Vienna Insurance : 6M 2023 VIG Halbjahresfinanzbericht

FINANZ

HALBJAHRES

BERICHT 2023

Editorial des Vorstandsvorsitzenden

Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre, sehr geehrte Damen und Herren!

Es sind die strategischen Grund- pfeiler unserer Gruppe, die uns in den vergangenen Jahren und Jahr- zehnten zur Nummer eins in CEE gemacht haben. Die richtige Kom- bination von Zuverlässigkeit und Dynamik, von Bewährtem und Neuem prägt das Handeln der Gruppe. Es ist eine Erfolgsge- schichte, die mit einem mutigen Schritt begann und mit konsequen- ter Arbeit und Weitsicht über die

Jahre kontinuierlich fortgesetzt wurde. An alle, die Teil dieser Erfolgsgeschichte waren und sind: herzliche Gratulation und ein großes Dankeschön.

In diesem Verständnis habe ich die Rolle des Vorstands- vorsitzenden und CEO der VIG übernommen und will ich sie ausüben. Seit Juli 2023 leite ich die Unternehmens- gruppe, in der die Weichen für eine aussichtsreiche Zukunft gestellt sind. Eine dieser Weichen ist das im Jahr 2021 gemeinsam erarbeitete Strategieprogramm VIG 25. Es wird uns mit seinen vielschichtigen Impulsen und Initiativen bis ins Jahr 2025 führen. Ein Leitgedanke dahinter: Verände- rungen als Chancen sehen, Potenziale erkennen und die individuellen Stärken der einzelnen Versicherungsgesell- schaften bewusst einsetzen. In ebendiesem Bewusstsein finden wir Antworten auf die Fragen gesellschaftlicher, öko- nomischer und ökologischer Veränderungen und prakti- kable Lösungen in Zeiten voranschreitender Digitalisierung von immer mehr Lebens- und Arbeitsbereichen.

Dabei nutzen wir die aktuelle positive Dynamik: Im 1. Halb- jahr 2023 erwirtschaftete die VIG Verrechnete Prämien in Höhe von EUR 7,3 Mrd. Das entspricht einer Steigerung gegenüber dem Vergleichszeitraum des Vorjahres von 10,8 %. Die Übernahme des CEE-Geschäfts der Aegon und Prämienanpassungen aufgrund der Inflation haben ihren Teil dazu beigetragen. Das Konzernergebnis vor Steuern erhöhte sich im 1. Halbjahr 2023 - infolge des durch Sondereffekte belasteten Ergebnisses im Vorjahr - deutlich auf EUR 462,9 Mio.

Das positive erste Halbjahr lässt mich mit Zuversicht in die Zukunft blicken. Setzen wir gemeinsam den erfolgreichen Weg fort!

Ihr

Hartwig Löger

Eine der Stärken der VIG ist unser Selbstverständnis als Gruppe. Gesellschaften in 30 Ländern agieren eigenverant- wortlich und nahe an den Kund:innen, während sie sich an gemeinsamen Zielen orientieren. Das macht uns zu einer stabilen Partnerin am Kapitalmarkt und unsere Gesellschaf- ten zu attraktiven Arbeitgebern, innovativen Versicherern und aktiven Mitgliedern auf lokaler Ebene. Diese Art von Organisation erfordert ein hohes Maß an Austausch und konstruktiver Zusammenarbeit. Die Kooperation und die Kommunikation innerhalb der Gruppe wollen wir daher noch weiter ausbauen.

INHALT

03	Editorial des Vorstandsvorsitzenden

04 Zwischenlagebericht

1. Kapitalmarkt & Investor Relations & Aktie

1. Konzernzwischenabschluss nach IFRS

VIENNA INSURANCE GROUP AG Wiener Versicherung Gruppe

3

Zwischenlagebericht

Geschäftsverlauf und wirtschaftliche Lage

WIRTSCHAFTLICHES UMFELD

Das Umfeld für ein bestenfalls moderates Wachstum hat sich seit Jahresbeginn kaum geändert. Weiterhin zeigen sich Früh- indikatoren für Konsument:innenstimmung, Wirtschaft und Unternehmen auch im Lauf des 2. Quartals 2023 schwach. Für die Eurozone ergibt sich allerdings einhergehend mit sinkenden Inflationsraten eine graduelle Aufhellung in der Konsument:innenstimmung. Folgend einer vermeintlich technischen Rezession im Verlauf der letzten beiden Quartale

• reales BIP-Wachstum von minus 0,1% im 4. Quartal 2022 und einer adaptierten Schätzung von 0,0% im 1. Quartal 2023 (jeweils im Quartalsvergleich) - erwarten die Exper- t:innen des Erste Group Research ein leichtes Wachstum in der Eurozone ab dem 2. Quartal 2023. Auch wenn gesun- kene Energie- und Nahrungsmittelpreise ein Sinken der Inflation auf zuletzt 5,5% im Juni (im Jahresvergleich) beför- dert haben, so bleibt doch die Kerninflation, getrieben durch steigende Preise bei Dienstleistungen, weiterhin angespannt.

