Während die Golfregion früher ein Ort war, an dem Buyout-Gruppen Geld für Investitionen in anderen Märkten sammelten, wollen sie nun zunehmend Teams vor Ort aufbauen, in lokale Unternehmen investieren und die Entwicklung der Vermögensverwalter in der Region unterstützen, so Private Equity-Fonds und Berater.
Nach Angaben des Marktforschungsunternehmens Prequin sank das weltweite Fundraising für alternative Anlagen, zu denen auch Private Equity gehört, im Jahr bis zum 1. November um 21% auf 972 Milliarden Dollar im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Steigende Zinssätze haben die Renditen, die Anleger in konkurrierenden Anlageklassen wie Anleihen erzielen können, in die Höhe getrieben.
Da ihr Geld immer wichtiger wird, ermutigen die Fonds der Golfstaaten Private-Equity-Firmen, vor Ort in Pläne für eine Zukunft nach dem Öl zu investieren. Dazu gehören die Diversifizierung in andere Energiequellen wie Wasserstoff, der Aufbau staatlicher Unternehmen zu regionalen Champions, die Anziehung ausländischer Investitionen und die Schaffung von Arbeitsplätzen.
"Der Aufbau einer Partnerschaft, die auf Gegenseitigkeit beruht, ist heutzutage notwendig, um in der Golfregion erfolgreich zu sein", sagte Francois Aissa-Touazi, Co-Global Head of Investor Relations beim Private Equity Fonds Ardian.
Ardian hat im Januar ein Büro in Abu Dhabi eröffnet und verfügt derzeit über ein Team von 12 Mitarbeitern. "Unser Ziel ist es, bis Ende nächsten Jahres 25 Mitarbeiter zu erreichen. Wir werden bald ein Wasserstoff-Investmentteam in unserem Büro haben", sagte Aissa-Touazi.
Am Rande der Future Investment Initiative (FII), die letzte Woche unter dem Namen Davos in der Wüste stattfand, betonte der stellvertretende Gouverneur des saudi-arabischen Staatsfonds die Notwendigkeit, dass ausländische Investoren in Saudi-Arabien ansässig sein müssen, wenn sie Geld von den wohlhabenden Fonds und Familien des Landes erhalten wollen.
"(Es wird bald eine) Voraussetzung sein, dass Ihre Leute hier sind, um das Geld des PIF zu verwalten", sagte Yazeed A. al-Humied vom Public Investment Fund (PIF). "Wir sagen, dass dies ein Anreiz ist. In naher Zukunft wollen wir die Leute hier vor Ort sehen. Der Markt ist da."
Private Equity-Fonds haben die Botschaft verstanden.
Der kanadische Vermögensverwalter Brookfield hat vor kurzem ein Büro in Riad eröffnet und plant, ein weiteres in Abu Dhabi zu eröffnen, sagte eine mit der Angelegenheit vertraute Person. Brookfield lehnte eine Stellungnahme ab.
Die europäischen Buyout-Gruppen Tikehau Capital und Ardian haben dieses Jahr Büros in Abu Dhabi eröffnet, während CVC letztes Jahr ein Büro in Dubai eröffnet hat.
PARTNERSCHAFTEN
Bruce Flatt, Chief Executive von Brookfield, war unter den Investoren, die letzte Woche anlässlich der FII nach Riad strömten.
"Wir haben ein Geschäftsvolumen von 150 Milliarden Dollar. Wir haben knapp 10 Milliarden Dollar in dieser Region. Wir bauen jedes einzelne dieser Geschäfte in Saudi-Arabien aus", sagte Flatt auf der Bühne.
"Wir werden in Zukunft viel, viel größer sein", fügte er hinzu, ohne Details zu nennen.
Außerdem wird Saudi-Arabien ausländischen Firmen, die sich Regierungsaufträge sichern wollen, eine Frist bis Januar 2024 setzen, um ihren regionalen Hauptsitz in Riad zu errichten, sagte Finanzminister Mohammed Al Jadaan letzte Woche gegenüber Reuters.
"Sie werden sehen, dass Private-Equity-Firmen Büros in der Region eröffnen werden, weil sie bei der Mittelbeschaffung in der Nähe von Kommanditisten sein wollen, aber auch, um mit ihnen bei neuen Geschäften zusammenzuarbeiten", sagte Anthony Diamandakis, Leiter des Geschäftsbereichs Alternatives bei Citi.
Außerdem werden durch die Privatisierungsbemühungen Saudi-Arabiens - von Fußballvereinen bis hin zu Getreidemühlen - erstklassige Vermögenswerte freigesetzt, die zuvor für ausländische Investoren unzugänglich waren.
"Die Regierungen der Golfstaaten und die mit ihnen verbundenen Staatsfonds wünschen sich Investoren, die an ihrer Seite in Vermögenswerte investieren, die sowohl einem strategischen Zweck für die Region dienen als auch eine finanzielle Rendite abwerfen", sagte Rishi Kapoor, Co-CEO des in Bahrain ansässigen alternativen Vermögensverwalters Investcorp.
Der Großteil der bisher getätigten Transaktionen betraf den Infrastrukturbereich, von Öl- und Gaspipelines bis hin zu Immobilien, aber die Buyout-Firmen prüfen auch, wie sie an der Energiewende teilhaben können, z. B. in den Bereichen Wasserstoff und Kohlenstoffabscheidung, da die Regierungen bestrebt sind, Netto-Null-Emissionsziele zu erreichen.
Ein weiterer Entwicklungsbereich ist die Vermögensverwaltung, wobei die Fonds lokale Institutionen dabei unterstützen, ihre Fähigkeiten auszubauen. Private Equity-Fonds wiederum können diese Kapitalpools nutzen, um große private Kredit- oder Eigenkapitaltransaktionen zu finanzieren, so der stellvertretende CEO von Tikehau Capital, Frédéric Giovansili.
"Es gibt eine Interessensübereinstimmung, da sie ihre Vermögensverwaltungsfähigkeiten beschleunigen wollen und wir einen ergänzenden Kapitalpool finden wollen", sagte er. (Berichte von Hadeel Al Sayegh und Anousha Sakoui, Bearbeitung: Mark Potter)
