Morgan Stanley war eine von mehreren Banken, die bei Archegos engagiert waren, das Ende letzten Monats mit Nachschussforderungen in Verzug geriet und einen Ausverkauf von Aktien an der Wall Street auslöste.

Morgan Stanley verlor 644 Mio. USD durch den Verkauf von Aktien, die mit den Positionen von Archegos in Verbindung standen, und weitere 267 Mio. USD bei dem Versuch, diese zu "derisken", sagte Morgan Stanley Chief Executive James Gorman in einer Telefonkonferenz mit Analysten.

"Ich betrachte diese Entscheidung als notwendig und als gut angelegtes Geld", sagte er.

Die Bank gab die Verluste nicht sofort bekannt, weil sie im Kontext der Gesamtergebnisse nicht als wesentlich angesehen wurden, fügte er hinzu.

Morgan Stanley ist nicht der einzige, der als Prime Broker für Archegos Verluste hinnehmen musste. Die Schweizer Credit Suisse Group AG und die japanische Nomura Holdings Inc mussten mit Verlusten von 4,7 Mrd. bzw. 2 Mrd. USD die Hauptlast tragen.

Goldman Sachs Group Inc, Deutsche Bank und Wells Fargo & Co verwalteten ebenfalls Archegos-Positionen, verließen sie jedoch ohne Verluste, wie Reuters und andere Medien berichteten.

Morgan Stanley war sich nicht bewusst, dass Archegos ähnliche, konzentrierte Positionen bei mehreren Banken an der Wall Street hatte, sagte Chief Financial Officer Jonathan Pruzan gegenüber Reuters. Daher spiegelten die von Morgan Stanley geforderten Sicherheiten nur die besonderen Risiken von Archegos bei Morgan Stanley wider, nicht aber die Risiken im gesamten Portfolio des Fonds.

Morgan Stanley hat sein Prime-Brokerage-Geschäft auf ähnliche Probleme hin überprüft, aber keine gefunden, sagte Pruzan. Die Bank prüft ihre Methode für Stresstests auf breiterer Basis und wird die Positionen mit den Kunden bei Bedarf neu kalibrieren.

"Wir sind nie glücklich, wenn wir einen Verlust erleiden", sagte er. "Aber das Ereignis ist vorbei... und wir werden aus der Erfahrung lernen".

Die Archegos-Saga wird jedoch wahrscheinlich Auswirkungen auf die Aufsichtsbehörden haben, da eine Reihe von US-Aufsichtsbehörden sowie der Bankenausschuss des Senats den Vorfall untersuchen, um besser zu verstehen, warum einige Banken einem einzigen Kunden so stark ausgesetzt waren.

Gorman wirkte während der Telefonkonferenz zeitweise verzweifelt, als er sich wiederholten Fragen von Analysten zu Archegos stellen musste, was von der ansonsten hervorragenden Leistung der Bank ablenkte.

Die Aktien von Morgan Stanley fielen um 1 %.

"Es ist kein finanzielles Ereignis im großen Rahmen, aber es wird wahrscheinlich Bedenken hervorrufen", schrieb Oppenheimer-Analyst Chris Kotowski in einer Notiz an Kunden.

Obwohl der Verlust von Archegos die Diskussion am Freitag beherrschte, übertraf der Gewinn von Morgan Stanley im ersten Quartal die Erwartungen deutlich. Der Bericht schloss ein robustes Quartal für die größten US-Banken ab, die von der Auflösung von Reserven und einer Rekordaktivität an den Kapitalmärkten profitierten.

Ein sprunghafter Anstieg des Handelsvolumens, der zum Teil durch einen von Reddit ausgelösten Handelsrausch bei Meme"-Aktien wie GameStop Corp. ausgelöst wurde, führte zu einem 66%igen Anstieg der Erträge im institutionellen Wertpapiergeschäft von Morgan Stanley.

Im Gegensatz zu den Konkurrenten JPMorgan Chase & Co und Bank of America verfügen Morgan Stanley und Goldman Sachs nicht über große Abteilungen für Verbraucherkredite, was ihre Anfälligkeit für Kreditprobleme während der Pandemie begrenzt und es ihnen ermöglicht hat, sich auf Investmentbanking und Handel zu konzentrieren.

Der Gewinn von Morgan Stanley stieg in dem am 31. März zu Ende gegangenen Quartal auf 3,98 Mrd. $ bzw. 2,19 $ pro Aktie, gegenüber 1,59 Mrd. $ bzw. 1,01 $ pro Aktie vor einem Jahr.

Analysten hatten laut IBES-Daten von Refinitiv mit einem Gewinn von 1,70 $ je Aktie gerechnet.

Die Nettoeinnahmen stiegen um 61% auf 15,72 Mrd. $.

Wie der größere Konkurrent Goldman Sachs profitierte Morgan Stanley von einem beispiellosen Boom bei der Übernahme von Unternehmen durch spezielle Übernahmegesellschaften (SPACs).

Den Daten von Refinitiv zufolge erreichten die globalen Investmentbanking-Gebühren im Märzquartal mit 39,4 Milliarden Dollar einen neuen Rekord.

Morgan Stanley erzielte auch durch eine Reihe von Fusionen und durch die Zeichnung zahlreicher hochkarätiger Börsengänge von Unternehmen wie Affirm Holdings und AppLovin Corp. stattliche Gebühren.

Die Einnahmen aus dem Investmentbanking haben sich auf 2,6 Milliarden Dollar mehr als verdoppelt.