Wenn Österreich im 1. Quartal 2023 auch ein BIP-Wachs- tum von 1,9% im Jahresvergleich leisten konnte, so setzte sich mit einer Stagnation im Vergleich zum Vorquartal die in der zweiten Hälfte des Vorjahres begonnene Konjunktur- schwäche tatsächlich fort. Während der Tourismus im

1. Quartal 2023 ein Plus von 17,1 % im Vergleich zum pandemiegeplagten 1. Quartal 2022 zeigte, wuchs die Industrie mit 0,9 % in diesem Zeitraum kaum. Wenn auch im westeuropäischen Vergleich hoch, so ist auch in Österreich im Juni 2023 die Inflation auf 7,8 % gesunken.

Die Tschechische Republik und Ungarn haben bereits im

2. Halbjahr 2022 eine milde Rezession durchlaufen. In Ungarn blieb das BIP-Wachstum auch im 1. Quartal 2023 im Quartalsvergleich im negativen Bereich. Mit einem Plus von 3,8 % gegenüber der Vergleichsperiode des Vorjahres konnte hingegen Polen im 1. Quartal 2023 positiv über- raschen und auch Kroatien entwickelte sich besser als erwartet. Bis auf Rumänien trug in allen Märkten der Region der Export positiv bei, der private Konsum blieb schwach. Investitionen hingegen wuchsen weiter, unterstützt durch EU-Subventionen. An der bestenfalls flach verlaufenden

1. Halbjahr 2023 im Überblick

• Wachstum der Verrechneten Prämien um 10,8 % auf EUR 7.306,7 Mio.
• Versicherungstechnische Erträge ausgestellter Versiche- rungsverträge um 13,7 % auf EUR 5.380,4 Mio. gesteigert
• Ergebnis vor Steuern auf EUR 462,9 Mio. gestiegen
• Netto Combined Ratio bei 94,0 %
• Vertragliche Servicemarge (CSM) bei EUR 5.934,9 Mio.

Entwicklung der Stimmung in der regionalen Industrie fällt weiterhin die Schwäche im produzierenden Gewerbe auf. Das Konsument:innenvertrauen erwies sich allerdings insge- samt als recht robust und sollte im 2. Halbjahr 2023 seinen Beitrag liefern können. Die ersten vorläufigen Berichte zum BIP-Wachstum im 2. Quartal 2023 streichen aber dennoch das schwache Umfeld hervor und insbesondere Polen blieb hinter den Erwartungen zurück.

NEUE RECHNUNGSLEGUNGSSTANDARDS

Die VIG-Versicherungsgruppe wendet per 1. Jänner 2023 erstmals die Rechnungslegungsstandards IFRS 9 und IFRS 17 an. Die Erstanwendung führt zu signifikanten Ände- rungen und hat damit einen materiellen Einfluss auf den vor- liegenden Halbjahresfinanzbericht inklusive angepasster Ver- gleichsinformationen des Vorjahres. Detaillierte Informationen sind im Kapitel Erstmalige Anwendung von Standards ab Seite 22 in den Konzernanhangangaben zu finden.

GESCHÄFTSVERLAUF UND FINANZIELLE

LEISTUNGSINDIKATOREN

Verrechnete Prämien

Die VIG-Versicherungsgruppe erzielte im 1. Halbjahr 2023 mit Verrechneten Prämien von EUR 7.306,7 Mio. ein signifikantes

4	Halbjahresfinanzbericht 2023

Plus von 10,8% (1. Halbjahr 2022: EUR 6.595,1 Mio.). Alle berichtspflichtigen Segmente weisen eine Steigerung der Verrechneten Prämien im Vergleich zum Halbjahr des Vor- jahres auf. Besonders dynamisch haben sich die Segmente Polen, Erweiterte CEE und Spezialmärkte entwickelt.

