Während die Wall Street optimistisch auf die jüngsten Hinweise der US-Notenbank Federal Reserve zur künftigen Politik wartete, wurde der argentinische Peso mit einer Axt bearbeitet, während Chinas Aktien nach einem weiteren enttäuschenden Wirtschaftsplan der Regierung wieder abrutschten.

Wie versprochen hat die neue argentinische Regierung am späten Dienstag die Staatsausgaben gekürzt, ganze Abteilungen gestrichen und den offiziellen Peso-Kurs um mehr als 50% auf 800 pro Dollar abgewertet - obwohl er immer noch stärker ist als die informellen und Schwarzmarktkurse, die die Einheit auf über 1.000 setzen.

Die seit langem angekündigten Maßnahmen des neuen Präsidenten Javier Milei - der erst seit zwei Tagen im Amt ist - zielten darauf ab, eine Spirale aus Schulden und Hyperinflation zu durchbrechen und wurden von seinem Wirtschaftsminister Luis Caputo angekündigt. Der Internationale Währungsfonds begrüßte die Maßnahmen und die argentinischen Staatsanleihen in Dollar stiegen leicht an.

Das Drama in Buenos Aires lenkte von der wichtigsten US-Veranstaltung am Mittwoch ab, bei der die Fed-Politiker über ihre Politik entscheiden, ihre neuesten Wirtschaftsprognosen veröffentlichen und Fed-Chef Jerome Powell vor der Presse spricht.

Es wird natürlich keine Änderung des Leitzinses erwartet, aber die Märkte werden sich stark auf Powells Betonung konzentrieren und darauf, wie viel Lockerung in den Zinsprognosen der Entscheidungsträger für das nächste Jahr - dem sogenannten "Dot Plot" - enthalten ist.

Die letzte Aktualisierung im September sah noch eine letzte Zinserhöhung im Jahr 2023 vor, die nun wahrscheinlich nicht eintreten wird, und dann zwei weitere Zinssenkungen um jeweils einen Viertelpunkt bis zum Ende des nächsten Jahres. Die meisten gehen davon aus, dass diese beiden Senkungen beibehalten werden - allerdings ausgehend vom aktuellen Niveau.

An den Terminmärkten sind jedoch für 2024 immer noch Zinssenkungen von mehr als 110 Basispunkten vorgesehen - obwohl die Wahrscheinlichkeit einer ersten Senkung bereits im März seit der leicht schwankenden November-Verbraucherpreisentwicklung am Dienstag wieder unter 50% gesunken ist.

Obwohl die jährliche Gesamtinflationsrate zum ersten Mal seit Juni auf 3,1% zurückging und die Kerninflationsrate wie erwartet bei 4,0% blieb, sorgten höhere Mietkomponenten für einen Anstieg der monatlichen Rate um 0,1%.

Die am Mittwoch vor der Fed-Entscheidung anstehenden Daten zur Erzeugerpreisinflation dürften sich als günstiger erweisen. Es wird erwartet, dass die jährliche Kerninflationsrate auf nur 2,2% fällt und damit auf den niedrigsten Stand seit fast drei Jahren und unter den Raten liegt, die in den meisten der beiden Jahre vor dem Ausbruch der Pandemie verzeichnet wurden.

Um die Disinflation bei den Inputkosten zu unterstreichen, fielen die Rohölpreise in den USA am Dienstag erneut auf den niedrigsten Stand seit Juni - ein Rückgang von fast 30% in nur 10 Wochen und ein Minus von immer noch fast 10% im Jahresvergleich.

All dies hat dazu geführt, dass die Aktien- und Anleihemärkte vor der Fed-Sitzung wieder in die Höhe geschossen sind.

Dazu trug auch eine gut aufgenommene Auktion von 30-jährigen Staatsanleihen am späten Dienstag bei, die die Wunden heilte, die durch den schlechten Empfang der letzten Auktion von langen Anleihen im November entstanden waren.

Das 12-Jahres-Hoch des so genannten "Preisschwanzes" - bei dem die höchsten Renditen, zu denen die Anleihen verkauft werden, die Angaben vor der Auktion übertreffen - verschwand erneut.

Mit 4,28% lagen die 30-jährigen Renditen fast 10 Basispunkte unter dem Höchststand vom Montag. Der Dollar stieg auf breiter Front und erreichte gegenüber dem chinesischen Offshore-Yuan ein Monatshoch.

Und die Aktien an der Wall Street legten weiter zu - sie erreichten neue 20-Monats-Hochs, stiegen in sechs Wochen um mehr als 13% und waren weniger als 4% von den Allzeithochs des S&P500 entfernt. Vor der Mittwochsglocke lagen die Futures wieder höher.

Die implizite Volatilität ging weiter zurück und fiel zum ersten Mal seit Januar 2020 unter 12.

Die Aktienmärkte in Übersee waren gemischter - in Europa stiegen sie im Vorfeld der Entscheidungen der Europäischen Zentralbank und der Bank of England am Dienstag, während sie in Asien, wo die Gewitterwolken über China weiter schweben, nachgaben.

Der Blue-Chip-Index CSI 300 fiel um 1,7% und der Hang Seng in Hongkong gab um 0,9% nach, da die Anleger enttäuscht waren, dass die jüngsten Konjunkturpläne der Regierung keine spezifische Unterstützung für den Immobilienmarkt enthielten.

Laut staatlichen Medien wird sich Chinas Zentrale Wirtschaftskonferenz im nächsten Jahr auf Bemühungen zur Ankurbelung der Binnennachfrage konzentrieren, aber die fehlende Konzentration auf den schwelenden Immobilienboom bereitet vielen Sorgen.

In Großbritannien schrumpfte die Wirtschaft im Oktober stärker als prognostiziert, was das Risiko einer Rezession erhöht und die Entschlossenheit der BoE auf die Probe stellt, an ihrer harten Anti-Inflationslinie festzuhalten.

Und Vertreter von fast 200 Ländern einigten sich am Mittwoch auf dem Klimagipfel COP28 darauf, den weltweiten Verbrauch fossiler Brennstoffe zu reduzieren, um das Schlimmste des Klimawandels abzuwenden. Dies ist die erste Vereinbarung dieser Art, die das Ende der Öl-Ära ankündigt.

Wichtige Entwicklungen, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Mittwochs mehr Orientierung geben dürften:

* Der Offenmarktausschuss der US-Notenbank entscheidet über die Politik und veröffentlicht die jüngsten vierteljährlichen Wirtschaftsprognosen; Pressekonferenz des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell

* US-Erzeugerpreisindex für November

* U.S. Unternehmensgewinne: Adobe, Nordson