Goldman Sachs : Bank Europe SE - 2022 Annual Financial Statements and Management Report (German)

Jahresabschluss und Lagebericht 31. Dezember 2022

Goldman Sachs Bank Europe SE

GOLDMAN SACHS BANK EUROPE SE

JAHRESABSCHLUSS UND LAGEBERICHT FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2022

INDEX

	Seite
Teil I
Lagebericht	2
Grundlagen der Bank	2
Zusammenfassende Übersicht	3
Geschäftliches Umfeld	3
Ertragslage	4
Bilanz und Finanzierungsquellen	6
Regulatorische Kapitalausstattung	8
Prognose- und Chancenbericht	10
Wesentliche Risiken und Unwägbarkeiten	12
Risikobericht	14
Entwicklungen im Risikomanagement	14
Grundsätze und Struktur des Risikomanagements	14
Liquiditätsrisiko	18
Marktpreisrisiko	21
Kreditrisiko	24
Operationelles Risiko	27
Compliance Risiko	29
Modellrisiko	29
Strategie- und Geschäftsrisiko	30
Risikotragfähigkeit	30
Beziehung zu verbundenen Unternehmen	32
Nichtfinanzielle Erklärung	32

		Seite
Teil II
Jahresabschluss
Bilanz zum 31. Dezember 2022	33
Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar
2022 bis 31. Dezember 2022	34
Kapitalflussrechnung für die Zeit vom 1. Januar 2022 bis 31.
Dezember 2022	35
Anhang
Angabe 1.	Allgemeine Angaben	36
Angabe 2.	Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden	36
Angabe 3.	Restlaufzeitengliederung der Forderungen und
	Verbindlichkeiten	40
Angabe 4.	Forderungen und Verbindlichkeiten an bzw.
	gegenüber verbundenen Unternehmen	40
Angabe 5.	Pensionsgeschäfte	40
Angabe 6.	Handelsbestand	40
Angabe 7.	Treuhandvermögen und -verbindlichkeiten	41
Angabe 8.	Anlagevermögen	41
Angabe 9.	Sonstige Vermögensgegenstände und	42
	Verbindlichkeiten
Angabe 10.	Aktive latente Steuern	42
Angabe 11.	Fremdwährungsvolumina	42
Angabe 12.	Bewertungseinheiten	42
Angabe 13.	Andere Rückstellungen	43
Angabe 14.	Nachrangige Verbindlichkeiten	43
Angabe 15.	Eigenkapital	43
Angabe 16.	Außerbilanzielle Transaktionen	43
Angabe 17.	Aufteilung der Erträge nach geographischen
	Märkten	44
Angabe 18.	Sonstige betriebliche Erträge und
	Aufwendungen	44
Angabe 19.	Gewinnverwendung	44
Angabe 20.	Kapitalflussrechnung	44
Angabe 21.	Nachtragsbericht	44
Angabe 22.	Sonstige Angaben	44
Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers	47

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GOLDMAN SACHS BANK EUROPE SE

Lagebericht

Grundlagen der Bank

Goldman Sachs Bank Europe SE (GSBE oder die Bank) betreibt ein breites Spektrum geschäftlicher Aktivitäten überwiegend in der EU, zu denen das Underwriting und Market-Making für Schuldverschreibungen, Wertpapiere und Derivate sowie Anlage- und Vermögensverwaltungsdienst- leistungen, das Einlagengeschäft, Darlehensvergabe (einschließlich Wertpapierleihe) und Beratungsleistungen gehören. Des Weiteren ist die Bank ein Primärhändler für Staatsanleihen, die von Ländern der EU begeben werden. Seit September 2022 bietet die Bank zudem Transaction Banking-Dienstleistungen an. Die Bank mit Hauptsitz in Frankfurt am Main und Zweigniederlassungen in Amsterdam, Athen, Dublin, Kopenhagen, London, Luxemburg, Madrid, Mailand, Paris, Stockholm und Warschau erbringt Finanzdienstleistungen für einen breit gefächerten Kundenstamm, zu dem Unternehmen, Finanzinstitute, Regierungen und Privatpersonen gehören. Die Bank ist unter der Registernummer HRB 114190 registriert.

