.110	6.430	6.060	3.360	5.670	6.190	5.790	6.550
Capex ¹	318	362	376	352	363	406	425	430
Capex / Umsatz	4.59%	5.87%	5.61%	4.93%	4.58%	5.14%	5.1%	4.98%
Datum der Veröffentlichung	23.04.20	31.03.21	24.02.22	23.03.23	21.03.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Knorr-Bremse AG

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

A-

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

AUFSTOCKEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

74.45 EUR

Mittleres Kursziel

73.06 EUR

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

-1.86%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Schwermaschinen und Fahrzeuge - Andere

	% 1. Jan.	Kap.
KNORR-BREMSE AG	+25.26%	12.95 Mrd.
PACCAR, INC.	+10.04%	56 Mrd.
DAIMLER TRUCK HOLDING AG	+22.25%	35.64 Mrd.
TOYOTA INDUSTRIES CORPORATION	+27.04%	30.34 Mrd.
KOMATSU LTD.	+25.49%	27.87 Mrd.
EXOR N.V.	+15.47%	24.15 Mrd.
EPIROC AB	+7.12%	23.4 Mrd.
KUBOTA CORPORATION	+12.49%	17.71 Mrd.
CNH INDUSTRIAL N.V.	-3.24%	14.41 Mrd.
METSO OUTOTEC OYJ	+22.52%	10.05 Mrd.

Schwermaschinen und Fahrzeuge - Andere