Vier Jahre nachdem Goldman Sachs eine Kreditkarte mit Apple eingeführt hat, steht der Wall Street-Riese vor einem kostspieligen Ausstieg aus einer Partnerschaft, die von anderen Kreditgebern als zu riskant und unrentabel angesehen wird.

Bei der Suche nach einem Käufer für seinen Anteil an der Partnerschaft wird Goldman dem Druck von Bietern ausgesetzt sein, den Wert seines Anteils zu reduzieren, um den Preis attraktiver zu gestalten, so zwei mit der Angelegenheit vertraute Quellen, die nicht genannt werden wollten, um über mögliche Gespräche zu sprechen.

Goldman gibt nicht bekannt, wie viel sein Anteil wert ist.

Die erwartete Auflösung der Partnerschaft zwischen Apple und Goldman ist ein weiterer Rückschlag für die Verbraucherstrategie von CEO David Solomon, die darauf abzielte, die Einnahmen der Bank über ihre traditionellen Standbeine Handel und Investmentbanking hinaus zu erweitern.

Die mögliche Abschreibung auf die Apple-Karte wäre der letzte in einer Reihe von Verlusten, die Goldman bei seinem unglücklichen Vorstoß ins Privatkundengeschäft erlitten hat, so Analysten. Goldman weist die finanziellen Details des Kartengeschäfts in seinen Ergebnissen nicht aus.

Goldman Sachs lehnte eine Stellungnahme ab.

Potenzielle Bieter werden Apple wahrscheinlich dazu drängen, die Bedingungen des Geschäfts zu ändern, sagten die beiden Quellen.

Sie werden wahrscheinlich Zugang zu Apples proprietären Kreditkartendaten verlangen, sagten zwei weitere Quellen, die mit dem Geschäft vertraut sind. Die Daten von Apple-Karteninhabern werden nicht an Dritte zu Marketing- oder Werbezwecken verkauft, heißt es auf der Apple-Website.

Kreditkartenherausgeber wie Synchrony Financial, Citigroup und Capital One wären logische Partner, um das Projekt zu übernehmen, wenn die Bedingungen geändert werden, so die beiden Quellen und eine weitere Quelle, die mit der Situation vertraut ist.

Synchrony lehnte eine Stellungnahme ab. Brian Doubles, CEO von Synchrony, sagte auf einer Konferenz in diesem Monat, dass man bei Kartengeschäften ein gutes Risiko-Rendite-Verhältnis haben müsse.

Citigroup lehnte eine Stellungnahme ab. Capital One reagierte nicht auf die Anfragen von Reuters nach einem Kommentar.

Apple hat kürzlich einen Vorschlag unterbreitet, der es Goldman ermöglichen würde, in den nächsten 12 bis 15 Monaten aus dem Vertrag auszusteigen, berichtete das Wall Street Journal letzten Monat unter Berufung auf mit der Angelegenheit vertraute Personen.

Apple sagte, dass man sich darauf konzentriere, den Kunden ein "unglaubliches Erlebnis" zu bieten, lehnte es aber ab, die Verhandlungen mit Goldman oder die Bedingungen zu kommentieren.

'STRATEGISCHE ALTERNATIVEN'

Nachdem das Unternehmen seine Ambitionen im Einzelhandel im vergangenen Jahr zurückgeschraubt hatte, gab Salomon im Februar bekannt, dass Goldman nach "strategischen Alternativen" für seine Verbrauchereinheit sucht.

Unter dem ehemaligen Goldman-CEO Lloyd Blankfein, der 2018 ausschied, nahm die Bank Gespräche mit Apple auf, um eine Kreditkarte zu entwickeln, die den enormen Kundenstamm des Tech-Giganten erschließen würde. Stephen Scherr, der die Verbrauchersparte von Goldman leitete und später Finanzchef wurde, war einer der Hauptverhandlungsführer.

