USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS S.A. - USIMINAS

Finanzen Usinas Siderurgicas de Minas Gerais S.A. - Usiminas

Aktien

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Stahl

Markt geschlossen - Sao Paulo Andere Börsenplätze 22:07:35 26.04.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
8.2 ^BRL	-19.75%		-20.62%	-11.73%

23.04.	Brasilien legt Importquoten und Steuern für 11 Stahlerzeugnisse fest	RE
23.04.	Transcript : Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A., Q1 2024 Earnings Call, Apr 23, 2024

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	11’946	18’725	18’200	8’990	11’373	9’680	-	-
Unternehmenswert ¹	15’135	20’771	17’480	10’120	11’373	10’178	10’492	9’372
KGV	52.8 x	25.2 x	1.95 x	5.19 x	7.81 x	7.85 x	6.13 x	6.04 x
Rendite	0.42%	0.9%	-	4.59%	-	2.2%	2.99%	3.71%
Marktkapitalisierung / Umsatz	0.8 x	1.16 x	0.54 x	0.28 x	0.41 x	0.32 x	0.37 x	0.36 x
Unternehmenswert / Umsatz	1.01 x	1.29 x	0.52 x	0.31 x	0.41 x	0.34 x	0.4 x	0.35 x
Unternehmenswert / EBITDA	7.67 x	6.5 x	1.63 x	2.06 x	6.48 x	3.76 x	2.85 x	2.45 x
Unternehmenswert / FCF	11.4 x	6.95 x	4.47 x	-9.83 x	-	8.21 x	11.1 x	15.5 x
FCF Yield	8.76%	14.4%	22.4%	-10.2%	-	12.2%	9.02%	6.45%
Price to Book	0.83 x	1.21 x	0.86 x	0.38 x	-	0.42 x	0.4 x	0.38 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	1’229’501	1’229’735	1’230’619	1’230’943	1’230’943	1’230’943	-	-
Referenzkurs ²	9.510	14.61	15.16	7.160	9.290	8.200	8.200	8.200
Datum der Veröffentlichung	14.02.20	12.02.21	11.02.22	10.02.23	09.02.24	-	-	-

¹BRL in Millionen²BRL

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	14’949	16’088	33’737	32’471	27’638	30’155	26’108	26’709
EBITDA ¹	1’973	3’194	10’727	4’905	1’754	2’705	3’681	3’823
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	981.2	2’193	11’272	2’445	799.4	1’255	2’467	2’641
Umsatzrendite	6.56%	13.63%	33.41%	7.53%	2.89%	4.16%	9.45%	9.89%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	442.7	1’846	12’336	3’279	1’166	1’927	2’701	2’879
Nettoergebnis ¹	213.3	672.8	9’071	1’616	1’391	1’206	1’612	1’654
Nettomarge	1.43%	4.18%	26.89%	4.98%	5.03%	4%	6.17%	6.19%
Gewinn pro Aktie ²	0.1800	0.5800	7.780	1.380	1.190	1.044	1.338	1.357
Free Cash Flow ¹	1’326	2’991	3’907	-1’030	-	1’239	946	604.7
FCF-Marge N	8.87%	18.59%	11.58%	-3.17%	-	4.11%	3.62%	2.26%
FCF Conversion (EBITDA)	67.19%	93.65%	36.42%	-	-	45.81%	25.7%	15.82%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	621.57%	444.52%	43.07%	-	-	102.74%	58.7%	36.55%
Dividende pro Aktie ²	0.0395	0.1319	-	0.3288	-	0.1800	0.2453	0.3046
Datum der Veröffentlichung	14.02.20	12.02.21	11.02.22	10.02.23	09.02.24	-	-	-

