Bâloise : Geschäftsbericht 2023

Geschäftsbericht 2023

Inhalt

Baloise

Corporate GovernanceBaloise Holding AG

Reportinglandschaft 4

Kennzahlen 5

Aktionärsbrief 6

Geschäftsgang

Baloise stärkt das Kerngeschäft - höhere Barmittel und steigende

Dividende 10

Jahresabschluss in Kürze 10

Gewinn und Geschäftsvolumen 11

Versicherungsgeschäft 12

Asset Management & Banking 14

Kapitalisierung und

Cash Remittance 15

Ausblick 15

Konsolidierte Erfolgsrechnung 16

Konsolidierte Bilanz 17

Kennzahlen Versicherungsgeschäft 18

Bankaktivitäten 21

Anlageperformance (Versicherung) 22

Risikomanagement

Das Risikomanagement:

Eckpfeiler unserer Wertschöpfung 26

Corporate-Governance-Bericht 31

Anhang 1: Vergütungsbericht 51

Anhang 2: Bericht der Revisions-stelle an die Generalversammlung

der Baloise Holding AG, Basel 72

Finanzbericht

Konsolidierte Erfolgsrechnung 78

Konsolidierte

Gesamtergebnisrechnung 79

Konsolidierte Bilanz 80

Konsolidierter

Eigenkapitalnachweis 82

Konsolidierte Geldflussrechnung 84

Anhang der konsolidierten

Jahresrechnung 86

Bericht der Revisionsstelle an die Generalversammlung

der Baloise Holding AG, Basel 250

Erfolgsrechnung

Baloise Holding AG 258

Bilanz Baloise Holding AG 259

Anhang Baloise Holding AG 260

Antrag des Verwaltungsrats über die Verwendung des

Bilanzgewinns 269

Bericht der Revisionsstelle an die Generalversammlung

der Baloise Holding AG, Basel 270

Bericht über nichtfinanzielle Belange (Art. 964a ff. OR)

Vorwort 277

Generelle Informationen 279

Informationen zu Umwelt-

belangen 309

Informationen zu Sozial-

belangen 319

Informationen zur Geschäfts-

tätigkeit 337

Weitere Informationen

Alternative

Performancekennzahlen 348

Glossar 352

Adressen 356

Informationen der

Baloise Gruppe 357

Termine und Kontakte 358

Reportinglandschaft

Zur Berichterstattung

Überblick über die externe Berichterstattung von Baloise Die Geschäftsberichterstattung der Baloise Gruppe orien-tiert sich an den massgebenden gesetzlichen und regula-torischen Vorgaben sowie den anwendbaren Standards und Richtlinien - insbesondere denen des International Accoun-ting Standards Board und der Schweizer Börse SIX Swiss Exchange, an der die Aktien der Baloise Holding AG kotiert sind. Publizierte Finanzinformationen für die Vergleichspe-riode können aufgrund der Anwendung der neuen Rech-nungslegungsstandards IFRS 9 und IFRS 17 von den ursprüng-lich veröffentlichten Zahlen abweichen.

Folgende Dokumente bilden die Geschäftsberichterstat-tung 2023:

Geschäftsbericht

Der Geschäftsbericht bildet den Kern der Berichterstattung. Er umfasst den Lagebericht zur Geschäftsentwicklung, den Corporate-Governance-Bericht, den Vergütungsbericht, den Bericht über nichtfinanzielle Belange sowie den Finanz-bericht. Im Finanzbericht finden sich die konsolidierte Jahres-rechnung der Baloise Gruppe sowie die Jahresrechnung der Baloise Holding AG.

Jahresrückblick

Der Jahresrückblick zeigt eine gesamtheitliche Sicht auf die Wertschöpfung von Baloise entlang des Baloise-Wert-schöpfungsansatzes. Der Wertschöpfungsansatz basiert auf dem Rahmenwerk zur integrierten Berichterstattung (IR Framework) des International Integrated Reporting Council (IIRC). Neben wichtigen finanziellen Kennzahlen enthält er auch umfassende Informationen einer nichtfinanziellen Offenlegung. Die Berichterstattung zeigt die Wertschöpfung von Baloise entlang der sechs Ressourcen des Wertschöp-fungsansatzes (Investorinnen und Investoren, Mitarbeitende, Kundinnen und Kunden, Partnerinnen und Partner, Umwelt und Gesellschaft) sowie der vier Rahmenprozesse (IT, Comp-liance, Corporate Governance und Risikomanagement) auf.