Die Bank wird von der Europäischen Zentralbank (EZB) sowie der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) und der Deutschen Bundesbank im Rahmen des

Europäischen Einheitlichen Aufsichtsmechanismus beaufsichtigt.

Die Bank ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der Goldman Sachs Bank USA (GS Bank USA), die eine vom US-Bundesstaat New York zugelassene Bank und Mitglied des Federal Reserve System (FRB) ist. Das oberste Mutterunternehmen der Bank ist The Goldman Sachs Group, Inc. (Group Inc.). Group Inc. ist eine Bankholding- gesellschaft und eine Finanzholdinggesellschaft, die vom FRB beaufsichtigt wird. In Bezug auf die Bank bedeutet "GS Konzernunternehmen" Group Inc. oder eine ihrer Tochtergesellschaften. Group Inc. bildet zusammen mit ihren konsolidierten Tochtergesellschaften die "GS Group". GS Group ist ein weltweit führendes Finanzdienstleistungs-

institut, welches ein breites Angebot an Finanzdienstleistungen für einen umfangreichen und diversifizierten Kundenstamm anbietet, zu dem

Unternehmen, Finanzinstitute, Regierungen und Privatpersonen gehören.

Die Bank möchte der Berater erster Wahl für ihre Kunden sowie ein führender Teilnehmer an den Finanzmärkten sein. Als Teil des GS Konzerns schließt die Bank im Rahmen ihrer Market-Making-Aktivitäten und ihrer allgemeinen Geschäftstätigkeit im normalen Geschäftsverlauf auch Transaktionen mit verbundenen Unternehmen ab.

Die Bank generiert Erträge durch ihre folgenden Geschäftstätigkeiten: Investment Banking; Fixed Income, Currency and Commodities (FICC); Equities; und Investment Management, welches Asset Management und Wealth Management beinhaltet.

Die Bank ist bestrebt, ein Arbeitsumfeld zu bieten, in dem Professionalität, Exzellenz, Vielfalt, gute Zusammenarbeit zwischen Mitarbeitern und hohe geschäftsethische Standards gefördert werden. Die Bank ist sich bewusst, dass sie die talentiertesten Mitarbeiter benötigt, um hervorragende Ergebnisse für ihre Kunden zu erzielen. Eine im Hinblick auf Geschlecht, Ethnie, sexuelle Ausrichtung, Hintergrund und Bildung vielfältige Mitarbeiterschaft stellt die Entwicklung besserer Ideen, Produkte und Dienstleistungen sicher. Weitere Informationen über die Menschen, Kultur und den Einsatz von Goldman Sachs für Vielfalt finden Sie unter www.goldmansachs.com/our-commitments/diversity-and- inclusion/.

Alle Verweise auf "Abschluss" oder "Abschlüsse" beziehen sich auf den in Teil II dieses Berichts geprüften Jahresabschluss.

Alle Verweise auf Dezember 2022 beziehen sich, je nach Kontext, auf das an diesem Datum abgelaufene Geschäftsjahr oder den Bilanzstichtag 31. Dezember 2022. Alle Verweise auf Dezember 2021 beziehen sich, je nach Kontext, auf das an diesem Datum abgelaufene Geschäftsjahr oder den Bilanzstichtag 31. Dezember 2021. Jeder Verweis auf ein zukünftiges Jahr bezieht sich auf das Geschäftsjahr, das jeweils zum 31. Dezember endet. Aussagen, die sich auf zukünftige Perioden beziehen, unterliegen einem hohen Maß an Unsicherheit.

Die Bank verwendet bestimmte finanzielle Key Performance Indicators (KPIs), um die Entwicklung ihres Geschäfts und ihrer Kapitalausstattung zu steuern. Die primären KPI für die Geschäftsentwicklung sind der Nettoertrag und der Jahresüberschuss. Der Nettoertrag ist definiert als die Summe aus Zinsergebnis, Provisionsergebnis und Nettoertrag des Handelsbestands. Der primäre KPI zur Steuerung der Kapitalausstattung ist die Gesamtkapitalquote. Die im Lagebericht dargestellten Ergebnisse der Bank wurden nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches (HGB) erstellt.

