THYSSENKRUPP AG Nach einem Höchststand von 113,4 Lei im frühen Handel stiegen die Aktien um ca. 0815 GMT um 8,75% auf 113,1 Lei und lagen damit über dem IPO-Preis von 104 Lei, der das staatliche Unternehmen mit 46,8 Mrd. Lei ($10,4 Mrd.) bewertete.
Die Platzierung war um ein Vielfaches überzeichnet, wobei 80% der Aktien an institutionelle Anleger gingen. Das Handelsvolumen erreichte in der ersten Stunde mehr als 300 Millionen Lei, was bereits das Dreifache des Tagesdurchschnitts an der gesamten Börse in diesem Jahr ist.
Hidroelectrica gehört zu den Unternehmen in Europa, die sich beeilen, vor der Sommerflaute an die Börse zu gehen, da die Banker auf eine Markterholung hoffen, nachdem ein Anstieg der Zinssätze den Markt im Jahr 2022 fast zum Erliegen gebracht hat.
Rumänien erwartet, dass der Verkauf, der seit mehr als einem Jahrzehnt diskutiert wurde, Mittel aus dem Konjunkturprogramm der Europäischen Union freisetzen wird und hofft, dass er die Nachfrage von Investoren im Land weiter anregt.
Die Regierung hält 80% an dem größten Stromerzeuger des Landes, der über eine Kapazität von 6,3 Gigawatt aus 182 Wasserkraftwerken verfügt.
Mit dem Börsengang wurden die bestehenden Aktien des einzigen Minderheitsaktionärs Fondul Proprietatea, eines vom US-Vermögensverwalter Franklin Templeton verwalteten Fonds, an die Börse gebracht.
"Es wird erwartet, dass der erfolgreiche Börsengang von Hidroelectrica die Investitionen in Rumänien ankurbelt und das Profil des Landes als attraktives Investitionsziel schärft", sagte Fondul in einer Erklärung.
Der Leiter der Bukarester Börse sagte, dass die Börsennotierung dazu beitragen könnte, das Land in den MSCI-Indizes von einem "Frontier"-Markt in einen "Emerging Market"-Status zu bringen.
Der globale Indexanbieter FTSE Russell stufte die Bukarester Börse im Jahr 2020 von "Frontier" auf "Secondary Emerging Market" hoch.
Mit einer Börsenkapitalisierung von rund 46,2 Mrd. $ gehört die Bukarester Börse zu den kleinsten in Mittel- und Osteuropa und benötigt Liquidität, ebenso wie private Pensionsfonds - einige ihrer größten institutionellen Anleger.
Die emissionsfreie Flotte des Unternehmens war eine Attraktion, da Europa die Dekarbonisierung anstrebt.
Da Deutschland seine Abkehr von Erdgas beschleunigen will, hat das Wasserstoffunternehmen Thyssenkrupp Nucera letzte Woche den Handel an der Börse aufgenommen.
Im vergangenen Jahr erreichte die bereinigte EBITDA-Marge von Hidroelectrica 64% des Umsatzes und war damit doppelt so hoch wie die 30%ige Marge des österreichischen Unternehmens Verbund , einem der größten europäischen Erzeuger von Strom aus Wasserkraft und engsten Konkurrenten. (Bericht von Luiza Ilie; Redaktion: Jason Hovet, Conor Humphries und Barbara Lewis)
