Finanzen Li Ning Company Limited

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Kleidung und Accessoires

Markt geschlossen - Hong Kong S.E. Andere Börsenplätze 10:08:20 26.04.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
21.1 ^HKD	+6.03%		+26.05%	+0.96%

24.04.	Tech-Sektor beflügelt asiatische Aktienmärkte	MT
23.04.	LI NING COMPANY LIMITED : Nomura behält die Bewertung Kaufen bei	ZM

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	47’818	110’947	181’625	157’353	49’741	49’471	-	-
Unternehmenswert ¹	41’856	103’504	166’880	149’971	44’297	42’462	40’505	38’463
KGV	34.7 x	66.3 x	44 x	38.8 x	15.5 x	14.7 x	12.8 x	11.4 x
Rendite	0.74%	0.46%	0.66%	0.77%	2.88%	2.97%	3.38%	3.84%
Marktkapitalisierung / Umsatz	3.45 x	7.67 x	8.05 x	6.1 x	1.8 x	1.69 x	1.56 x	1.43 x
Unternehmenswert / Umsatz	3.02 x	7.16 x	7.39 x	5.81 x	1.61 x	1.45 x	1.27 x	1.11 x
Unternehmenswert / EBITDA	15.5 x	31.4 x	25.9 x	22.9 x	7.19 x	7.2 x	6.02 x	5.15 x
Unternehmenswert / FCF	14.6 x	59.6 x	38.8 x	72 x	16 x	13.2 x	10 x	8.71 x
FCF Yield	6.85%	1.68%	2.58%	1.39%	6.23%	7.58%	9.96%	11.5%
Price to Book	7.09 x	12.7 x	8.26 x	6.36 x	2.01 x	1.93 x	1.76 x	1.6 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	2’291’526	2’473’177	2’611’654	2’629’762	2’618’482	2’532’869	-	-
Referenzkurs ²	20.87	44.86	69.54	59.84	19.00	19.53	19.53	19.53
Datum der Veröffentlichung	26.03.20	19.03.21	17.03.22	16.03.23	20.03.24	-	-	-

¹CNY in Millionen²CNY

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	13’870	14’457	22’572	25’803	27’598	29’291	31’799	34’524
EBITDA ¹	2’708	3’292	6’436	6’542	6’157	5’900	6’728	7’465
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	1’543	2’196	5’136	4’887	3’559	3’967	4’656	5’220
Umsatzrendite	11.13%	15.19%	22.76%	18.94%	12.9%	13.54%	14.64%	15.12%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	1’857	2’248	5’328	5’415	4’256	4’552	5’275	5’926
Nettoergebnis ¹	1’499	1’698	4’011	4’064	3’187	3’456	3’958	4’451
Nettomarge	10.81%	11.75%	17.77%	15.75%	11.55%	11.8%	12.45%	12.89%
Gewinn pro Aktie ²	0.6013	0.6762	1.580	1.543	1.227	1.331	1.526	1.715
Free Cash Flow ¹	2’867	1’737	4’304	2’083	2’761	3’219	4’033	4’418
FCF-Marge N	20.67%	12.01%	19.07%	8.07%	10%	10.99%	12.68%	12.8%
FCF Conversion (EBITDA)	105.9%	52.75%	66.87%	31.84%	44.84%	54.56%	59.94%	59.19%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	191.28%	102.28%	107.3%	51.26%	86.63%	93.15%	101.88%	99.26%
Dividende pro Aktie ²	0.1547	0.2046	0.4597	0.4627	0.5474	0.5808	0.6596	0.7496
Datum der Veröffentlichung	26.03.20	19.03.21	17.03.22	16.03.23	20.03.24	-	-	-

¹CNY in Millionen²CNY

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019 S2	2020 S1	2020 S2	2021 S1	2021 S2	2022 S1	2022 S2	2023 S1	2023 S2	2024 S1	2024 S2
Umsatz ¹	7’615	6’181	8’276	10’197	12’376	12’409	13’395	14’019	13’580	14’184	15’205
EBITDA	-	-	1’885	-	3’278	-	-	-	-	-	-
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	-	-	1’298	2’538	2’598	2’644	2’243	2’475	1’084	1’750	1’798
Umsatzrendite	-	-	15.68%	24.89%	20.99%	21.3%	16.75%	17.66%	7.98%	12.34%	11.82%
Gewinn vor Steuern (EBT)	876.2	-	1’341	2’625	2’703	-	2’496	2’801	1’455	-	-
Nettoergebnis	704.1	-	1’015	1’962	2’049	2’189	1’875	2’121	1’066	-	-
Nettomarge	9.25%	-	12.26%	19.24%	16.55%	17.64%	13.99%	15.13%	7.85%	-	-
Gewinn pro Aktie ²	0.2805	0.2730	0.4032	0.7796	0.8001	0.8300	0.7134	0.8034	0.4232	0.6400	0.6700
Dividende pro Aktie	0.1547	-	0.2046	-	-	-	-	-	-	-	-
Datum der Veröffentlichung	26.03.20	13.08.20	19.03.21	13.08.21	17.03.22	11.08.22	16.03.23	11.08.23	20.03.24	-	-

¹CNY in Millionen²CNY

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Nettoliquidität ¹	5’961	7’443	14’745	7’382	5’444	7’009	8’966	11’008
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	-	-	-	-	-	-	-	-
Free Cash Flow ¹	2’867	1’737	4’304	2’083	2’761	3’219	4’033	4’418
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	23.2%	21.5%	26.9%	17.9%	13.1%	13.3%	14%	14.3%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	14.1%	12.5%	17.9%	12.7%	8.98%	9.39%	10%	10.5%
Aktiva ¹	10’637	13’584	22’434	31’961	35’497	36’797	39’477	42’319
Buchwert je Aktie ²	2.940	3.540	8.420	9.410	9.440	10.10	11.10	12.20
Cash Flow pro Aktie ²	1.410	1.100	2.570	1.500	1.810	1.960	2.230	2.580
Capex ¹	636	594	1’761	1’830	1’927	2’353	1’825	1’799
Capex / Umsatz	4.59%	4.11%	7.8%	7.09%	6.98%	8.03%	5.74%	5.21%
Datum der Veröffentlichung	26.03.20	19.03.21	17.03.22	16.03.23	20.03.24	-	-	-

¹CNY in Millionen²CNY

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Li Ning Company Limited

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

C-

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

KAUFEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

19.53 CNY

Mittleres Kursziel

24.42 CNY

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+25.04%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Bekleidung und Accessoires - Andere

	% 1. Jan.	Kap.
LI NING COMPANY LIMITED	+0.96%	6.83 Mrd.
CHRISTIAN DIOR SE	+4.73%	143 Mrd.
LULULEMON ATHLETICA INC.	-28.67%	45.92 Mrd.
MONCLER S.P.A.	+16.55%	18.73 Mrd.
RALPH LAUREN CORPORATION	+15.45%	10.64 Mrd.
LEVI STRAUSS & CO.	+27.75%	8.41 Mrd.
PVH CORP.	-9.08%	6.41 Mrd.
BOSIDENG INTERNATIONAL HOLDINGS LIMITED	+29.34%	6.32 Mrd.
GILDAN ACTIVEWEAR INC.	+10.13%	5.94 Mrd.
SAMSONITE INTERNATIONAL S.A.	+6.99%	5.13 Mrd.

Bekleidung und Accessoires - Andere