Ein Blick von Mike Dolan auf den bevorstehenden Tag an den amerikanischen und globalen Märkten

Ein Cocktail aus erneuter KI-Begeisterung, Nvidias bevorstehendem Gewinn-Update, einer beeindruckenden Auktion von 20-jährigen Staatsanleihen und einem Abflachen der Rohölpreise hat die Feiertagswoche belebt.

Seit Sam Altman am Freitag als Chef des ChatGPT-Entwicklers OpenAI entlassen wurde und daraufhin zum größten Sponsor des Unternehmens, Microsoft, wechselte, hat sich die Spannung und die Spekulationen über die diesjährige Begeisterung für künstliche Intelligenz um einiges erhöht - was die Gerüchteküche anheizt, dass Big Tech alle Talente in diesem Bereich aufkaufen wird.

Während sich der Streit in der Vorstandsetage von OpenAI um das Tempo und die Offenheit der weiteren KI-Entwicklung zu drehen scheint, hat der Wechsel der Hauptakteure Microsoft und die anderen Megacap-Unternehmen am Montag um 1,5% steigen lassen.

Und da der Halbleiterriese Nvidia am Dienstag nach der Glocke einen weiteren sensationellen Gewinnbericht vorlegen wird - der KI-Boom hat die Nachfrage nach seinen High-End-Chips explosionsartig ansteigen lassen - stiegen die Aktien an der Wall Street auf den höchsten Schlussstand seit dem 1. August.

Die von LSEG befragten Analysten erwarten, dass Nvidia im dritten Quartal einen Umsatzsprung von fast 173% verzeichnen wird. Die Wall Street geht davon aus, dass das Unternehmen im laufenden Quartal einen Umsatzanstieg von mehr als 195% verzeichnen wird. Die Aktie des Unternehmens, die in diesem Jahr um 240% gestiegen ist, legte vor der Eröffnung am Dienstag leicht zu.

Der S&P500, der am Montag ein neues Viermonatshoch erreicht hatte und damit in weniger als vier Wochen um 11% gestiegen war und seit Jahresbeginn um rund 18,5% zugelegt hatte, rang am Futures-Markt nach Luft, wo er über Nacht leicht nachgab.

Aber die andere, nur etwas prosaischere Verrücktheit um die Spitzenkreditzinsen gab weiterhin Anlass zu Optimismus.

Die ordentliche Nachfrage nach der 16 Milliarden Dollar schweren Auktion von oft ungeliebten 20-jährigen US-Staatsanleihen am Montag sorgte für einen weiteren Rückgang der langfristigen Renditen, wobei die 20-jährigen Renditen selbst seit Freitag um fast 10 Basispunkte auf den niedrigsten Stand seit dem 22. September fielen.

Die Benchmark-Renditen für 10-jährige Anleihen sanken ebenfalls und erreichten neue Zweimonatstiefs.

Der jüngste Anstieg des Rohölpreises hat dazu beigetragen, dass das Feuer der Disinflation nicht erloschen ist, denn die Rohölmärkte konzentrieren sich nun auf das OPEC+-Treffen am Wochenende. Mit einem Rückgang von 19% in weniger als zwei Monaten liegen die Ölpreise im Jahresvergleich immer noch im Minus.

Was die Überlegungen der Federal Reserve angeht, so wird erwartet, dass die Zentralbank das Protokoll ihrer Novembersitzung veröffentlicht und wie immer nach Hinweisen auf die nächsten Schritte durchsucht wird. Auch wenn sich die Haltung der Fed eindeutig ändert, stehen in dieser Woche kaum neue Daten auf dem Programm, und der Feiertag Thanksgiving hält die Ereignisse in Grenzen.

Der Dollar setzte jedoch seine Talfahrt fort und der DXY-Index fiel den vierten Tag auf den niedrigsten Stand seit August. Die Dollarverluste waren breit gestreut, aber Chinas Yuan schien den Weg zu seinem stärksten Stand seit dem 27. Juli zu weisen.

Die Märkte waren überrascht, dass die People's Bank of China den Yuan trotz der starken Kursgewinne in der vergangenen Woche weiterhin über ihr tägliches Fixing stützt.

Neben Spekulationen über einen Höchststand der US-Zinsen wurden auch die Absicherungsgeschäfte der chinesischen Exporteure zum Jahresende, eine gewisse Entspannung der Spannungen zwischen China und den USA und die verstärkten Konjunkturmaßnahmen in China als Gründe für die Stützung des Yuan genannt.

Die Aktien in Übersee zeigten sich jedoch im Vergleich zu der erneuten Aufregung an der Wall Street relativ zahm.

In Europa stieg das Pfund Sterling im Vorfeld der für Mittwoch erwarteten Steuersenkungen in der Haushaltsrede des britischen Finanzministers Jeremy Hunt. Wie am Dienstag bekannt wurde, hat Großbritannien in den ersten sieben Monaten des Haushaltsjahres weniger Kredite aufgenommen als von den Haushaltsexperten vorhergesagt.

Italien hat am Montag einen 25%igen Anteil an der geretteten Monte dei Paschi di Siena verkauft, wodurch 920 Millionen Euro (1 Milliarde Dollar) eingenommen wurden und die Pläne zur Reprivatisierung der ältesten Bank der Welt zwei Jahre nach einem gescheiterten ersten Versuch vorangetrieben wurden. Die Aktie der Bank fiel. Wichtige Entwicklungen, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Dienstags mehr Orientierung geben dürften: * Umfrage der Philadelphia Federal Reserve zum Dienstleistungssektor, Konjunkturindex der Chicago Fed für Oktober; kanadische Oktober-Inflation * Die Fed veröffentlicht das Protokoll der letzten Sitzung des Offenmarktausschusses; Christine Lagarde, Präsidentin der Europäischen Zentralbank, und Isabel Schnabel, Mitglied des EZB-Direktoriums, sprechen beide * Das US-Finanzministerium versteigert 10-jährige inflationsgeschützte Anleihen im Wert von 15 Mrd. USD sowie 2-jährige variabel verzinsliche Anleihen * Die Gewinne der US-Unternehmen: Nvidia, Best Buy, Lowes, Autodesk, Analog Devices, Medtronic, Jacobs Solutions ($1 = 0,9168 Euro)