Finanzen Novartis AG

Aktien

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CH0012005267

NOVN

Pharmazeutika

Markt geschlossen - Swiss Exchange Andere Börsenplätze 17:30:46 14.05.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
93.49 ^CHF	+0.45%		+4.13%	+10.16%

13.05.	Studie: Rendite der Pharmaindustrie auf Forschungsinvestitionen erholt sich	AW
12.05.	Presseschau vom Wochenende 19 (11./12. Mai)	AW

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	214’715	215’682	196’476	194’400	207’226	209’220	-	-
Unternehmenswert ¹	230’615	240’182	204’667	203’434	219’237	221’659	220’562	214’802
KGV	30.4 x	26.7 x	8.2 x	28.3 x	14.1 x	20 x	17.2 x	15.8 x
Rendite	3.19%	3.56%	3.83%	3.87%	3.79%	3.52%	3.66%	3.84%
Marktkapitalisierung / Umsatz	4.53 x	4.43 x	3.81 x	3.85 x	4.56 x	4.27 x	4.12 x	4.08 x
Unternehmenswert / Umsatz	4.86 x	4.94 x	3.96 x	4.02 x	4.82 x	4.53 x	4.34 x	4.19 x
Unternehmenswert / EBITDA	14.6 x	14.3 x	11.2 x	10.9 x	12.2 x	11.5 x	10.7 x	10.2 x
Unternehmenswert / FCF	17.9 x	20.5 x	15.4 x	17 x	16.6 x	16 x	14.4 x	13.3 x
FCF Yield	5.58%	4.87%	6.49%	5.87%	6.01%	6.26%	6.95%	7.51%
Price to Book	3.87 x	3.78 x	2.9 x	3.23 x	4.42 x	4.59 x	4.59 x	4.29 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	2’264’608	2’274’506	2’237’092	2’150’980	2’055’460	2’040’406	-	-
Referenzkurs ²	94.81	94.83	87.83	90.38	100.8	102.5	102.5	102.5
Datum der Veröffentlichung	29.01.20	26.01.21	02.02.22	01.02.23	31.01.24	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	47’445	48’659	51’626	50’545	45’440	48’957	50’791	51’311
EBITDA ¹	15’809	16’845	18’246	18’613	17’937	19’244	20’658	21’066
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	14’112	15’416	16’588	16’665	16’372	18’039	19’225	19’586
Umsatzrendite	29.74%	31.68%	32.13%	32.97%	36.03%	36.85%	37.85%	38.17%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	8’940	9’878	26’137	8’371	9’123	13’202	14’628	15’181
Nettoergebnis ¹	7’147	8’072	24’021	6’955	14’854	10’423	11’918	12’805
Nettomarge	15.06%	16.59%	46.53%	13.76%	32.69%	21.29%	23.47%	24.96%
Gewinn pro Aktie ²	3.120	3.550	10.71	3.190	7.150	5.117	5.970	6.496
Free Cash Flow ¹	12’875	11’691	13’282	11’945	13’179	13’866	15’320	16’129
FCF-Marge N	27.14%	24.03%	25.73%	23.63%	29%	28.32%	30.16%	31.43%
FCF Conversion (EBITDA)	81.44%	69.4%	72.79%	64.18%	73.47%	72.06%	74.16%	76.57%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	180.15%	144.83%	55.29%	171.75%	88.72%	133.04%	128.54%	125.96%
Dividende pro Aktie ²	3.025	3.375	3.360	3.500	3.823	3.611	3.749	3.937
Datum der Veröffentlichung	29.01.20	26.01.21	02.02.22	01.02.23	31.01.24	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1	2025 Q2
Umsatz ¹	13’229	12’531	12’781	12’543	12’690	12’953	13’622	11’782	11’423	11’829	12’253	12’477	12’766	11’905	12’155
EBITDA	4’274	4’407	4’989	4’783	4’473	-	4’668	-	4’224	-	-	-	-	-	-
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	3’819	4’083	4’270	4’282	4’030	4’413	4’668	4’405	3’821	4’537	4’588	4’697	4’542	4’790	4’895
Umsatzrendite	28.87%	32.58%	33.41%	34.14%	31.76%	34.07%	34.27%	37.39%	33.45%	38.35%	37.45%	37.64%	35.58%	40.24%	40.27%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	16’951	2’669	2’042	1’919	1’741	2’740	2’769	1’552	2’377	3’129	3’856	3’879	3’664	-	-
Nettoergebnis ¹	16’308	2’222	1’695	1’575	1’466	2’293	2’316	1’513	8’480	2’688	2’777	2’814	2’515	-	-
Nettomarge	123.27%	17.73%	13.26%	12.56%	11.55%	17.7%	17%	12.84%	74.24%	22.72%	22.66%	22.55%	19.7%	-	-
Gewinn pro Aktie ²	7.290	1.000	0.7700	0.7300	0.6900	1.090	1.110	0.7300	4.140	1.310	1.358	1.386	1.252	-	-
Dividende pro Aktie ²	3.360	-	-	-	3.500	-	-	-	3.823	-	0.9539	0.9539	0.9539	1.019	1.019
Datum der Veröffentlichung	02.02.22	26.04.22	19.07.22	25.10.22	01.02.23	25.04.23	18.07.23	24.10.23	31.01.24	23.04.24	-	-	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	15’900	24’500	8’191	9’034	12’011	12’439	11’342	5’582
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	1.006 x	1.454 x	0.4489 x	0.4854 x	0.6696 x	0.6464 x	0.5491 x	0.265 x
Free Cash Flow ¹	12’875	11’691	13’282	11’945	13’179	13’866	15’320	16’129
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	17.5%	23.5%	22.7%	21%	25.4%	32.4%	38%	37.4%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	8.89%	6.45%	10.9%	10.7%	12.4%	10.7%	12.8%	14.2%
Aktiva ¹	80’393	125’215	221’201	64’915	120’082	96’977	93’123	90’092
Buchwert je Aktie ²	24.50	25.10	30.30	28.00	22.80	22.30	22.30	23.90
Cash Flow pro Aktie ²	5.880	5.950	6.670	6.480	6.910	7.790	8.430	8.720
Capex ¹	2’257	1’275	1’378	1’198	1’060	1’195	1’267	1’318
Capex / Umsatz	4.76%	2.62%	2.67%	2.37%	2.33%	2.44%	2.49%	2.57%
Datum der Veröffentlichung	29.01.20	26.01.21	02.02.22	01.02.23	31.01.24	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Novartis AG

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

B-

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

AUFSTOCKEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

102.5 USD

Mittleres Kursziel

108.5 USD

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+5.80%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Pharmazeutika - Andere

	% 1. Jan.	Kap.
NOVARTIS AG	+10.40%	209 Mrd.
ELI LILLY AND COMPANY	+29.34%	682 Mrd.
NOVO NORDISK A/S	+30.35%	586 Mrd.
JOHNSON & JOHNSON	-3.30%	364 Mrd.
MERCK & CO., INC.	+18.01%	327 Mrd.
ABBVIE INC.	+3.88%	285 Mrd.
ASTRAZENECA PLC	+15.91%	240 Mrd.
ROCHE HOLDING AG	-8.38%	203 Mrd.
AMGEN INC.	+7.63%	165 Mrd.
PFIZER, INC.	-1.18%	161 Mrd.

Pharmazeutika - Andere