Die Rupie schloss am Freitag schwächer bei 82,8775 gegenüber dem US-Dollar und verzeichnete den ersten wöchentlichen Rückgang seit Mitte Februar. Sie wurde durch einen Anstieg der US-Anleiherenditen unter Druck gesetzt, nachdem Daten signalisiert hatten, dass sich die Inflation in der größten Volkswirtschaft der Welt als hartnäckig erweisen könnte.
Die meisten asiatischen Währungen gaben im Wochenvergleich nach, während der Dollar-Index zum ersten Mal seit vier Wochen wieder zulegen konnte, da die Wetten, dass die US-Notenbank im Juni die Leitzinsen senken wird, weiter zurückgingen.
Es wird zwar allgemein erwartet, dass die Fed die Zinsen auf ihrer Sitzung am 19. und 20. März unverändert lässt, doch werden die Anleger die Äußerungen des Fed-Vorsitzenden Powell und das Dot-Plot der Fed über die künftige Entwicklung der Zinssätze als Anhaltspunkt nehmen.
Die Rupie könnte in dieser Woche "einen Tick unter 83 fallen" und der Druck könnte sich verstärken, wenn die Hoffnungen auf Zinssenkungen der Fed weiter nachlassen, so Gaurang Somaiya, Devisenanalyst bei Motilal Oswal Financial Services.
Händler gehen davon aus, dass sich die Währung in dieser Woche zwischen 82,70 und 83,10 bewegen wird.
Von Interesse ist auch die Entscheidung der Bank of Japan am Dienstag, inmitten wachsender Hoffnungen, dass die Zentralbank aus ihrer achtjährigen Negativzinspolitik aussteigen will - ein Ergebnis, das 35% der Ökonomen in einer Reuters-Umfrage erwarten.
Unterdessen endete die Rendite 10-jähriger indischer Staatsanleihen am Freitag bei 7,0644% und stieg damit in dieser Woche um 3 Basispunkte, nachdem sie in den vier Wochen zuvor um 8 Basispunkte gesunken war.
Händler erwarten, dass sich die Rendite in dieser Woche in einer Spanne von 7,00%-7,10% bewegen wird.
Ihr Anstieg in der vergangenen Woche folgte dem Aufwärtsschwung der Treasury-Renditen aufgrund von Befürchtungen, dass die Zinssenkungen im Juni beginnen würden. Die Renditen könnten stärker reagieren, wenn der aktualisierte Dot Plot nur zwei Zinssenkungen für 2024 zeigt, so Händler.
Dennoch wird ein größerer Anstieg der Renditen begrenzt sein, da die Angebots- und Nachfragedynamik weiterhin günstig ist und die anhaltenden ausländischen Zuflüsse in Staatsanleihen die lokalen Schuldtitel begünstigen.
Ausländische Investoren haben im März bereits Anleihen im Wert von fast 100 Mrd. Rupien (1,21 Mrd. $) netto gekauft. Damit haben sie in den ersten beiden Monaten des Jahres 2024 insgesamt mehr als 375 Mrd. Rupien netto gekauft, wie Daten zeigen.
Indiens stabiler Wechselkurs war ein Schlüsselfaktor für die ausländischen Kapitalflüsse, und es wird erwartet, dass diese Investitionen anhalten werden, da die Schulden des südasiatischen Landes in die globalen Indizes aufgenommen werden.
Ausländische Portfolio-Investoren haben ihre Bestände an indischen Staatsanleihen seit der Nachricht über die Indexaufnahme vor weniger als sechs Monaten um fast 50 % erhöht.
Wontae Kim, ein Research-Analyst bei Western Asset Management, sagte, die Renditekurve werde extrem flach und das Fondshaus bleibe im Bauchbereich bis zum langen Ende der Kurve übergewichtet.
"Die Angebotsdynamik in Indien sieht wirklich gut aus. Es scheint viel weniger zu sein, als wir erwartet haben, und die Entwicklung des Haushaltsdefizits hat uns positiv überrascht. Das alles sind positive Faktoren für Anleihen und der Defizitpfad der Regierung für die nächsten zwei Jahre ist angesichts der Wachstumsrate Indiens sehr vernünftig."
SCHLÜSSELEREIGNISSE:
** Zinsentscheidung der Bank of Japan - Dienstag, 19. März (Reuters-Umfrage: Keine Änderung erwartet)
** U.S. Baubeginne im Februar - 19. März, Dienstag (6:00 p.m. IST)
** Entscheidung der US-Notenbank Federal Reserve - 20. März, Mittwoch (11:30 p.m. IST)
** Zinsentscheidung der Bank of England - 21. März, Donnerstag (17:30 Uhr IST)(Reuters-Umfrage: Keine Änderung erwartet)
** Wöchentliche Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung in den USA für die Woche bis zum 11. März - 21. März, Donnerstag (6:00 p.m. IST)
** U.S. Philly Fed Geschäftsindex für März - 21. März, Donnerstag (18:00 p.m. IST)
** U.S. S&P Global, Flash PMI für das verarbeitende Gewerbe, den Dienstleistungssektor und Composite - 21. März, Donnerstag (7:15 p.m. IST)
** U.S. Feb existing home sales - 21. März, Donnerstag (19:30 Uhr IST) ($1 = 82,8606 indische Rupien) (Berichterstattung von Dharamraj Dhutia und Jaspreet Kalra; Redaktion: Savio D'Souza)