Finanzanalysten-Präsentation

Die Finanzanalysten-Präsentation richtet sich speziell an die Investorinnen und Investoren. Sie ist online in englischer Sprache verfügbar und erläutert detailliert die finanzielle Entwicklung von Baloise in den Geschäftsbereichen sowie den Segmenten.

Laufende Berichterstattung

Baloise berichtet auf der Websitewww.baloise.com laufend über verschiedene Initiativen und Aktivitäten und informiert mit Hintergrundgeschichten über die Umsetzung der Stra-tegie.

Berichterstattung der Länderorganisationen

Die Länderorganisationen von Baloise publizieren entspre-chend den gesetzlichen und regulatorischen Vorgaben der jeweiligen Länder teilweise eigene externe Berichte. In Belgien und Deutschland werden zudem Berichte zu nichtfinanziellen Belangen gemäss europäischen Vorgaben (Non-Financial Reporting Directive, NFRD) erstellt.

Alle Dokumente sind in elektronischer Form auf folgenden Seiten abrufbar:

• ● Baloise Gruppewww.baloise.com/geschaeftsbericht

• ● Baloise in Belgienwww.baloise.be/fr/a-propos-de-nous

• ● Baloise in Deutschlandwww.baloise.de/de/ueber-uns

• ● Baloise in der Schweizwww.baloise.com/financial-condition-reportwww.baloise.com/bank

Kennzahlen

Veränderung in %

in Mio. CHF

Geschäftsvolumen

Gebuchte Bruttoprämien Nichtleben Gebuchte Bruttoprämien Leben Prämien mit Anlagecharakter Total GeschäftsvolumenVersicherungstechnische Erträge Versicherungstechnische Erträge Nichtleben Versicherungstechnische Erträge Leben Total Versicherungstechnische Erträge

Geschäftsergebnis

Konsolidierter Konzerngewinn / -verlust vor Finanzierungskosten und Steuern

Nichtleben

Leben

Asset Management & Banking Übrige Aktivitäten

Konsolidierter Konzerngewinn

Aktionärsgewinn (ohne nicht beherrschende Anteile)

Bilanz

Verbindlichkeiten aus Versicherungsgeschäft Contractual Service Margin (CSM) Eigenkapital

Ratios in Prozent Eigenkapitalrendite (RoE)

Schaden-Kosten-Satz (Combined Ratio) Nichtleben Neugeschäftsmarge Leben

Neugeschäft Lebensversicherung Wert des Neugeschäfts

Present Value New Business Premium (PVNBP) CSM Neugeschäft

Aktienkennzahlen Ausgegebene Aktien in Stück Durchschnittliche Anzahl ausstehender Aktien Konzerngewinn pro Aktie unverwässert 1 in CHF Konzerngewinn pro Aktie verwässert 1 in CHF Comprehensive Equity pro Aktie 2 in CHF Schlusskurs in CHF Börsenkapitalisierung in Mio. CHF Dividende pro Aktie 3 in CHF

2023	2022
4'081.6	3'958.7
3'648.0	3'848.1
888.5	890.7
8'618.1	8'697.5
4'013.0	3'936.5
1'399.4	1'403.1
5'412.4	5'339.6
134.0	99.4
178.5	259.8
82.3	64.4
- 50.4	- 57.2
236.2	244.5
239.6	247.8
49'819.5	49'753.3
4'864.8	5'391.8
3'259.3	3'417.4
7.4	6.7
92.0	92.9
6.5	6.7
177.4	200.9
2'748.6	3'015.0
167.0	200.8
45'800'000	45'800'000
45'298'246	45'176'614
5.29	5.49
5.29	5.48
156.57	169.24
131.80	142.70
6'036.4	6'535.7
7.70	7.40

3.1

• - 5.2

• - 0.2

• - 0.9

1.9 - 0.3 1.4

34.8

• - 31.3

  27.8

• - 11.9

  • - 3.4

  • - 3.3

    0.1

  • - 9.8

  • - 4.6

    - - -

• - 11.7 - 8.8

• - 16.8

  0.0

  0.3

  • - 3.6

  • - 3.5

  • - 7.5

  • - 7.6

  • - 7.6

    4.1

    • 1 Berechnung basiert auf dem den Aktionären zurechenbaren Konzerngewinn.

