Nutrien hat in diesem Jahr Brasilien vom Rest seiner lateinamerikanischen Aktivitäten getrennt, während es über den Verkauf von Vermögenswerten in Argentinien, Chile und Uruguay nachdenkt, um die Aktivitäten in der Region zu straffen, so zwei Quellen. Seit April 2023 wurden mindestens acht leitende Angestellte oder Manager entlassen oder haben das Unternehmen verlassen, darunter das gesamte brasilianische Supply Management Team sowie der ehemalige CEO und CFO von Lateinamerika, so die drei Quellen, die anonym bleiben wollten, weil Details der Veränderungen nicht öffentlich bekannt gegeben wurden.

Die Probleme von Nutrien in Südamerika kommen zu einem Zeitpunkt, an dem die Düngemittelunternehmen mit der Volatilität der Märkte weltweit zu kämpfen haben, seit Russlands Einmarsch in der Ukraine die Preise 2022 in die Höhe schießen ließ, um dann im darauf folgenden Jahr zusammenzubrechen, als die Landwirte ihre Käufe zurückhielten und sich das weltweite Angebot stabilisierte.

Der Stellenabbau und die möglichen Verkäufe von Vermögenswerten sind auf die Herausforderungen zurückzuführen, mit denen Nutrien konfrontiert war, als es den Einzelhandelsmarkt in Brasilien knackte, wo es ein einzigartiges Geschäftsmodell eingeführt hat.

Nutrien hat im vergangenen Jahr eine Wertminderung in Höhe von 465 Millionen Dollar im Zusammenhang mit seinen südamerikanischen Akquisitionen vorgenommen, die laut Morningstar-Analyst Seth Goldstein auf den niedrigeren Wert seiner Düngemittelbestände zurückzuführen ist.

"Als neues Unternehmen sind strukturelle Veränderungen und Veränderungen in der Führung Teil der Wachstumsreise", sagte Nutrien in einer Erklärung gegenüber Reuters.

Das Unternehmen lehnte es ab, sich zu Einzelheiten seiner Pläne zu äußern, einschließlich möglicher Veräußerungen oder personeller Veränderungen.

EXPANSION IM EINZELHANDEL

Nutrien begann seine brasilianische Expansion kurz nach seiner Gründung 2018 durch die Fusion von Potash Corp of Saskatchewan und Agrium Inc, die einen kleinen Düngemittelhersteller im Bundesstaat Sao Paulo hatten.

Nutrien plante zunächst, den Einzelhandelsumsatz in Zentral- und Südbrasilien um bis zu 30 % zu steigern, hauptsächlich durch den Kauf bestehender Händler. Internationale Konkurrenten wie Mosaic und Yara hatten den Direktverkauf an Landwirte in Brasilien, einem stark fragmentierten Markt, vermieden.

Andre Dias, der 2019 als Brasilien-CEO eintrat und später zum Latam-CEO befördert wurde, kündigte laut Unternehmensangaben etwa acht Übernahmen in etwa drei Jahren an.

Unter seiner Führung verkaufte Nutrien Düngemittel und andere landwirtschaftliche Betriebsmittel bei den neu erworbenen Händlern oder "Erlebniszentren", bei denen es sich um renovierte Geschäfte handelt, die oft in städtischen Gebieten liegen. Außerdem beschloss das Unternehmen, die Lagerbestände zu zentralisieren, um den Bedarf an Betriebskapital zu senken.

Die Händler von Nutrien hatten jedoch Schwierigkeiten, die Bestellungen pünktlich auszuliefern, da es Probleme mit der Software-Integration und Schwierigkeiten bei der Verwaltung der landwirtschaftlichen Betriebsmittel gab, was die Landwirte verärgerte, so zwei der Quellen. Wertvolle Beziehungen zu lokalen Landwirten gingen auch verloren, nachdem Mitarbeiter der von Nutrien gekauften Einzelhändler das Unternehmen verlassen hatten, so eine der Quellen und Marcelo Mello, Direktor für Düngemittel bei der Agrarberatungsfirma StoneX.

Bis 2022 war Nutrien nach eigenen Angaben in 13 brasilianischen Bundesstaaten tätig und verfügte über etwa 200 Handelseinheiten in Lateinamerika.

Nutrien und andere Importeure in Brasilien haben auch Düngemittel gehortet, weil sie nach den drohenden westlichen Sanktionen gegen die großen Produzenten Russland und Weißrussland im Jahr 2022 Lieferengpässe befürchteten, so die drei Quellen. Chinesische Exportbeschränkungen, um Nährstoffe für die eigene Ernte zu sichern, verstärkten diese Versorgungsängste.

Im Jahr 2023 litten die Bruttomargen von Nutrien, da das Unternehmen seine kostspieligen Bestände in Südamerika mit Verlust verkaufte. Im vergangenen Jahr sank der weltweite Umsatz von Nutrien um 23% auf 29 Milliarden Dollar, während der Nettogewinn um 83% auf 1,28 Milliarden Dollar einbrach.

Dias, der CEO für Lateinamerika, verließ das Unternehmen im April 2023 und der CFO der Region, Luis Cerresi, verließ das Unternehmen im Dezember, wie aus ihren LinkedIn-Profilen hervorgeht. Nutrien hatte 2022 den neuen globalen CEO Ken Seitz ernannt. Cerresi lehnte eine Stellungnahme ab.

Nutrien hat nach dem Weggang von Dias sofort alle Akquisitionen in Brasilien ausgesetzt und den Bau neuer Düngemittelanlagen gestoppt, so zwei Quellen.

Dias bestritt in einer per E-Mail an Reuters gesendeten Erklärung, dass das Unternehmen zu schnell gewachsen sei. Er sagte, dass seine Arbeit nicht nach dem Umfang der Akquisitionen beurteilt werden sollte und fügte hinzu, dass lokale Wettbewerber ähnliche Schritte unternommen hätten.

Nutrien sieht sich in Südamerika weiterhin mit einem schwierigen Umfeld konfrontiert. Der Preis für Kali ist niedrig und wird es auch bleiben, da in Kanada und England große neue Projekte entstehen, so Mello von StoneX. Das bedeutet Probleme für jedes Unternehmen, das über Lagerbestände verfügt, die mehr kosten als der aktuelle Preis.

"Die gesamte Branche in Brasilien hat im letzten Jahr viel Geld verloren", sagte Mello.

Nutrien ist auf der Suche nach Partnerschaften, um die Kapazität seiner Mischanlagen in Brasilien, die derzeit bei etwa 50% liegt, besser auszulasten, so zwei der Quellen. Das könnte die Produktion von Düngemitteln für Dritte bedeuten, sagte eine Quelle.

Nutrien erklärte in seiner E-Mail an Reuters, dass seine fünf Mischanlagen unter der maximalen Kapazität arbeiten und es aufgrund der makroökonomischen Bedingungen Anpassungen vornimmt.

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