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GOLDMAN SACHS BANK EUROPE SE

Lagebericht

Zusammenfassende Übersicht

Gewinn- und Verlustrechnung

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist auf Seite 34 dieses Geschäftsberichts dargestellt.

Der Nettoertrag für 2022 lag mit €1,49 Mrd. um 8 % über dem Vorjahreswert. Dies spiegelt deutlich höhere Erträge in FICC und Equities wider, teilweise ausgeglichen durch wesentlich niedrigere Erträge im Investment Banking. Die Erträge im Investment Management blieben im Wesentlichen unverändert.

Die Gesamtaufwendungen beliefen sich im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2022 auf €913 Mio. und lagen damit um 4% über dem entsprechenden Vorjahreswert, was im Wesentlichen auf deutlich höhere Verwaltungs- aufwendungen sowie eine höhere Kreditrisikovorsorge zurückzuführen ist, die teilweise durch niedrigere Löhne und Gehälter ausgeglichen wurden. Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag betrugen im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2022 €242 Mio. und lagen damit um 88% über dem Vorjahreswert, was im Wesentlichen auf bestimmte permanente Unterschiede und nicht abzugsfähige Aufwendungen zurückzuführen ist.

Der Jahresüberschuss der Bank in 2022 belief sich somit auf €346 Mio., ein Rückgang von 8% gegenüber dem Vorjahreswert.

Die Bank hatte angesichts des starken geschäftlichen Umfelds in 2021 einen leichten Rückgang des Nettoertrags und einen Rückgang des Jahresüberschuss für 2022 erwartet. Der Nettoertrag für 2022 übertraf die Erwartung der Bank, während der Jahresüberschuss in 2022 konsistent mit der Erwartung der Bank war. Das Geschäftsumfeld blieb stärker als ursprünglich erwartet und führte zu einem höheren Nettoertrag, wenngleich diese Auswirkungen überwiegend durch höhere Steueraufwendungen ausgeglichen wurden.

Siehe "Ertragslage" für weitere Informationen hinsichtlich der Nettoerträge und Gesamtaufwendungen der Bank.

Kapitalquote

Die Bank ermittelt ihre Kapitalanforderungen auf Basis der "International Financial Reporting Standards" gemäß Artikel 24 (2) der Verordnung (EU) Nr. 575/2013.

Die Gesamtkapitalquote betrug zum Jahresende 2022 31,7% (2021: 22,6%). Dies übertraf die Erwartung der Bank, der zufolge die Gesamtkapitalquote zum 31. Dezember 2022 sinken würde. Die Gesamtkapitalquote stieg vor allem aufgrund einer Einlage in die Kapitalrücklage der Bank durch den Alleinaktionär der Bank im März 2022 und dem unter den Erwartungen liegenden Zuwachs der risikogewichteten Aktiva.

Weitere Informationen über die regulatorischen Kapitalquoten der Bank finden Sie nachstehend unter "Regulatorische Kapitalausstattung".

Bilanz

Die Bilanz ist auf Seite 33 dieses Geschäftsberichts dargestellt.

Zum 31. Dezember 2022 belief sich die Bilanzsumme auf €66,69 Mrd., ein Anstieg von €11,57 Mrd. gegenüber dem

31. Dezember 2021, der im Wesentlichen auf den Anstieg des Handelsbestands um €10,64 Mrd. sowie den Anstieg der Forderungen gegenüber Kunden um €5,27 Mrd. zurückzuführen ist, teilweise ausgeglichen durch einen Rückgang der Guthaben bei Zentralbanken (täglich fällige sowie Übernachtguthaben) um €5,44 Mrd.

Zum 31. Dezember 2022 beliefen sich die Gesamtverbindlichkeiten auf €57,86 Mrd., was einem Anstieg um €8,50 Mrd. entspricht und im Wesentlichen auf eine Erhöhung der Verbindlichkeiten gegenüber Kunden um €15,27 Mrd., eine Erhöhung der Handelspassiva um €4,27 Mrd. sowie eine Erhöhung der sonstigen Verbindlichkeiten um €2,04 Mrd. zurückzuführen ist, teilweise ausgeglichen durch einen Rückgang der Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten um €13,39 Mrd.