    • 2 Berechnung basiert auf dem Aktionärseigenkapital (Eigenkapital vor nicht beherrschenden Anteilen) und der Contractual Service Margin (CSM) nach Steuern.

    • 3 2023 basiert auf Vorschlag an die Generalversammlung.

    5

Aktionärsbrief

Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre

Das vergangene Geschäftsjahr war im Kerngeschäft geprägt von ausserordentlichen Elementar- und Grossschäden, aber auch von der Umstellung der Rechnungslegung auf IFRS 17/9. Mit einem Aktionärsgewinn von rund CHF 240 Mio. war das Resultat um 3.3% unter dem Vorjahresergebnis. Mit CHF 8'618 Mio. liegt das Geschäftsvolumen der Baloise Gruppe auf dem Niveau des Vorjahrs. Dabei konnten wir in unseren Zielsegmenten wachsen; das Prämienwachstum fiel mit 5.4 % im Nichtlebengeschäft erfreulich aus, im Lebengeschäft war es aufgrund der weiteren Verschiebung zu teilautonomen Lösungen mit -4.3 % rückläufig. Im Jahresergebnis sind gut CHF 200 Mio. zusätzliche Nettoschadenaufwendungen enthalten als in einem durchschnittlichen Jahr normaler-weise anfallen. Der Schaden-Kosten-Satz im Nichtleben-geschäft konnte dennoch auf 92 % verbessert werden. Dies reflektiert angesichts des anspruchsvollen Schadenumfeldes die weiterhin hohe Qualität unseres Geschäfts. Das Leben-geschäft bewegte sich in einem komplexen Marktumfeld: Die Währungsentwicklung war von der Stärke des Schweizer Frankens geprägt und das Zinsumfeld durch die Leitzins-erhöhungen der Zentralbanken, vor allem im ersten Halbjahr 2023, gefolgt von einem Zinsrückgang bis zum Jahresende.

Unsere Kapitalisierung bleibt trotz des anspruchsvollen Geschäftsjahres 2023 stark. Im Swiss Solvency Test (SST) rechnen wir per 1. Januar 2024 mit einer Quote von rund 210 %. Das Gesamt-Eigenkapital (Comprehensive Equity) lag bei CHF 7'169.5 Mio. (31.12.2022: CHF 7'751.0 Mio.). Es setzt sich aus der Summe der vertraglichen Servicemarge nach Steuern sowie dem den Aktionärinnen und Aktionären zurechen-baren Eigenkapital zusammen. Standard & Poor's bestätigte zudem im August 2023 erneut die starke Kapitalausstattung mit einem «A+»-Rating für die Baloise Gruppe.

Stärkere Fokussierung auf das Kerngeschäft, keine Neuinvestitionen mehr in Ökosystemstrategie

Die langfristigen Auswirkungen der Pandemie, die vielschich-tige geopolitische Lage, die Veränderungen an den Kapital-märkten und in den Volkswirtschaften mit der Inflation und der damit einhergehenden Zinsentwicklung sowie die Wand-lungen in der Versicherungsindustrie mit Grossrisiken, wie Cyber, führen zu einer neuen Ausgangslage. Seit der Lancie-rung von «Simply Safe: Season 2» haben sich die externen Rahmenbedingungen wesentlich verändert, sodass eine strategische Neubeurteilung zwecks Fokussierung unserer Strategie erforderlich wird. Nach einer Überprüfung haben wir entschieden, unsere geschäftlichen Aktivitäten auf das Kern-geschäft zu fokussieren und keine Neuinvestitionen mehr in unsere Ökosystemstrategie zu tätigen; dies betrifft neue Beteiligungen in den Ökosystemen «Heim» und «Mobilität». Im Weiteren werden wir eine Strategie erarbeiten, welche der neuen Gesamtsituation Rechnung trägt. Am Investorentag vom 12. September dieses Jahres werden wir die Ausrichtung der kommenden Strategiephase vorstellen. Dabei sehen wir im Kerngeschäft dank operativer Exzellenz ein nachhaltiges Ertrags- und Wachstumspotenzial.

