Die bevorstehende Anleiheemission von Reliance Industries, die angeblich die zweitgrößte für ein indisches Unternehmen sein wird, wird auf eine starke Nachfrage seitens der Versicherer stoßen. Ein aggressives Bieterverhalten wird es dem Konglomerat ermöglichen, Kredite zu Zinssätzen aufzunehmen, die knapp über der Rendite für Staatsanleihen liegen, so mehrere Merchant Banker.

Das von dem Milliardär Mukesh Ambani geführte Unternehmen will am Donnerstag über 10-jährige Anleihen bis zu 200 Milliarden Rupien (2,40 Mrd. $) aufnehmen, seine erste derartige Kapitalbeschaffung seit Mai 2020.

"Es gibt eine Nachfrage von langfristigen Investoren wie Versicherungen und Pensionsfonds. In den letzten beiden Quartalen wurden nur wenige Unternehmensanleihen mit längerer Laufzeit begeben, so dass diese RIL-Emission zu einem günstigen Zeitpunkt kommt", sagte Badrish Kulhalli, Leiter des Bereichs Fixed Income bei HDFC Life Insurance.

Im Februar nahm die HDFC 250 Milliarden Rupien über 10-jährige Anleihen mit einem Kupon von 7,97% auf und war damit die größte Anleiheemission eines indischen Unternehmens.

"Wir gehen davon aus, dass etwa 50%-70% des Emissionsvolumens von der LIC und weitere 10%-20% von einer staatlichen Vorsorgeeinrichtung aufgenommen werden", sagte ein Banker, der mit der Entwicklung vertraut ist.

Reliance und LIC antworteten nicht auf E-Mails von Reuters, in denen sie um einen Kommentar gebeten wurden.

Das Unternehmen wird wahrscheinlich Gebote im Bereich von 7,70%-7,80% erhalten, was etwa 30-40 Basispunkte über der Rendite 10-jähriger Staatsanleihen auf Jahresbasis liegt.

Der Aufschlag auf die Rendite der 10-jährigen Benchmark-Anleihe der HDFC lag bei etwa 50 Basispunkten.

Die von CRISIL mit AAA bewerteten Anleihen von Reliance werden teilweise ausgezahlt, wobei 50% des Emissionsvolumens am Zuteilungstag, also am Freitag, und die restlichen 50% am 15. Dezember ausgezahlt werden.

"Die teilweise bezahlte Anleihenstruktur mit gestaffelter Rückzahlung eignet sich vor allem für Versicherungsunternehmen", sagte Venkatakrishnan Srinivasan, Gründer und geschäftsführender Gesellschafter von Rockfort Fincap.

Der Mangel an längerfristigen Anleihen von Privatunternehmen wird Reliance ebenfalls helfen, so die Banker.

Reliance hat erklärt, dass es die Erlöse aus der Emission zur Refinanzierung bestehender Kredite, für Investitionen und für Investitionen in inländische Tochtergesellschaften, an denen es eine Mehrheitsbeteiligung hält, verwenden wird. ($1 = 83,2550 indische Rupien) (Berichterstattung von Bhakti Tambe und Dharamraj Dhutia; Redaktion: Nivedita Bhattacharjee)