Zum 31. Dezember 2022 belief sich das Eigenkapital auf €8,83 Mrd., was einem Anstieg von €3,08 Mrd. gegenüber dem Vorjahr entspricht. Dieser Anstieg resultiert im Wesentlichen aus einer Erhöhung der freien Kapitalrücklage um €2,73 Mrd. sowie dem Jahresüberschuss für das Geschäftsjahr 2022 in Höhe von €346 Mio.

Weitere Informationen über die Bilanz der Bank finden Sie nachstehend unter "Bilanz und Finanzierungsquellen - Bilanzanalyse und -kennzahlen".

Geschäftliches Umfeld

Im Jahr 2022 wurde die Weltwirtschaft weiterhin von anhaltenden makroökonomischen Einflüssen und geopolitischen Konflikten, insbesondere von der Invasion Russlands in der Ukraine und dem anhaltenden Krieg, sowie durch Inflations- und Arbeitsmarktdruck, beeinträchtigt. Regierungen auf der ganzen Welt reagierten auf die russische Invasion in der Ukraine durch Verhängung von Wirtschaftssanktionen. Zentralbanken weltweit versuchten der Inflation entgegenzuwirken, indem sie die Leitzinsen im Jahresverlauf mehrmals erhöhten. Diese Faktoren trugen zu einer gesteigerten Volatilität der Märkte im Laufe des Jahres sowie zu einem Rückgang der weltweiten Aktien- und Anleihekurse und einer Ausweitung der Handelsspannen für Unternehmensanleihen im Vergleich zum Jahresende 2021 bei.

Der wirtschaftliche Ausblick ist nach wie vor ungewiss und spiegelt die Besorgnis über die Fortsetzung oder Eskalation des Krieges zwischen Russland und der Ukraine sowie andere geopolitische Risiken, die Inflation und Komplikationen in den Lieferketten wider.

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GOLDMAN SACHS BANK EUROPE SE

Lagebericht

Ertragslage

Nettoerträge der Geschäftstätigkeit

Der Nettoertrag der Geschäftstätigkeit ("Nettoertrag") umfasst das Zinsergebnis, das Provisionsergebnis und den Nettoertrag des Handelsbestands. Der Nettoertrag entsteht aus Geschäften mit Drittparteien sowie mit verbundenen Unternehmen. Die Bank verfügt über Umsatzbeteiligungs- vereinbarungen mit verbundenen Unternehmen, im Rahmen derer sie für bestimmte Aktivitäten Einnahmen von verbundenen Unternehmen erhält und an diese transferiert. Die Bank erzielt einen wesentlichen Teil ihres Nettoertrags aus Umsatzbeteiligungsvereinbarungen mit verbundenen Unternehmen, jedoch ist der Anteil im Geschäftsjahr 2022 im Vergleich zum Geschäftsjahr 2021 zurückgegangen.

Die nachfolgende Tabelle stellt die Nettoerträge der

einzelnen	Geschäftstätigkeiten	der	Bank	dar.
				Geschäftsjahr
In Millionen €				2022	2021
Investment Banking			€ 540	€ 780
FICC				491	178
Equities				304	264
Investment Management			151	153
Summe				€1.486	€1.375

Die Bank hat den Nettoertrag für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2022 neu definiert, so dass die sonstigen betrieblichen Erträge nicht berücksichtigt wird. Die Bank hat außerdem ihre Methode für die Zuordnung von Finanzierungskosten und Kosten aus der Zuführung zum Fonds für allgemeine Bankrisiken, die unter dem Nettoertrag ausgewiesen werden, auf ihre Geschäftstätigkeiten aktualisiert. Demzufolge wurden die Vorjahreswerte in der vorstehenden Tabelle an die Darstellung für den aktuellen Berichtszeitraum angepasst, was zu einer Reduzierung des Nettoertrags um €10 Mio. führte.

