Die UBS Group AG (SWX:UBSG) hat einen Fusionsvertrag zur Übernahme der Credit Suisse Group AG (SWX:CSGN) von The Saudi National Bank (SASE:1180) und anderen für CHF 3 Milliarden am 19. März 2023 abgeschlossen. Im Rahmen der Vereinbarung erhalten die Aktionäre der Credit Suisse 1 UBS-Aktie für je 22,48 Credit Suisse-Aktien, was einem Wert von 0,76 CHF pro Aktie entspricht. Als Teil der Transaktion profitiert UBS von einer Absicherung gegen Kursverluste in Höhe von CHF 25 Milliarden, um Marken, Kaufpreisanpassungen und Restrukturierungskosten zu unterstützen, sowie von einer zusätzlichen 50%igen Absicherung gegen Kursverluste bei Vermögenswerten, die nicht zum Kerngeschäft gehören. Nach Abschluss der Fusion wird UBS die überlebende Einheit sein. Colm Kelleher wird Chairman und Ralph Hamers wird Group Chief Executive Officer des fusionierten Unternehmens. Ulrich Koerner wird in den Vorstand der kombinierten Bank eintreten, sobald die Übernahme des Schweizer Rivalen abgeschlossen ist, während Todd Tuckner Sarah Youngwood als Chief Financial Officer ablösen wird. Es wird erwartet, dass viele Führungskräfte der Credit Suisse nach Abschluss der Fusion bei der UBS Group AG verbleiben werden. Die Transaktion unterliegt nicht der Zustimmung der Aktionäre. UBS hat die Zustimmung der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA, der Schweizerischen Nationalbank, des Eidgenössischen Finanzdepartements und anderer wichtiger Aufsichtsbehörden zur rechtzeitigen Genehmigung der Transaktion erhalten. Die Parteien benötigen noch die Genehmigungen der Aufsichtsbehörden in anderen Ländern. Das Unternehmen hat einen Strategieausschuss gebildet, um die Transaktion zu prüfen. Der Vollzug der Fusion unterliegt noch den üblichen Abschlussbedingungen. Mit Wirkung vom 29. März 2023 hat die UBS Group AG bekannt gegeben, dass sie den Vorstandsvorsitzenden der Schweizerischen Rückversicherungsgesellschaft, Sergio Ermotti, ab dem 5. April zum Chief Executive Officer des Konzerns ernannt hat. Ralph Hamers, der derzeitige CEO von UBS, wird bei UBS bleiben und Sergio P. Ermotti während einer Übergangszeit als Berater zur Seite stehen, um einen erfolgreichen Abschluss der Transaktion und eine reibungslose Übergabe zu gewährleisten. In Anbetracht des geplanten Zusammenschlusses von Credit Suisse und UBS beschloss der Verwaltungsrat, seinen Vorschlag für einen einmaligen aufgeschobenen aktienbasierten Transformation Award für die Geschäftsleitung zurückzuziehen. Colm Kelleher, Chairman der UBS Group, schätzt, dass die Fusion und Integration der Credit Suisse Group drei bis vier Jahre dauern wird, den Abbau der Investmentbank nicht mitgerechnet. Am 4. April 2023 genehmigten die Aktionäre die Wiederwahl von Lehmann als Präsident des Verwaltungsrats für eine weitere Amtszeit bis zum Abschluss der geplanten Fusion mit der UBS Group AG (UBS) und die Ernennung von Christian Gellerstad zum Vizepräsidenten und Lead Independent Director, lehnten aber die Vergütung für die Geschäftsleitung ab. Am 5. April 2023 hat die Europäische Kommission die Rettungsübernahme der Schweizer Bank Credit Suisse Group AG durch die UBS Group AG unter Auflagen von der EU-Stillhalteverpflichtung freigestellt. Die Kommission stellte fest, dass die Voraussetzungen für eine Ausnahmeregelung erfüllt waren und genehmigte den Antrag der Banken am 4. April 2023. Die Credit Suisse/UBS-Fusion war das erste Mal, dass das Parlament seine Unterstützung für Notstandsgesetze zur schnellen Krisenbewältigung verweigert hat. Die Tradition der verlässlichen Konsenspolitik in der Schweiz hat einen herben Rückschlag erlitten, nachdem die Regierung ein