Solomon übernahm das Ruder Ende 2018 und die Apple-Karte wurde fast ein Jahr später eingeführt. Bis 2022 hatten die Parteien einen Vertrag ausgehandelt, der bis zum Ende des Jahrzehnts gelten sollte, so eine mit der Situation vertraute Person.

Solomon sagte Analysten im Oktober, dass die Bank versuche, die "Ergebnisbelastung" durch das Kreditkartengeschäft, zu dem auch eine Partnerschaft mit General Motors gehört, loszuwerden.

"Unsere Partnerschaften mit Apple und GM sind langfristige Verträge", sagte Solomon zu dieser Zeit. "Und wir haben nicht das Recht, diese Partnerschaften einseitig zu beenden."

Analysten interpretierten seine Äußerungen als ein Signal, dass das Kartengeschäft Geld verliert.

Als Apple das Geschäft zum ersten Mal bei potenziellen Partnern anbot, lehnten andere Banken, darunter auch JPMorgan Chase, ab, weil ihr potenzieller Gewinnanteil zu gering war, so eine der Quellen, die mit der Angelegenheit vertraut sind, und eine weitere Quelle, die ebenfalls von Apples ursprünglichem Vorschlag wusste und die es ablehnte, identifiziert zu werden, um über private Verhandlungen zu sprechen.

JPMorgan lehnte eine Stellungnahme ab.

Neue Kreditkartenunternehmen machen in der Regel in den ersten Jahren Verluste. Dies liegt zum Teil daran, dass die Banken aufgrund gesetzlicher Vorschriften etwa 7% des erwarteten Umsatzes zurücklegen müssen, um erwartete Verluste zu decken, sagte Warren Kornfeld, Senior Vice President bei Moody's Investors Service.

Goldman war dafür verantwortlich, die Rückstellungen für Kreditverluste zu bilden, anstatt sie mit Apple zu teilen, so die beiden mit dem Geschäft vertrauten Quellen.

Die Apple-Karte stellte auch eine Herausforderung für das Underwriting dar. Die Kunden von Goldman sind in der Regel wohlhabende Privatpersonen und Goldman hatte wenig Erfahrung mit der Vergabe von Krediten an weniger wohlhabende Kunden, so die Analysten. Als die beiden Unternehmen versuchten, ihre Einnahmen zu steigern, gewährten sie Kunden mit niedrigeren Kreditwürdigkeitswerten Karten, so eine der mit der Situation vertrauten Quellen.

Als Goldman mehr Geld für faule Kredite zurückstellte, stiegen die Papierverluste im Verbrauchergeschäft, wie aus den Gewinnberichten hervorgeht.

Die Unternehmen versuchten auch, neue Kunden mit dem Versprechen zu locken, dass "keine Jahresgebühren, Auslandsüberweisungsgebühren oder Verspätungsgebühren anfallen", so Apple auf seiner Website.

Außerdem führten sie im April hochverzinsliche Sparkonten für Karteninhaber ein, die es Goldman ermöglichten, bis August 10 Milliarden Dollar an Einlagen zu sammeln, so Apple damals.

Tatsächliche Kreditverluste würden schließlich zwischen den beiden Partnern aufgeteilt, sagte eine der mit dem Geschäft vertrauten Quellen. Die Geschäftskosten wurden ebenfalls geteilt, wobei Apple für das Marketing aufkam und Goldman den Kundenservice übernahm, so die Person.

"Goldman hatte keine nennenswerte Präsenz im Kreditkartengeschäft", sagte Mike Taiano, Vizepräsident bei Moodys. "Das war ein großes Geschäft... sie wollten in das Kartengeschäft einsteigen, also waren sie wahrscheinlich bereit, weniger günstige Konditionen in Kauf zu nehmen." (Berichte von Saeed Azhar und Lananh Nguyen in New York, weitere Berichte von Stephen Nellis in San Francisco, Nupur Anand und Tatiana Bautzer in New York; Bearbeitung durch Anna Driver)