Der paneuropäische STOXX 600 sank bis 0811 GMT um 0,7%. In der vorangegangenen Sitzung hatte der Index den höchsten Stand seit acht Monaten erreicht.
Powells Rede im Laufe des Tages stand auf dem Radar der Anleger, nachdem die Fed-Politiker gesagt hatten, dass sie davon ausgingen, dass der Leitzins der Fed - der derzeit bei 4,25% bis 4,5% liegt - auf 5% bis 5,25% steigen müsse, um die Inflation einzudämmen.
Die zinssensiblen Technologiewerte fielen um 1,0%, während die Pharmawerte Novo Nordisk und Novartis AG um jeweils mehr als 1,5% nachgaben und den STOXX 600 belasteten.
Bergbauwerte fielen um 1% und folgten damit den schwachen Kupferpreisen, da die Anleger die Nachfragerisiken vor dem Hintergrund der Befürchtung weiterer Zinserhöhungen in den USA abschätzten.
Nach einem schwierigen Jahr 2022 ist der europäische STOXX 600 seit Jahresbeginn um 5,5% gestiegen, da die Hoffnung wächst, dass die Rezession in der Eurozone milder ausfällt als erwartet und die Zentralbanken ihre aggressive Geldpolitik lockern werden.
Der exportlastige britische FTSE 100 gab um 0,4% nach.
Großbritannien kündigte am Montag Pläne an, die Energiesubventionen für Unternehmen für das nächste Haushaltsjahr um etwa 85% zu kürzen, nachdem die Regierung das derzeitige Niveau der Unterstützung als "unhaltbar teuer" bezeichnet hatte.
