KI hat sich als Lichtblick für Investitionen in der Tech-Industrie erwiesen, deren verlangsamtes Wachstum zu weit verbreiteten Entlassungen und einer Kürzung von experimentellen Wetten geführt hat.

Der Anstieg des Interesses trug dazu bei, dass Nvidia am Mittwoch einen besser als erwarteten Quartalsgewinn meldete und einen Umsatz prognostizierte, der die Erwartungen der Wall Street übertraf, ganz im Gegensatz zu einem prognostizierten Verlust und einer Dividendenkürzung des Rivalen Intel Corp.

Die Marktbewertung von Nvidia übertrifft die von Intel, AMD https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/buzz/byprlqlbkpe/MicrosoftTeams-image%20(9).png

Die Aktien von Nvidia stiegen am Donnerstag vorbörslich um fast 8%. Seit dem Jahreswechsel sind sie um mehr als 40% gestiegen und haben damit fast dreimal so stark zugelegt wie der Philadelphia Semiconductor Index.

Das Unternehmen hat jetzt einen Marktwert von mehr als 500 Milliarden Dollar, etwa fünfmal so viel wie Intel, und ist das siebtgrößte börsennotierte Unternehmen in den USA.

Der Schlüssel zum Erfolg des Unternehmens liegt darin, dass es etwa 80% des Marktes für Grafikprozessoren (GPUs) kontrolliert. Dabei handelt es sich um spezialisierte Chips, die die Art von Rechenleistung bereitstellen, die für Dienste wie den von Microsoft unterstützten Chatbot ChatGPT von OpenAI benötigt wird.

SPEZIALISIERTE CHIPS

Grafikprozessoren wurden entwickelt, um die spezielle Art von Mathematik, die für KI-Computing erforderlich ist, sehr effizient zu verarbeiten, während generische Zentraleinheiten (CPUs) von Intel ein breiteres Spektrum von Rechenaufgaben mit weniger Effizienz bewältigen können.

KI erobert die Tech-Industrie, und nach Angaben des Marktforschungsunternehmens Gartner wird der Anteil spezialisierter Chips wie GPUs, die in Rechenzentren eingesetzt werden, bis 2026 auf mehr als 15 % steigen, gegenüber weniger als 3 % im Jahr 2020.

Advanced Micro Devices, dessen Aktien nach den Nvidia-Ergebnissen am Mittwoch ebenfalls stiegen, ist mit einem Marktanteil von etwa 20% der zweitgrößte Akteur in der GPU-Branche.

"Die beiden Unternehmen, die die KI-Revolution auf der Hardware- und Verarbeitungsseite anführen, sind Nvidia und AMD, und unserer Meinung nach sind diese beiden Unternehmen allen anderen haushoch überlegen", sagte Piper Sandler-Analyst Harsh Kumar.

Das von Lisa Su geführte AMD hat in den letzten Jahren viel in KI investiert und eine Reihe von Chips entwickelt, die mit den schnellsten Angeboten von Nvidia konkurrieren sollen. Intel hält einen Anteil von weniger als 1% in diesem Bereich.

Chip-Hersteller werden vom KI-Wettrüsten profitieren https://www.reuters.com/graphics/AI-CHIPSNVIDIA/gdvzqdxnnpw/chart.png

"Der Enthusiasmus rund um ChatGPT und die potenziellen Anwendungsfälle, die es eröffnet, stellt wahrscheinlich einen Wendepunkt in der Akzeptanz von KI dar", sagte Lei Qiu, ein Portfoliomanager für Technologiefonds bei AllianceBernstein, der einen Anteil von 0,54% an Nvidia hält.

"Es ist zwar schwer zu sagen, wie groß der Anteil der KI an den Einnahmen von Nvidia heute ist, aber er hat das Potenzial, exponentiell zu wachsen, da große Technologieunternehmen um die Entwicklung ähnlicher Arten von KI-Anwendungen wetteifern", so Qiu.

Nvidias Stärke in der KI-Branche hat auch die Aufmerksamkeit von Risikokapitalgebern und Startups auf sich gezogen, die Milliarden von Dollar investieren und Verbesserungen wie einen geringeren Stromverbrauch versprechen.

Keiner von ihnen hat bisher eine große Delle im Geschäft von Nvidia hinterlassen.

INTEL NICHT MEHR DRIN

All dies sind schlechte Nachrichten für Intel, das in den Bereichen Rechenzentren und Personal Computer, die es einst dominierte, ebenfalls CPU-Marktanteile an AMD verliert. Das Unternehmen läuft nun Gefahr, das nächste Wachstumssegment der Branche zu verpassen.

In den letzten Monaten hat das Unternehmen Anstrengungen unternommen, um sich stärker auf GPUs zu konzentrieren. Dazu gehörte im Dezember die Aufspaltung seiner Grafikchip-Sparte in zwei Bereiche: einer konzentriert sich auf Personal Computer und der andere auf Rechenzentren und KI.

Dennoch sagen Analysten, dass das Unternehmen noch einen weiten Weg vor sich hat, bevor Intel auf dem Markt Fuß fassen kann.

"Intel hat mehr Designs entwickelt, um in den (KI-)Markt einzudringen, aber bisher hat das Unternehmen trotz seiner Vielzahl von Lösungen nur enttäuschende Erfolge erzielt", sagte Matthew Bryson, Analyst bei Wedbush Securities.