Notstandsgesetz benutzt hat, um die Megafusion von UBS und Credit Suisse durchzusetzen. Die beiden Parlamentskammern der Schweiz stimmten für die Ablehnung des Deals zwischen den beiden größten Banken des Landes. Das Federal Reserve Board gab seine Zustimmung zur Übernahme der US-Tochtergesellschaften der Credit Suisse Group AG, Zürich, Schweiz, durch die UBS Group AG, Zürich, Schweiz, am 14. April 2023 bekannt. Die Credit Suisse hat sich verpflichtet, der UBS Group AG eine Abfindungszahlung in Höhe von entweder (i) CHF 100.000.000 oder (ii) falls die Beendigung erfolgt, weil ein Dritter vor dem Abschluss entweder ein Angebot an die Aktionäre der Credit Suisse oder an die Credit Suisse für den Erwerb von mehr als 50 % des Geschäfts der Credit Suisse angekündigt oder veröffentlicht hat, in Höhe von 50 % der expliziten oder impliziten Prämie dieses Dritten zu zahlen. Im Mai 2023 erklärt die UBS Group AG, dass die Transaktion noch von den Behörden in den USA, der EU und anderen Märkten genehmigt werden muss. Am 18. Mai 2023 hat die CCI die geplante Fusion der Credit Suisse Group mit der UBS Group genehmigt. Ab dem 25. Mai 2023 hat die Europäische Kommission die Transaktion genehmigt. Die UBS Group AG wird mit der Schweizer Regierung eine Vereinbarung über den Schutz vor Verlusten im Zusammenhang mit der Übernahme der angeschlagenen Credit Suisse Group abschließen, so UBS in einer Mitteilung an die Aufsichtsbehörden. Die Transaktion wird voraussichtlich im zweiten Quartal des Jahres 2023 abgeschlossen. Die Übernahme der Credit Suisse wird voraussichtlich Ende Mai oder Anfang Juni abgeschlossen sein. Ab dem 5. Juni 2023 wird der Abschluss der Transaktion bereits für den 12. Juni 2023 erwartet. Ab dem 7. Juni 2023 wird erwartet, dass die Vereinbarung in den nächsten 24 Stunden abgeschlossen wird. Ab dem 9. Juni 2023 wird die Transaktion voraussichtlich am Montag, den 12. Juni 2023, abgeschlossen. UBS geht davon aus, dass sich die Transaktion bis 2027 positiv auf den Gewinn pro Aktie auswirken wird.

JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM) und Morgan Stanley (Schweiz) GmbH fungierten als Finanzberater der UBS Group AG. Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP agierte als Rechtsberater und Centerview Partners LLC agierte als Finanzberater der Credit Suisse Group AG. Daniel Daeniker, Benjamin Leisinger, Claude Lambert, Dieter Gericke, Flavio Romerio, Hansjürg Appenzeller und Richard Stäuber von Homburger AG waren als Rechtsberater der Credit Suisse Group AG bei der Transaktion tätig. Jennifer Bethlehem, Michael Raffan, Simon Orton, Julian Long, George Swan, Cyrus Pocha, Gunnar Schuster, Christoph Gleske, Doug Smith, Duncan Kellaway, Richard Hart, Holly Insley, Dawn Heath, Rafique Bachour, Tone Oeyen und Richard Lister von Freshfields Bruckhaus Deringer waren als Rechtsberater für UBS tätig. Rolf Watter, Martin Anderson, Cédric Chapuis, Vera Naegeli, Frédéric Bétrisey, Peter Hsu, Daniel Flühmann, Mani Reinert, Susanne Schreiber, Nadja Jaisli, Pascal Hachem und Laura Widmer von Bär & Karrer Ltd. fungierten als Rechtsberater der UBS Group AG. Marc O. Williams, Luigi L. De Ghenghi, Evan Rosen, Shanu Bajaj, Daniel E. Newman, John B. Meade, Kara L. Mungovan, Adam Kaminsky und Ronan P. Harty von Davis Polk & Wardwell LLP fungierten als Rechtsberater der UBS Group AG. Die Bank of New York Mellon fungierte als Anleger der Credit Suisse, während PWC und EY als Wirtschaftsprüfer für die UBS Group AG tätig waren.

Die UBS Group AG (SWX:UBSG) hat die Übernahme der Credit Suisse Group AG (SWX : CSGN) von The Saudi National Bank (SASE:1180) und anderen am 12. Juni 2023 abgeschlossen.