Die Schuldenprobleme des chinesischen Immobilienriesen Country Garden haben sich verschärft, nachdem der Handel mit seinen Onshore-Anleihen ausgesetzt wurde. Die Aktien des Unternehmens stürzten am Montag um 16% auf ein Rekordtief und versetzten damit den politischen Entscheidungsträgern, die versuchen, das Vertrauen in die stotternde Wirtschaft zu stärken, einen weiteren Schlag.

Die Märkte bleiben nervös, da die Probleme des größten privaten Bauträgers in China eine abschreckende Wirkung auf Hauskäufer und Finanzinstitute haben könnten, was die Aussichten auf eine kurzfristige Erholung des Sektors und der Wirtschaft im Allgemeinen weiter dämpft.

Der Immobiliensektor, eine tragende Säule der chinesischen Wirtschaft, hat bereits seit Ende 2021 sinkende Umsätze, Liquiditätsengpässe und eine Reihe von Zahlungsausfällen von Bauträgern zu verzeichnen, wobei die China Evergrande Group , der am höchsten verschuldete Bauträger der Welt, im Mittelpunkt der Schuldenkrise steht.

Die schwache Auslandsnachfrage, der laue Binnenkonsum und die anhaltenden Probleme im Immobiliensektor waren die Hauptfaktoren für die Schwierigkeiten der Wirtschaft, in diesem Jahr eine solide Erholung nach dem COVID zu erreichen.

Der Zusammenbruch von Country Garden kommt nach einem weiteren schwachen Datensatz in der letzten Woche und erhöht den Druck auf die politischen Entscheidungsträger, das Vertrauen in die Wirtschaft wiederherzustellen, da mehr private Immobilienunternehmen kurz vor dem Abgrund stehen, wenn die finanzielle Unterstützung nicht bald eintritt.

Die Aktien von Country Garden fielen bis zum Mittag um 16,3% auf 0,82 HK$ und zogen damit den Hang Seng Mainland Properties Index nach unten, der um 3,9% fiel. Die Aktie hat in diesem Monat bisher fast 50% verloren.

Die Aktien der Immobilienverwaltungseinheit Country Garden Services fielen um mehr als 10%. Nach Angaben des Unternehmensregisterportals Qichacha hat eine Dienstleistungseinheit von Country Garden ihren 51%igen Anteil an einem in Wuhan ansässigen Netzwerktechnologieunternehmen veräußert, während der Chief Strategic Officer von Country Garden Services auch vom Vorsitz des Unternehmens zurückgetreten ist.

Country Garden Services hat nicht sofort auf die Bitte um einen Kommentar reagiert.

Die Offshore-Anleihen von Country Garden gaben ebenfalls nach, wobei einige von ihnen zuvor am unteren Ende von 6 Cents pro Dollar gehandelt wurden. Die meisten haben sich seitdem leicht erholt.

In separaten Einreichungen während des Wochenendes teilte das Unternehmen mit, dass es den Handel mit 11 seiner Onshore-Anleihen ab Montag aussetzen werde, ein Schritt, der Händlern zufolge in der Regel darauf hindeutet, dass eine Verlängerung der Rückzahlung geplant ist.

Allein im September wird Country Garden möglicherweise Onshore-Anleihen im Wert von mehr als 9 Milliarden Yuan (1,25 Milliarden Dollar) zurückzahlen müssen.

Die Aussetzung der Onshore-Anleihen folgte auf einen Bericht der chinesischen Zeitung Yicai vom Freitag, wonach das Unternehmen auf eine Umschuldung zusteuert, nachdem es die Zahlung von zwei am 6. August fälligen Dollar-Anleihekupons in Höhe von insgesamt 22,5 Millionen Dollar verpasst hat.

Die Probleme von Country Garden, das einst als finanziell solider Bauträger galt, verstärken die Sorgen auf dem Immobilienmarkt, der bereits mit einer schwachen Käufernachfrage zu kämpfen hat.

"Die Probleme in der Branche haben sich schon lange zusammengebraut, sie haben den Vermögenseffekt unter den Anlegern zunichte gemacht und niemand wollte mehr Immobilien kaufen", sagte Dickie Wong, Executive Director bei Kingston Securities.

'KRITISCHER MOMENT'

Wong sagte, der Einfluss des Sektors auf die Wirtschaft habe einen "kritischen Moment" erreicht und die Regulierungsbehörden sollten weitere Maßnahmen ergreifen, einschließlich einer weiteren Senkung der Zinssätze und Mindestreservesätze.

Das staatliche Unternehmen China Jinmao teilte am Sonntag in einem Bericht mit, dass es für die erste Hälfte dieses Jahres einen Rückgang des Nettogewinns um 80% erwartet, der auf einen Rückgang der Bruttogewinnmarge bei einigen Projekten und einen Rückgang der Einnahmen aus der Grundstückserschließung zurückzuführen ist. Die in Hongkong notierten Aktien des Unternehmens brachen am Montag um über 7% ein.

Die Aktien und Anleihen der Longfor Group und der Seazen Group , zwei weiteren größeren privaten Bauträgern, die als finanziell gesund gelten, sind seit Bekanntwerden der Schuldenprobleme von Country Garden unter Druck geraten. Sie fielen am Montag um 1,7% bzw. 5,7%.

In dem Bemühen, das Vertrauen des Marktes zu stärken, hat Longfor Mittel in Höhe von 1,7 Mrd. Yuan vor dem Rückzahlungstermin für eine am Donnerstag fällige Onshore-Anleihe überwiesen, sagte eine Quelle mit direkter Kenntnis.

Das in Peking ansässige Bauunternehmen hat vor kurzem weitere 3,2 Mrd. HK$ eines im Januar 2024 fälligen Konsortialkredits mit einer Laufzeit von fünf Jahren in Höhe von 15,3 Mrd. HK$ vorzeitig zurückgezahlt, so dass sich die vorzeitigen Rückzahlungen bisher auf insgesamt 7,2 Mrd. HK$ belaufen, sagte die Person und fügte hinzu, dass das Unternehmen plane, den verbleibenden Betrag bis Ende dieses Jahres zurückzuzahlen.

Cailianshe und Debtwire waren die ersten, die über die Onshore- bzw. Offshore-Rückzahlungen berichteten. Longfor lehnte eine Stellungnahme ab.