SCHRODERS PLC 
Bei den Katastrophenanleihen handelt es sich um Geld, das sich Versicherungsgesellschaften an den Kapitalmärkten leihen.
Wenn die Versicherungsgesellschaft dieses Geld benötigt, weil ein bestimmtes Ereignis eingetreten ist, verlieren die Anleger möglicherweise ihren ursprünglichen Einsatz, aber wenn die durch die Anleihe abgedeckte Katastrophe nicht eintritt, behält die Anleihe ihren Wert.
Die Fonds von Securis Investment Partners, Schroders, GAM, Franklin Templeton K2 Advisors und LGT Capital Partners haben in diesem Jahr unter den von Kepler beobachteten Anleihefonds alle eine Rendite von über 8% erzielt. Ein Vergleich mit dem Vorjahr wurde nicht vorgenommen.
Kepler verfolgt Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW), die wie Investmentfonds reguliert werden und Anlegern dienen, die einen schnelleren und transparenteren Zugang zu ihrem Geld wünschen.
"Die Performance der Fonds im laufenden Jahr ist vor allem auf das derzeitige attraktive Umfeld für Rückversicherungsraten nach den letzten verlustreichen Jahren zurückzuführen", so LGT Capital Partners, die einen der Fonds mit der besten Performance verwaltet.
Das Unternehmen wies darauf hin, dass es keine "großen Versicherungsereignisse" gegeben habe, fügte aber hinzu, dass der Fonds eine Reihe von Anleihen mit verschiedenen Kategorien von Katastrophen und aus verschiedenen Regionen halte.
HURRIKANSCHÄDEN UND HÖHERE RENDITEN
Im vergangenen Jahr gab es Verluste durch Stürme wie den Hurrikan der Kategorie fünf in Florida. Daher wurden in diesem Jahr Katastrophenanleihen mit höheren Renditen ausgegeben, wodurch die Anleger für das Halten dieser Anleihen belohnt wurden.
Die Hochsaison für Hurrikane beginnt etwa im September, und laut Morningstar sind Hurrikane in den USA eines der häufigsten Ereignisse, die durch Cat Bonds abgedeckt werden.
In einem Bericht von letzter Woche heißt es außerdem, dass der Markt für Katastrophenanleihen mehr als 40 Milliarden Dollar wert ist, verglichen mit dem globalen Anleihemarkt von mehr als 133 Billionen Dollar.
Mit der Erwärmung des Planeten und der Zunahme von Klimaereignissen sind auch die versicherten Schäden durch Naturkatastrophen gestiegen.
In der ersten Hälfte des Jahres 2023 erreichten die versicherten Schäden mit über 50 Mrd. $ den zweithöchsten Stand seit 2011. 70 % davon entfielen auf schwere Unwetter, wie Swiss Re am Mittwoch in einem separaten Bericht mitteilte.
Aber Ereignisse, die durch Katastrophenanleihen gedeckt sind, haben möglicherweise immer noch nicht stattgefunden oder waren nicht schwerwiegend genug, um zu Auszahlungen zu führen.
Ein weiterer Grund für die starke Performance der Anleihen ist, dass viele Katastrophenanleihen durch Sicherheiten in Form von Bargeld abgesichert sind und die Inflation dazu beigetragen hat, ihren Wert zu steigern.
Ralph Gasser, Anlagespezialist bei GAM, sagte, dass Cat Bonds nicht risikoreicher seien als vergleichbar verzinste Anleihen.
"Sie bieten einen viel besseren Risikoausgleich pro Risikoeinheit, was größtenteils die Angebots-/Nachfrageeigenschaften des Marktes für Katzenanleihen widerspiegelt", sagte Gasser in einer E-Mail an Reuters.
Er sagte, dass Cat-Bonds in den letzten 20 Jahren im Durchschnitt 0,9% pro Jahr verloren haben, während globale hochverzinsliche Unternehmensanleihen in dieser Zeit durchschnittlich 2% pro Jahr verloren haben.
Raphael Rayees, Portfoliomanager bei Securis Investments, brachte die Performance seines Fonds mit dem Versuch in Verbindung, das Risiko nach oben abzuschöpfen und gleichzeitig die Volatilität des Fonds zu reduzieren.
Katastrophenanleihen haben in diesem Jahr und im Allgemeinen von ihrer mangelnden Korrelation zu den breiteren Finanzmärkten profitiert, sagte er.
Schroders lehnte eine Stellungnahme ab, und Franklin Templeton reagierte nicht sofort auf eine Anfrage nach einem Kommentar.
