Ein Blick auf den bevorstehenden Tag in den USA und an den globalen Märkten von Mike Dolan

Der US-Dollar scheint als klarer Gewinner aus der magischen Mystery Tour der Zentralbanken hervorzugehen, während die Wall Street Rekordhöhen erreicht hat und die Aktien der Welt durch die Kartellrechtsverstöße von Apple einen Schuss vor den Bug bekommen haben.

Ein kurzer Blick auf die Berichte der verschiedenen Zentralbanken in dieser Woche zeigt eine überraschende Zinssenkung in der Schweiz, Zinssenkungen in Mexiko und Brasilien und eine ungewöhnlich dovishe Haltung der Bank of England, die eine Zinssenkung im Juni in Großbritannien in Aussicht stellt. Und in China wurden weitere geldpolitische Lockerungen versprochen, um die Mischung zu vervollständigen.

Obwohl die Bank of Japan schließlich eine Normalisierung in die andere Richtung einleitete und Taiwans Zentralbank ebenfalls eine überraschende Zinserhöhung vornahm, ist der allgemeine Tenor ein globaler Zentralbankzyklus, der sich vor dem Start der Federal Reserve gedreht hat.

Während die Fed am Mittwoch wie erwartet an ihrer Linie festhielt und weiterhin drei Zinssenkungen im Laufe dieses Jahres in Aussicht stellte, war die leicht hawkishe Erkenntnis, dass ihre Prognosen für das nächste Jahr eine Zinssenkung aus dem "Dot Plot" entfernten.

Da andere Zentralbanken dem ersten Schritt der Fed zuvorkommen und die Zinssätze in den kommenden zwei Jahren möglicherweise noch stärker senken werden, hat der Dollar Auftrieb erhalten.

Der Dollar-Index erreichte am Freitag den höchsten Stand seit mehr als einem Monat und hat sich seit seinem Tiefststand im März um mehr als 2% verbessert.

Über Nacht fiel der chinesische Offshore-Yuan auf den schwächsten Stand des Jahres, ohne dass es einen offensichtlichen Auslöser dafür gab, abgesehen von den dovish klingenden Worten des stellvertretenden Gouverneurs der People's Bank of China. Auch die chinesischen Aktien schlossen deutlich schwächer.

Der Dollar wurde jedoch auf breiter Front aufgepumpt und erreichte gegenüber dem Schweizer Franken, dem japanischen Yen und dem Pfund Sterling neue Höchststände von 2024.

Angesichts der Tatsache, dass die Fed auch über dieses Jahr hinaus einen festeren Horizont hat, kamen die US-Treasuries zum Stillstand - die zweijährigen Renditen stiegen auf über 4,60%.

Es mag in einem Wahljahr verwundern, dass die Volatilität an den Treasury-Märkten auf den niedrigsten Stand seit Beginn der Straffungskampagne der Fed vor zwei Jahren gesunken ist.

Die jüngsten US-Konjunkturdaten zeigten weiterhin ein lebhaftes Unternehmenswachstum und einen angespannten Arbeitsmarkt. Die Märkte werden sich nun auf die Veröffentlichung des von der Fed bevorzugten PCE-Inflationsindex am kommenden Freitag konzentrieren.

Die lebhaften Wall Street-Aktien erreichten am Donnerstag erneut ein Rekordhoch, doch der Kursrückgang von Apple um 4% trübte die Stimmung, da die US-Kartellbehörden eingriffen - eine Warnung für einen Markt, der so stark auf die großen Tech-Megacaps konzentriert ist.

Obwohl sich die Aktie des Unternehmens über Nacht stabilisierte, verklagten das US-Justizministerium und 15 Bundesstaaten Apple im Rahmen eines staatlichen Vorgehens gegen Big Tech - mit dem Vorwurf, der iPhone-Hersteller habe den Smartphone-Markt monopolisiert, kleinere Konkurrenten geschädigt und die Preise in die Höhe getrieben.

Apple reiht sich damit in eine Reihe von Wettbewerbern ein, die von den Regulierungsbehörden verklagt wurden, darunter Google von Alphabet, Meta Platforms und Amazon.com, und das sowohl unter dem ehemaligen Präsidenten Donald Trump als auch unter Präsident Joe Biden.

Andernorts fielen die Übernachtungszahlen gemischt aus.

Die Aktien von FedEx stiegen nach der Glocke um 13%, nachdem das Unternehmen seine Gewinnprognose für das Geschäftsjahr 2024 gesenkt und Aktienrückkäufe angekündigt hatte, die dazu beitragen, das geringere Geschäft mit seinem größten Kunden, dem U.S. Postal Service, auszugleichen.

Die Nike-Aktie rutschte jedoch um 6% ab, nachdem das Unternehmen davor gewarnt hatte, dass der Umsatz in der ersten Hälfte des Geschäftsjahres 2025 um einen niedrigen einstelligen Prozentsatz schrumpfen würde, da der weltgrößte Sportbekleidungshersteller die Zahl der Franchises reduziert, um Kosten zu sparen. Wichtige Tagesordnungspunkte, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Freitags die Richtung weisen könnten:

* Der Vorsitzende der Federal Reserve Jerome Powell, der stellvertretende Vorsitzende der Fed Philip Jefferson, die Gouverneurin des Fed Board Michelle Bowman, der stellvertretende Vorsitzende der Fed für Aufsicht Michael Barr und der Präsident der Atlanta Fed Raphael Bostic sprechen alle * Die Präsidentin der Europäischen Zentralbank Christine Lagarde nimmt am Euro-Gipfel in Brüssel teil, der Chefvolkswirt der EZB Philip Lane spricht * Die kanadischen Einzelhandelsumsätze und der Staatshaushalt im Januar