Investment Banking

Das Investment Banking generiert im Wesentlichen Erträge aus:

Advisory. Dazu gehören strategische Beratungsaufträge in Bezug auf Fusionen und Übernahmen ("M&A"), Desinvestitionen, Unternehmensverteidigungsaktivitäten, Restrukturierungen und Ausgliederungen.

Underwriting. Umfasst öffentliche Angebote und Privatplatzierungen eines breiten Spektrums an Wertpapieren und anderen Finanzinstrumenten, einschließlich lokaler und grenzüberschreitender Transaktionen und Akquisitions- finanzierungen.

Sonstige. Beinhaltet Kredite an Firmenkunden,

einschließlich Kreditvergabe an ausgewählte

Geschäftskunden (relationship lending), und Akquisitionsfinanzierungen, sowie Transaction Banking- Dienstleistungen.

Dezember 2022 gegenüber Dezember 2021. Der

Nettoertrag im Investment Banking war im Geschäftsjahr 2022 mit €540 Mio. um 31% niedriger als im Geschäftsjahr 2021, was im Wesentlichen auf deutlich niedrigere Nettoerträge im Underwriting und niedrigere Nettoerträge in Advisory-Aktivitäten zurückzuführen ist. Die niedrigeren Nettoerträge im Underwriting spiegeln die deutlich niedrigeren Nettoerträge im Underwriting für Aktien und Schuldverschreibungen wider. Die niedrigeren Nettoerträge in Advisory-Aktivitäten spiegeln den branchenweiten Rückgang von abgeschlossenen M&A-Transaktionen wider.

FICC und Equities

FICC und Equities dienen den Kunden der Bank dazu, Finanzprodukte zu kaufen und zu verkaufen, Finanzmittel zu beschaffen und Risiken zu steuern. Die Bank agiert hierbei als Market Maker und bietet primär im europäischem Raum ihre Expertise an. Die Bereiche FICC und Equities sind Market Maker und führen Kundentransaktionen mit festverzinslichen Wertpapieren, Währungs-, Rohstoff- und Aktienprodukten durch. Darüber hinaus ist die Bank Market Maker an wichtigen Aktien-, Options- und Terminbörsen in Europa und erbringt Clearing-Dienstleistungen.

Die Bank führt für ihre Kunden viele Handelsgeschäfte in großen, hochliquiden Märkten aus. Zudem führt die Bank auch Handelsgeschäfte für ihre Kunden auf weniger liquiden Märkten aus, für die sie dann etwas höhere Handelsspannen

und Gebühren vereinnahmt. Zum weiteren Dienstleistungsangebot der Bank gehört die Strukturierung und Durchführung von Handelsgeschäften mit auf ihre Kunden angepassten oder spezifisch zugeschnittenen Produkten, die die Risikoposition, die Anlageziele oder die anderen komplexen Bedürfnisse der Kunden berücksichtigen, sowie Derivate im Zusammenhang mit der Beratung von Kunden und im Zusammenhang mit Underwriting.

Der Nettoertrag der Bank wird durch eine Kombination voneinander abhängiger Faktoren beeinflusst, zu denen (i) das Aktivitätsniveau der Kunden und Spannen zwischen Geld- und Briefkurs bei Transaktionen (gemeinsam die "Kundenaktivität") sowie (ii) Änderungen im beizulegenden Zeitwert der Bestände und mit dem Halten, Absichern und Finanzieren der Bestände verbundene Zinserträge und Zinsaufwendungen gehören.

FICC. FICC generiert Erträge aus Vermittlungs- und Finanzierungstätigkeiten.

• FICC Vermittlungstätigkeit. Beinhaltet die

Ausführung von Kundengeschäften in nicht-derivaten und derivaten Finanzinstrumenten, wie nachstehend beschrieben.

Zinsbezogene Geschäfte. Staatsanleihen (inklusive inflationsindexierter Wertpapiere) über alle Laufzeiten, sonstige staatlich garantierte Wertpapiere, Zinsswaps, Optionen und sonstige Derivate.

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