Die Aktienmärkte in Nordasien werden in diesem Jahr besser abschneiden als die breitere Region, was auf die Wiedereröffnung Chinas und die Erholung der Gewinne nach der Pandemie zurückzuführen ist, so Investoren und Strategen.

Die Liquidität aufgrund der lockeren Geld- und Fiskalpolitik sowie der frühe Sieg der asiatischen Zentralbanken über die Inflation werden voraussichtlich einen kommenden Abwärtstrend abwehren und die nordasiatischen Aktien widerstandsfähig halten.

Grace Tam, Chief Investment Officer-Asia bei BNP Paribas Wealth Management, geht davon aus, dass Nordasien in diesem Jahr eine Outperformance erzielen wird, nachdem die südasiatischen Aktien 2022 stark zugelegt haben.

"In diesen Volkswirtschaften gibt es einen großen Nachholbedarf und übermäßige Ersparnisse", sagte Tam auf dem Reuters Global Markets Forum (GMF).

Obwohl von Januar bis April mehr als 51 Mrd. USD aus globalen Aktienfonds abgeflossen sind, verzeichneten China, Japan und Taiwan Zuflüsse von 2,6 Mrd. USD, 8,1 Mrd. USD bzw. 2,3 Mrd. USD, wie Daten von Refinitiv Lipper zeigen.

Abigail Yoder, US-Aktienstrategin bei J.P. Morgan Private Bank, sagte, sie sei positiv für chinesische Aktien und erwarte, dass die Renditen eher von den Unternehmensgewinnen als von den Bewertungen kommen werden, da viele Unternehmen ihre Margen bereits unter dem Gesichtspunkt der Kostensenkung verteidigt hätten.

"Auf dem Offshore-Markt sind die großen Tech-Namen ... weitaus stärker in den Kostensenkungszyklus involviert als, sagen wir, die großen Tech-Namen aus den USA", sagte Yoder und fügte hinzu, dass die Wiedereröffnung ihre Ertragslinien weiter ankurbeln wird.

Goldman Sachs sieht das Nord-Süd-Gefälle in Asien als eines der wichtigsten Anlagethemen im Jahr 2023.

"Chinas Wachstumserholung und die Erholung der Erträge in Nordasien im Jahr 2024 bleiben unsere wichtigsten Anlagethemen und übergewichteten Bereiche", heißt es im Ausblick für das zweite Quartal.

Nordasien wird auch davon profitieren, dass sich die Volkswirtschaften der USA und der EU besser halten, als noch vor 12 Monaten befürchtet wurde, sowie vom Aufstieg der künstlichen Intelligenz, sagte Herald van der Linde, Leiter des Aktienresearch bei HSBC.

"Das sind gute Nachrichten für Exporteure ... viele Unternehmen (in Korea und Taiwan) profitieren von der gestiegenen Nachfrage nach Chips und Cloud-Diensten", sagte er.

(Nehmen Sie hier am GMF teil, das auf dem Refinitiv Messenger gehostet wird) (Berichterstattung von Anisha Sircar und Lisa Mattackal in Bengaluru; Bearbeitung von Divya Chowdhury und Varun H K)