Im Rahmen der laufenden Strategiephase sind wir zuver-sichtlich, die anvisierten Barmittel von CHF 2 Mrd. bis Ende 2025 zu generieren (Stand 2023: CHF 964 Mio.). Das Erreichen des Mitarbeiterziels wird als sehr ambitioniert angesehen (Stand 2023: Top 29%), aber wir haben uns im letzten Jahr spürbar verbessert. Die Mitarbeitenden sind und werden auch in Zukunft strategisch enorm wichtig sein, um unser Ertrags- und Wachstumspotenzial auszuschöpfen. Das strategische Ziel, 1.5 Mio. Neukundinnen und Neukunden bis 2025 zu gewinnen, dürfte kaum mehr erreichbar sein, insbe-sondere, da wir keine Investitionen in neuen Beteiligungen im Rahmen der Ökosystemstrategie mehr tätigen werden.

Dividendenerhöhung dank starker Barmittelgenerierung Das operative Geschäft war im letzten Jahr von überdurch-schnittlich hohen Schadenkosten betroffen. Von Zeit zu Zeit ausserordentlich hohe Schadenaufwendungen abzufedern, gehört zu unserem Kerngeschäft. Dabei steht unser Geschäft auf einem stabilen Fundament. Wir verfügen über eine anhal-tend starke Kapitalisierung und eine erneut verbesserte Barmittelgenerierung, welche von der neuen Rechnungs-legung nicht betroffen ist. Aus diesem Grund schlägt der Verwaltungsrat der Baloise Holding AG der Generalversamm-lung vor, die Dividende um CHF 0.30 auf CHF 7.70 zu erhöhen. Damit verfolgen wir unsere Dividendenpolitik weiter.

Die nachhaltige Geschäftsentwicklung aufgrund einer auf Langfristigkeit ausgelegten Ertrags- und Wachstumsstra-tegie ist die Basis des Versicherungsgeschäfts. Dank dieses Geschäftsmodells gehören Versicherungen zu den ältesten Unternehmen. Wir schaffen nicht nur Wert für Aktionärinnen und Aktionäre, sondern nehmen auch die Rolle eines Stabi-lisators in Volkswirtschaften wahr. Aufgrund der teils lang-jährigen Versprechen gegenüber unseren Kundinnen und Kunden müssen wir einen längerfristigen Horizont im Auge behalten, wenn es darum geht, die Ertragskraft und das Wachstum unseres Geschäfts zu steuern. Mit der Übernahme von Risiken unterstützen wir das Wachstum unserer Privat-und KMU-Kundinnen und -Kunden sowie von Grossunter-nehmen, welche wir seit Jahrzehnten begleiten. Schliesslich

sorgen wir mit unseren auf Solidargemeinschaften basie-renden Versicherungsdienstleistungen dafür, dass Gesell-schaften resilienter werden und das soziale Gleichgewicht gestärkt wird. Wir tun dies seit über 160 Jahren erfolgreich, obwohl wir uns im Laufe dieser Jahre immer wieder neu orien-tieren oder erfinden mussten. Baloise wird auch in der gegen-wärtigen Gesamtsituation den wirtschaftlichen, gesellschaft-lichen und politischen Gegebenheiten Rechnung tragen.

Basel, im März 2024

«Wir sehen im Kerngeschäft dank operativer Exzellenz nachhaltiges

Ertrags- und Wachstumspotenzial.»

Dr. Thomas von Planta	Michael Müller
Präsident des	Vorsitzender der
Verwaltungsrats	Konzernleitung

Dr. Thomas von Planta, Präsident des Verwaltungsrats (links), und Michael Müller, Vorsitzender der Konzernleitung (rechts).