¹BRL in Millionen²BRL

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4
Umsatz ¹	8’049	7’845	8’531	8’434	7’660	7’255	6’887	6’714	6’781	6’223	6’414	6’675	6’505
EBITDA ¹	1’839	1’560	1’930	835.6	579.1	782.8	366.4	-19.91	624.6	416	709	1’013	1’029
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	2’178	1’295	1’661	577.4	-1’088	495.4	68.32	-244.7	373.2	131	391.1	659.1	737.5
Umsatzrendite	27.05%	16.51%	19.47%	6.85%	-14.2%	6.83%	0.99%	-3.64%	5.5%	2.11%	6.1%	9.87%	11.34%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	2’541	1’832	1’469	812.8	-834.7	733.9	335.9	-342.5	438.5	-24.66	404.9	711.8	728.7
Nettoergebnis ¹	2’408	1’191	889.3	517	-982.1	474.1	254.2	-212	874.6	14.38	222.5	436.1	446.2
Nettomarge	29.92%	15.19%	10.42%	6.13%	-12.82%	6.54%	3.69%	-3.16%	12.9%	0.23%	3.47%	6.53%	6.86%
Gewinn pro Aktie ²	2.590	0.9300	0.6900	0.4000	-0.8500	0.3700	0.2000	-0.1700	0.7500	0.0100	0.1885	0.3370	0.3826
Dividende pro Aktie ²	-	-	-	-	0.3288	-	-	-	-	-	0.2825	-	-
Datum der Veröffentlichung	11.02.22	20.04.22	29.07.22	28.10.22	10.02.23	20.04.23	28.07.23	27.10.23	09.02.24	23.04.24	-	-	-

¹BRL in Millionen²BRL

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	3’189	2’046	-	1’130	-	498	813	-
Nettoliquidität ¹	-	-	720	-	-	-	-	308
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	1.617 x	0.6406 x	-	0.2304 x	-	0.1842 x	0.2208 x	-
Free Cash Flow ¹	1’326	2’991	3’907	-1’030	-	1’239	946	605
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	1.5%	4.65%	40.2%	7.22%	-	2.81%	5.26%	5.88%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	0.8%	2.39%	26.1%	3.99%	-	2.45%	3.53%	3.99%
Aktiva ¹	26’658	28’150	34’717	40’458	-	49’234	45’621	41’460
Buchwert je Aktie ²	11.40	12.10	17.70	18.80	-	19.70	20.60	21.60
Cash Flow pro Aktie ²	1.600	3.240	4.540	0.8100	-	3.190	2.610	2.380
Capex ¹	646	769	1’390	2’027	-	1’692	2’001	1’876
Capex / Umsatz	4.32%	4.78%	4.12%	6.24%	-	5.61%	7.67%	7.02%
Datum der Veröffentlichung	14.02.20	12.02.21	11.02.22	10.02.23	09.02.24	-	-	-

¹BRL in Millionen²BRL

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Usinas Siderurgicas de Minas Gerais S.A. - Usiminas

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

B+

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Analystenschätzungen

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Durchschnittl. Empfehlung

AUFSTOCKEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

8.2 BRL

Mittleres Kursziel

11.13 BRL

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+35.75%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Stahl - Andere

	% 1. Jan.	Kap.
USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS S.A. - USIMINAS	-11.73%	1.89 Mrd.
NUCOR CORPORATION	+0.79%	42.1 Mrd.
TATA STEEL LIMITED	+18.89%	24.83 Mrd.
POSCO HOLDINGS INC.	-21.02%	21.75 Mrd.
STEEL DYNAMICS, INC.	+13.50%	21.17 Mrd.
ARCELORMITTAL	-7.50%	20.77 Mrd.
JFE HOLDINGS, INC.	+6.81%	9.44 Mrd.
CLEVELAND-CLIFFS INC.	-12.44%	8.5 Mrd.
UNITED STATES STEEL CORPORATION	-23.08%	8.41 Mrd.
STEEL AUTHORITY OF INDIA LIMITED	+36.31%	8.35 Mrd.

Stahl - Andere