Die Anleger gönnten sich eine Verschnaufpause, da die Märkte die Inflationszahlen aus der Eurozone sowie den jüngsten US-Verbraucherpreisindex (PCE) - den bevorzugten Inflationsindikator der Federal Reserve - abwarten, die beide am Freitag veröffentlicht werden.
Die 10-jährige deutsche Rendite, die Benchmark der Eurozone, sank um einen Basispunkt (Bp) auf 2,67%, nachdem sie mit 2,691% den höchsten Stand seit Mitte November erreicht hatte.
Sie war am Mittwoch stark angestiegen, während italienische BTPs 4% erreichten, nachdem die deutsche Inflation etwas stärker als prognostiziert gestiegen war und ein Fed-Beamter sagte, er schließe eine Zinserhöhung nicht aus.
Am Donnerstag wurde bekannt, dass die Inflationsrate in Spanien in den 12 Monaten bis Mai auf 3,8% gestiegen ist und damit über der durchschnittlichen Prognose der von Reuters befragten Analysten von 3,7% liegt.
Die EZB hält nächste Woche ihre geldpolitische Sitzung ab und es wird allgemein erwartet, dass sie die Zinsen um 25 Basispunkte senken wird.
Die Geldmärkte haben für 2024 eine geldpolitische Lockerung der EZB in Höhe von 58 Basispunkten eingepreist, was zwei Zinssenkungen und eine etwa 30%ige Chance auf einen dritten Schritt bis zum Jahresende bedeutet.
"Die EZB wird sich nicht auf eine bestimmte Abfolge von Zinssenkungen festlegen und bleibt vollständig datenabhängig", sagte Christoph Rieger, Leiter des Zins- und Kreditresearch der Commerzbank.
"Die Zinssenkung wird auch nicht als geldpolitische Lockerung oder Normalisierung bezeichnet werden, sondern eher als eine Verringerung des Grades der Beschränkung", fügte er hinzu.
Die Rendite zweijähriger deutscher Staatsanleihen, die empfindlicher auf die Leitzinserwartungen reagieren, sank ebenfalls um 1 Bp auf 3,09%.
Die Anleger verarbeiteten auch die Wirtschaftsdaten aus den USA. Die größte Volkswirtschaft der Welt wuchs im ersten Quartal langsamer als zuvor geschätzt, was darauf hindeutet, dass die Fed auf dem besten Weg ist, die Zinssätze in diesem Jahr zu senken.
Die Zahl der Anträge auf Arbeitslosenunterstützung in den USA stieg in der Woche zum 25. Mai auf saisonbereinigte 219.000. Von Reuters befragte Ökonomen hatten für die letzte Woche 218.000 Anträge erwartet.
Die 10-jährige Rendite Italiens fiel um 2,8 Basispunkte auf 3,97%.
Die Renditedifferenz zwischen italienischen und deutschen Anleihen , ein Maß für die Risikoprämie, die Anleger für Anleihen der am höchsten verschuldeten Länder der Eurozone verlangen, verringerte sich leicht auf 130 Basispunkte. (Berichte von Stefano Rebaudo und Joice Alves; Redaktion: Mark Heinrich und Mark Potter)