Geschäftsgang

Baloise stärkt das Kerngeschäft -

höhere Barmittel und steigende Dividende 10

Jahresabschluss in Kürze 10

Gewinn und Geschäftsvolumen 11

Versicherungsgeschäft 12

Asset Management & Banking 14

Kapitalisierung und Cash Remittance 15

Ausblick 15

Konsolidierte Erfolgsrechnung 16

Konsolidierte Bilanz 17

Kennzahlen Versicherungsgeschäft 18

Bankaktivitäten 21

Anlageperformance (Versicherung) 22

Geschäftsgang

Baloise stärkt das Kerngeschäft - höhere Barmittel und steigende Dividende

Seit über 160 Jahren steht der Name Baloise für vertrauensvolle Kunden-beziehungen. Im Geschäftsjahr 2023 bewahrten wir in der Schweiz über 10'000 Kundinnen und Kunden vor schwerwiegenden finanziellen Einbussen aufgrund von Elementarereignissen. Diese belasten zusammen mit einer Häufung von Grossschäden unseren Geschäftserfolg erheblich. Als Versi-cherung ist es unsere Aufgabe, auch ausserordentlich hohe Schaden-aufkommen abzufedern. Dafür sind wir da, und auf einem entsprechend starken Fundament führen wir unser Geschäft. Es ist deshalb wichtig, dass dieses Fundament nachhaltig stabil bleibt, weshalb wir uns auf die Stärkung unseres Kerngeschäfts und die Verbesserung des finanziellen Resultats konzentrieren. Wir bauen künftig noch stärker auf die Kernaufgabe, Mehrwert für Investorinnen und Investoren, Kundinnen und Kunden, Partnerinnen und Partner sowie Mitarbeitende zu generieren. Dazu stellen wir die Weichen in unserer Strategie neu - insbesondere im Innovationsbereich. Nach Prüfung unserer Ökosystemstrategie haben wir entschieden, keine Neuinvestitionen mehr in diesen Ansatz zu tätigen. Wir fokussieren uns auf das Kerngeschäft und intensivieren unsere Handlungen in puncto operative Exzellenz.

Jahresabschluss in Kürze

• ● Der Aktionärsgewinn für das Geschäftsjahr 2023 liegt bei CHF 239.6 Mio. (2022: CHF 247.8 Mio.). Im Vergleich zum Vorjahr haben höhere Beiträge aus Belgien und Deutschland einen tieferen Gewinn in der Schweiz weitestgehend ausgeglichen. Hohe Elementar- und Grossschadenereignisse belasteten den Gewinn vor Steuern ausserordentlich mit gut CHF 200 Mio.

• ● In Originalwährung konnte ein leichtes Wachstum von 0.8 % des Geschäftsvolumens erzielt werden. Aufgrund des tieferen Prämienvolumens im traditionellen Leben-geschäft sowie nachteiliger Währungseffekte liegt das Geschäftsvolumen in CHF um 0.9 % tiefer bei CHF 8'618.1 Mio. (2022: CHF 8'697.5 Mio.).

• ● Das Prämienvolumen der Nichtlebenversicherungen stieg in Originalwährung um sehr gute 5.4 % auf CHF 4'081.6 Mio. (2022: CHF 3'958.7 Mio.). In CHF entsprach das Wachstum guten 3.1 %.

• ● Der Schaden-Kosten-Satz der Gruppe liegt bei 92.0 % (2022: 92.9 %).

• ● Der Gewinn vor Finanzierungskosten und Steuern (EBIT) des Nichtlebengeschäfts lag aufgrund der ausserordentlich hohen Belastungen bei CHF 134.0 Mio. (2022: CHF 99.4 Mio.).

• ● Bei der Entwicklung der Bruttoprämien des Lebenge-schäfts setzte sich der Trend zu teilautonomen Vor-sorgelösungen in der beruflichen Vorsorge fort. Das Prämienvolumen im traditionellen Lebengeschäft lag deshalb 5.2 % tiefer als im Vorjahr bei CHF 3'648.0 Mio. (2022: CHF 3'848.1 Mio.). Im Einzellebengeschäft der Schweiz wurde ein gutes Wachstum von 1.5 % erzielt.

• ● Die Neugeschäftsmarge im Lebengeschäft lag im Geschäftsjahr 2023 bei 6.5 % (2022: 6.7 %). Die Zinsmarge verbesserte sich aufgrund gestiegener laufender Erträge auf 137 Basispunkte (2022: 117 Basispunkte).

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