Das Aktiengeschäft kommt zu einem Zeitpunkt zustande, an dem die US-Schiefergasunternehmen aufgrund der schwachen Rohölpreise im Zusammenhang mit der COVID-19-Pandemie hohe Verluste verzeichneten und Schwierigkeiten hatten, neues Kapital zur Umstrukturierung ihrer Schulden zu beschaffen.

Da die Produzenten jedoch nach Kombinationen suchen, um den durch das Coronavirus verursachten Nachfrageeinbruch zu überstehen, werden Geschäfte mit geringen oder gar keinen Aufschlägen zur Norm.

"Dieser Zyklus wurde von COVID angetrieben, aber man weiß nie, wann der nächste Zyklus kommt. Deshalb bauen wir ein kombiniertes Unternehmen auf, das die Fähigkeiten hat, allen Gegenwinden zu widerstehen, aber in besseren Zeiten wirklich florieren kann", sagte Rick Muncrief, Chief Executive von WPX, gegenüber Reuters.

Die Anleger begrüßten die Übernahme: WPX-Aktien schlossen mit einem Plus von 16,4 % bei 5,17 $, während Devon um 11,1 % auf 9,80 $ zulegte.

Der größte Aktionär von WPX, EnCap Investments, wird den Zusammenschluss unterstützen und mit seinem Anteil von 27,3 % gegen jeden alternativen Vorschlag stimmen, den WPX erhalten könnte, wie aus einer Mitteilung hervorgeht.

Das Geschäft von Devon ist die zweite große Fusion nach einem Preisschock im April. Im Juli stimmte die Chevron Corp. zu, Noble Energy Inc. für 5 Mrd. $ in Aktien und die Übernahme von Schulden zu kaufen.

Nach Angaben von Devon wird die Übernahme, die Anfang 2021 abgeschlossen sein soll, dazu beitragen, die Kosten zu senken und den jährlichen Cashflow bis Ende nächsten Jahres um 575 Millionen Dollar zu erhöhen.

Das fusionierte Unternehmen, an dem Devon 57 % der Anteile halten wird, wird über 400.000 Acres im Delaware Basin in West Texas und im südlichen New Mexico verfügen und kann 277.000 Barrel Öl pro Tag produzieren.

Das Unternehmen wird Dividenden nach dem Prinzip "fest plus variabel" ausschütten, d. h. 11 Cent pro Aktie pro Quartal und bis zu 50 % des verbleibenden freien Cashflows.

Ein solcher Ausschüttungsplan gilt als neues Modell für die Branche, die bei den Anlegern nach Jahren schlechter Renditen in Ungnade gefallen ist.

Im Rahmen der Transaktion erhalten die WPX-Aktionäre 0,5165 Devon-Stammaktien für jede WPX-Stammaktie.