Die Banken an der Wall Street berichteten am Freitag in ihren Quartalsberichten über eine gesündere Transaktionspipeline und einen Anstieg der Investmentbanking-Aktivitäten, nannten aber auch einige Gegenwinde und Gründe zur Vorsicht.

Die Ergebnisse von drei großen US-Banken eröffneten die Gewinnsaison für das zweite Quartal. Der Dealflow hat sich nach einer Dürreperiode nach der Pandemie erholt. Das Volumen von Fusionen und Übernahmen erreichte in der ersten Jahreshälfte weltweit 1,6 Billionen Dollar, was einem Anstieg von 20% gegenüber dem Vorjahr entspricht, wie Daten von Dealogic zeigen. Das Kapitalmarktvolumen kletterte im gleichen Zeitraum um 10%. Die Citigroup meldete einen Anstieg der Erträge im Investmentbanking um 60% auf 853 Millionen Dollar. Bei JPMorgan stiegen die Gebühren im Investmentbanking um 50%, verglichen mit einer niedrigen Basis, aber höher als die frühere Vorhersage des Unternehmens von einem Anstieg von 25% bis 30%. Bei Wells Fargo stiegen die Erträge aus dem Investmentbanking um 38% auf $430 Millionen. Die Aktien von Wells Fargo fielen am Freitagmittag um 6%, da die Bank die Schätzungen der Analysten für die Zinserträge verfehlte. Die Aktien von Citi fielen um 1,5%, da sich die Anleger Sorgen über die Kosten und den Marktanteil machten. Die Aktien von JPMorgan fielen um 0,3% aufgrund von Sorgen über Kosten und Rückstellungen.

Mark Mason, Chief Financial Officer von Citi, sagte Reportern in einer Telefonkonferenz nach der Bekanntgabe der Ergebnisse, dass die Pipeline der angekündigten Deals sehr gut aussehe, was sich Ende des Jahres und im Jahr 2025 auswirken werde.

"Es gibt eine Reihe von Faktoren, die eine Rolle spielen, darunter das allgemeine regulatorische Umfeld, die Wahlen, die weitere Entwicklung des Zinsumfelds und der Inflation", sagte Mason. "Aber das Wichtigste ist, dass wir gut positioniert sind, wenn wir uns die angekündigten Geschäfte ansehen.

"Wir sehen eine gute Dynamik", fügte er hinzu. Die USA steuern auf die Präsidentschaftswahlen am 5. November zu und auch der Zinszyklus könnte die Aussichten beeinflussen.

Jeremy Barnum, CFO von JPM, sagte in einer Telefonkonferenz, dass der Dialog über Fusionen und Übernahmen "robust" sei, aber in Bezug auf tatsächliche Abschlüsse immer noch gedämpft sei.

Er merkte an, dass man mit höheren Börsengängen hätte rechnen können und fügte hinzu, dass die Stärke des Aktienmarktes von einigen wenigen Titeln angetrieben worden sei, während andere Bereiche des Marktes, die typischerweise Börsengänge vorantreiben würden, eher gedämpft gewesen seien, wie z.B. Mid-Cap-Technologie.

Mike Santomassimo, CFO von Wells Fargo, sagte in einer Telefonkonferenz, dass die Bank in den Bereichen Investment Grade, Kapitalmärkte und Leverage Finance gute Aktivitäten verzeichnet habe.

In einem Bericht vom Dienstag sagten die Analysten der Rating-Agentur Moody's, dass die US-Banken nach den Verbesserungen in der Branche bei der Emission von Schuldtiteln und bei Fusionen und Übernahmen bei einigen Ertragsquellen im Investmentbanking deutliche Verbesserungen verzeichnen dürften, auch wenn die IPOs etwas niedriger ausfielen als im Vorjahr. Die Investmentbanken Goldman Sachs und Morgan Stanley werden nächste Woche ihre Quartalsergebnisse vorlegen.

Es wird erwartet, dass sich die Gewinne von Goldman gegenüber dem zweiten Quartal 2023, in dem sie auf ein Dreijahrestief gefallen waren, mehr als verdoppeln werden. Goldman wird wahrscheinlich von einer Wiederbelebung der Geschäftsabschlüsse in Kombination mit weniger Abschreibungen für sein Verbrauchergeschäft profitieren.

Bei Morgan Stanley wird ein Anstieg des Gewinns pro Aktie um 33% erwartet, der durch die zunehmende Aktivität in den Bereichen Fusionen, Übernahmen und Kapitalmärkte begünstigt wird.

(Noor Zainab Hussain, Manya Saini und Niket Nishant in Bengaluru und Nupur Anand, Tatiana Bautzer und Saeed Azhar in New York; Redaktion: Megan Davies; Bearbeitung: Matthew Lewis)