KONZERN-KURZ-GUV

	1.1.-30.6.	1.1.-30.6.		∆ in %		∆ absolut
	2023	2022
in EUR Mio.
Versicherungstechnisches
Ergebnis	550,8	521,3	5,7 %	29,5
Versicherungstechnische
Erträge ausgestellter
Versicherungsverträge	5.380,4	4.732,9	13,7 %	647,5
Versicherungstechnische
Aufwendungen ausgestellter
Versicherungsverträge	-4.807,4	-4.099,0	17,3 %	-708,4
Erträge und Aufwendungen
aus gehaltenen
Rückversicherungsverträgen	-22,2	-112,6	-80,3 %	90,4
Gesamtkapitalveranlagungs-
ergebnis		233,4		-149,1		n.a.		382,5
Kapitalveranlagungsergebnis	1.098,4	-1.245,1		n.a.	2.343,5
Erträge und Aufwendungen
von Als Finanzinvestition
gehaltene Immobilien	30,0	23,4	33,6 %	6,7
Versicherungstechnisches
Finanzergebnis	-910,8	1.063,7		n.a.	-1.974,5
Ergebnis von assoziierten
Unternehmen		15,7		8,9		77,4 %		6,9
Finanzierungsergebnis	-52,1	-42,7	22,0 %	-9,4
Sonstige Erträge und
Aufwendungen		-269,1		-117,5		> 100 %		-151,6
Operatives Gruppenergebnis		463,0		212,0		> 100 %		251,0
Anpassungen*		-0,1		0,0		n.a.		-0,1
Ergebnis vor Steuern		462,9		212,0		> 100 %		250,9
Steuern		-110,1		-57,1		92,7 %		-53,0
Periodenergebnis	352,8	154,9	> 100 %	197,9
Nicht beherrschende Anteile am

EUR 4.732,9 Mio.) und lagen damit um 13,7% über dem Wert der Vorjahresperiode. Der Anstieg resultiert vorrangig aus der dynamischen Entwicklung der Verrechneten Prämien im Bewertungsmodell Premium Allocation Approach (PAA), welche sich direkt auf die Versicherungstechnischen Erträge auswirkt sowie aus gestiegenen Auflösungen der Vertraglichen Servicemarge (CSM) im General Measurement Model (GMM) und im Variable Fee Approach (VFA).

Ergebnis vor Steuern

Das Konzernergebnis vor Steuern erhöhte sich im 1. Halb- jahr 2023 deutlich auf EUR 462,9 Mio. (1. Halbjahr 2022: EUR 212,0 Mio.). Dabei ist zu berücksichtigen, dass das Er- gebnis der Vorjahresperiode durch Vorsorgen im Zusam- menhang mit dem Exposure russischer Staats- und Unter- nehmensanleihen in Höhe von EUR 126,1 Mio. belastet war. Dem gegenüber ist im 1. Halbjahr 2023 durch den Verkauf von russischen Staats- und Unternehmensanleihen ein Gewinn in Höhe von EUR 20,3 Mio. erzielt worden. Darüber hinaus war das Vorjahr durch unrealisierte Netto- verluste aus der Bewertung von Anleihen aufgrund der stark gestiegenen Zinsen belastet.

Netto Combined Ratio

Die Berechnung der Netto Combined Ratio ergibt sich aus den Versicherungstechnischen Aufwendungen aus ausgestellten Versicherungsverträgen abzüglich Versicherungstechnischer Aufwendungen aus gehaltenen Rückversicherungsverträgen geteilt durch Versicherungstechnische Erträge ausgestellter Versicherungsverträge abzüglich Versicherungstechnischer Erträge aus Rückversicherungsverträgen im Geschäftsbereich Schaden- und Unfallversicherung.

Periodenergebnis	9,4	7,5	25,8 %	1,9
Periodenergebnis nach Nicht
beherrschende Anteile	343,4	147,4	> 100 %	196,0
Ergebnis je Aktie (annualisiert)
(in EUR)		5,25		2,19		> 100 %		3,1

*Der Wert beinhaltet Wertminderungen der Geschäfts- oder Firmenwerte.

Versicherungstechnische Erträge ausgestellter Versicherungs- verträge

Die Versicherungstechnischen Erträge ausgestellter Ver- sicherungsverträge beliefen sich in den ersten sechs Monaten 2023 auf EUR 5.380,4 Mio. (1. Halbjahr 2022:

Netto Combined Ratio

in EUR Mio.

Versicherungstechnische Erträge netto

Direkt zuordenbare Kosten netto

Versicherungstechnische Aufwendungen exkl. direkt zuordenbare Kosten netto

Versicherungstechnische Aufwendungen netto

Schadenquote in %

Kostenquote in %

Netto Combined Ratio in %

1.1.-30.6.2023

3.539,1

-1.141,9

-2.183,2

-3.325,1

61,7

32,3

94,0

1.1.-30.6.2022

3.121,0

-940,2

-1.886,6

-2.826,8

60,4

30,1

90,6

VIENNA INSURANCE GROUP AG Wiener Versicherung Gruppe

5