Die Piedmont Financial Holding Company hat eine Vereinbarung über den Erwerb einer 40,7%igen Beteiligung an Wake Forest Bancshares, Inc. (OTCPK:WAKE) für 14,9 Millionen Dollar am 27. Juni 2023 abgeschlossen. Gemäß den Bedingungen der Transaktion erhalten die Minderheitsaktionäre von Wake Forest Bancshares 34,34 $ in bar für jede Aktie im öffentlichen Besitz. Auf der Grundlage von 435.296 Aktien, die sich im öffentlichen Besitz befinden, entspricht die gesamte Barzahlung etwa 14,95 Millionen US-Dollar. Die Transaktion hat einen impliziten Gesamtwert von 36,75 Millionen Dollar auf der Grundlage von insgesamt 1.070.296 ausstehenden Aktien. Darin enthalten sind 635.000 Aktien von Wake Forest Bancshares, die sich im Besitz von Wake Forest Bancorp, M.H.C. befinden und gleichzeitig mit der Transaktion gelöscht werden. Die Wake Forest Federal Savings and Loan Association wird auf die Piedmont Federal verschmolzen, während die Wake Forest Bancshares und die Wake Forest Bancorp, M.H.C. jeweils auf die Piedmont Financial Holding Company verschmolzen werden. Die Zweigstelle von Wake Forest Federal wird auf absehbare Zeit als "Wake Forest Federal, eine Abteilung von Piedmont Federal" weitergeführt. Es wird erwartet, dass alle derzeitigen Mitarbeiter von Wake Forest Federal nach Abschluss der Transaktion bei dem fusionierten Unternehmen bleiben werden. Ein Direktor von Wake Forest Federal wird in den Vorstand von Piedmont Federal eintreten und die übrigen Direktoren werden eingeladen, einem lokalen Beirat beizutreten. Mit Stand vom 19. November 2023 wird derzeit erwartet, dass die Transaktion Anfang des ersten Quartals 2024 abgeschlossen wird.

Der Abschluss der Transaktion wird für das vierte Quartal 2023 erwartet, vorbehaltlich der Zustimmung der Aufsichtsbehörden und der Aktionäre von Wake Forest Federal sowie der Erfüllung der Abschlussbedingungen für die Fusion. Mit Datum vom 13. Oktober 2023 hat das U.S. Office of the Comptroller of the Currency die Transaktion genehmigt. Am 15. Dezember 2023 stimmten die Aktionäre von Wake Forest Bancshares der Transaktion zu. Vorbehaltlich der Erfüllung der üblichen Abschlussbedingungen wird der Abschluss der Transaktion für den 2. Januar 2024 erwartet. Performance Trust Capital Partners und Luse Gorman, PC waren als exklusive Finanzberater bzw. Rechtsberater für Piedmont Federal tätig. Wake Forest Federal wurde von dem Finanzberater Robin Suskind von Keefe, Bruyette & Woods, Inc. a Stifel Company, und dem Rechtsberater Kilpatrick Townsend & Stockton LLP beraten.

Die Piedmont Financial Holding Company hat die Übernahme einer 40,7%igen Beteiligung an Wake Forest Bancshares, Inc. (OTCPK:WAKE) am 3. Januar 2024 abgeschlossen. Renee Shaw, Präsidentin und CEO der Wake Forest Federal Savings and Loan Association, wurde in den Vorstand der Piedmont Federal Savings Bank berufen, und die übrigen Vorstandsmitglieder der Wake Forest Federal wurden eingeladen, einem lokalen Beirat beizutreten.