Finanzen Lufthansa

Aktien

823212

DE0008232125

LHA

Fluglinien

Markt geschlossen - Xetra Andere Börsenplätze 17:41:21 06.05.2024			Vorbörslich 08:38:15
6.922 ^EUR	+1.41%		6.929	+0.10%

08:08	Positiver Start - Zahlenflut im Fokus	DJ
07:34	MORNING BRIEFING - Deutschland/Europa -3-	DJ

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	7’847	6’465	7’388	9’283	9’621	8’283	-	-
Unternehmenswert ¹	14’509	16’387	16’411	16’154	15’303	14’048	12’965	12’625
KGV	6.44 x	-0.86 x	-2.07 x	11.8 x	5.75 x	5.71 x	4.52 x	4.19 x
Rendite	-	-	-	-	3.73%	4.09%	4.97%	5.95%
Marktkapitalisierung / Umsatz	0.22 x	0.48 x	0.44 x	0.28 x	0.27 x	0.22 x	0.2 x	0.2 x
Unternehmenswert / Umsatz	0.4 x	1.21 x	0.98 x	0.49 x	0.43 x	0.37 x	0.32 x	0.3 x
Unternehmenswert / EBITDA	3.02 x	-6.46 x	497 x	4.27 x	3.12 x	3.17 x	2.56 x	2.37 x
Unternehmenswert / FCF	24.9 x	-4.47 x	-19.2 x	5.61 x	7.17 x	8.21 x	7.76 x	9.92 x
FCF Yield	4.01%	-22.4%	-5.21%	17.8%	13.9%	12.2%	12.9%	10.1%
Price to Book	0.77 x	4.8 x	1.66 x	1.1 x	1 x	0.77 x	0.68 x	0.61 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	478’194	597’743	1’195’486	1’195’486	1’195’486	1’196’618	-	-
Referenzkurs ²	16.41	10.82	6.180	7.765	8.048	6.922	6.922	6.922
Datum der Veröffentlichung	19.03.20	04.03.21	03.03.22	03.03.23	07.03.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	36’424	13’589	16’811	32’770	35’442	37’891	40’519	42’296
EBITDA ¹	4’802	-2’537	33	3’786	4’910	4’432	5’057	5’325
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	2’026	-5’451	-2’349	1’509	2’682	2’205	2’708	2’908
Umsatzrendite	5.56%	-40.11%	-13.97%	4.6%	7.57%	5.82%	6.68%	6.87%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	1’860	-8’631	-2’606	1’050	2’317	1’737	2’386	2’559
Nettoergebnis ¹	1’213	-6’725	-2’191	791	1’673	1’452	1’844	1’981
Nettomarge	3.33%	-49.49%	-13.03%	2.41%	4.72%	3.83%	4.55%	4.68%
Gewinn pro Aktie ²	2.550	-12.51	-2.990	0.6600	1.400	1.212	1.530	1.653
Free Cash Flow ¹	582	-3’669	-855	2’882	2’134	1’710	1’670	1’273
FCF-Marge N	1.6%	-27%	-5.09%	8.79%	6.02%	4.51%	4.12%	3.01%
FCF Conversion (EBITDA)	12.12%	-	-	76.12%	43.46%	38.59%	33.03%	23.91%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	47.98%	-	-	364.35%	127.56%	117.76%	90.59%	64.25%
Dividende pro Aktie ²	-	-	-	-	0.3000	0.2829	0.3441	0.4118
Datum der Veröffentlichung	19.03.20	04.03.21	03.03.22	03.03.23	07.03.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2021 S1	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1	2025 Q2
Umsatz ¹	5’771	5’833	5’363	8’462	13’825	10’068	8’877	7’017	9’389	16’406	10’275	8’761	7’392	9’991	10’360	8’630	-	-
EBITDA ¹	-	-	-28	958	-	1’706	1’150	-	1’508	-	2’026	973	-279	1’584	2’327	844.4	-	-
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	-2’095	-271	-591	393	-198	1’132	575	-273	965	453	1’468	402	-849	950	1’440	546.6	-	-
Umsatzrendite	-36.3%	-4.65%	-11.02%	4.64%	-1.43%	11.24%	6.48%	-3.89%	10.28%	2.76%	14.29%	4.59%	-11.49%	9.51%	13.9%	6.33%	-	-
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	-2’234	-288	-690	356	-334	1’078	306	-530	1’086	511	1’489	297	-939	799.5	898.9	867.4	-	-
Nettoergebnis ¹	-1’805	-314	-584	259	-325	809	307	-467	881	414	1’192	67	-734	661.1	922.8	419.9	-	-
Nettomarge	-31.28%	-5.38%	-10.89%	3.06%	-2.35%	8.04%	3.46%	-6.66%	9.38%	2.52%	11.6%	0.76%	-9.93%	6.62%	8.91%	4.87%	-	-
Gewinn pro Aktie ²	-	-0.4500	-0.4900	0.2200	-	-	0.2500	-0.3900	0.7400	-	1.000	0.0500	-0.6100	0.7122	1.107	0.2157	-	-
Dividende pro Aktie ²	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0.3000	-	-	-	0.2611	-	-
Datum der Veröffentlichung	05.08.21	03.03.22	05.05.22	05.08.22	05.08.22	27.10.22	03.03.23	03.05.23	03.08.23	03.08.23	02.11.23	07.03.24	30.04.24	-	-	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	6’662	9’922	9’023	6’871	5’682	5’765	4’682	4’342
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	1.387 x	-3.911 x	273.4 x	1.815 x	1.157 x	1.301 x	0.9258 x	0.8154 x
Free Cash Flow ¹	582	-3’669	-855	2’882	2’134	1’710	1’670	1’273
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	12.1%	-488%	-75.6%	12.3%	18.6%	14.3%	16%	15.7%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	3%	-16.4%	-5.34%	1.84%	3.77%	2.73%	3.74%	4.14%
Aktiva ¹	40’436	41’081	41’011	42’935	44’328	53’195	49’247	47’844
Buchwert je Aktie ²	21.20	2.250	3.720	7.030	8.080	8.980	10.20	11.40
Cash Flow pro Aktie ²	8.470	-4.330	0.8400	4.320	4.140	3.530	3.840	3.460
Capex ¹	3’559	1’273	1’329	2’286	4’115	2’848	3’074	3’026
Capex / Umsatz	9.77%	9.37%	7.91%	6.98%	11.61%	7.52%	7.59%	7.16%
Datum der Veröffentlichung	19.03.20	04.03.21	03.03.22	03.03.23	07.03.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Lufthansa

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

A-

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

HALTEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

6.922 EUR

Mittleres Kursziel

8.388 EUR

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+21.18%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Fluggesellschaften - Andere

	% 1. Jan.	Kap.
LUFTHANSA	-13.99%	8.92 Mrd.
DELTA AIR LINES, INC.	+31.57%	34.16 Mrd.
RYANAIR HOLDINGS PLC	+6.16%	24.87 Mrd.
SINGAPORE AIRLINES LIMITED	+2.29%	20.06 Mrd.
INTERGLOBE AVIATION LIMITED	+32.45%	18.49 Mrd.
UNITED AIRLINES HOLDINGS, INC.	+30.80%	17.75 Mrd.
AIR CHINA LIMITED	-20.04%	14.49 Mrd.
TÜRK HAVA YOLLARI ANONIM ORTAKLIGI	+42.61%	13.92 Mrd.
CHINA SOUTHERN AIRLINES COMPANY LIMITED	-12.08%	12.41 Mrd.
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A.	+15.26%	11.05 Mrd.

Fluggesellschaften - Andere