Europas zweithöchstes Gericht hat am Mittwoch die Klagen von Aktionären und Gläubigern wegen der Verluste, die sie bei der Rettung der spanischen Banco Popular im Jahr 2017 erlitten haben, abgewiesen und erklärt, dass der Deal unter den gegebenen Umständen die beste Option war.

Der Einheitliche Abwicklungsausschuss (SRB) der Europäischen Union, der die Kosten für die Steuerzahler bei einem Bankenzusammenbruch begrenzen soll, hatte im Juni 2017 die Rettung der Popular über Nacht eingefädelt, wobei Aktionäre und einige Anleihegläubiger Verluste hinnehmen mussten, als die Bank für nominal einen Euro an den größeren spanischen Rivalen Santander verkauft wurde.

Die spanischen und EU-Behörden begrüßten den Fall als erfolgreichen ersten Test der sogenannten Bail-in-Regeln, bei denen Investoren und Gläubiger einen Großteil der Kosten einer Bankenrettung tragen.

Mehr als 40 Großaktionäre, darunter der mexikanische Investor Antonio del Valle, und nachrangige Anleihegläubiger, die von dem Geschäft betroffen waren, reichten jedoch Klage gegen den SRB und die Europäische Kommission ein und argumentierten, dass die Bank nicht unbedingt am Rande des Zusammenbruchs stand.

In seinem Urteil stellte das Europäische Gericht jedoch fest, dass Popular "gescheitert ist oder wahrscheinlich scheitern wird und dass es keine alternativen Maßnahmen gab, die diese Situation hätten verhindern können."

Del Valle war über den mexikanischen Kreditgeber BX+, bei dem er Ehrenmitglied des Verwaltungsrats ist, nicht sofort für eine Stellungnahme zu erreichen.

Zu den Anleihegläubigern, die die Klage eingereicht haben, gehören Algebris und Anchorage Capital Group. Die Anwaltskanzlei Quinn Emanuel, die sie vertrat, war für eine Stellungnahme nicht sofort erreichbar.

Diese Investoren hatten die Annullierung der Entscheidung des SRB zur Abwicklung von Popular beantragt und behauptet, die europäischen Institutionen hätten es versäumt, vor der Entscheidung eine ordnungsgemäße und unabhängige Bewertung vorzunehmen.

Das Gericht erklärte am Mittwoch, dass angesichts der zeitlichen Beschränkungen und der verfügbaren Informationen einige Unsicherheiten und Schätzungen jeder vorläufigen Bewertung inhärent seien, dass aber die von einem Experten, der diese Bewertung vorgenommen hat, geäußerten Vorbehalte nicht bedeuteten, dass sie nicht "fair, umsichtig und realistisch" sei.

Die Entscheidung, die Kapitalinstrumente von Popular im Rahmen des Abwicklungsplans umzuwandeln, stelle "keinen übermäßigen und untragbaren Eingriff" dar und sei als "gerechtfertigte und verhältnismäßige" Beschränkung des Eigentums zu betrachten.

Popular hatte am Tag der Rettung einen Börsenwert von rund 1,3 Milliarden Euro. Nachrangige Anleihen und Wandelanleihen im Wert von etwa 1,9 Milliarden Euro wurden ebenfalls vernichtet.

Das Urteil erging etwa einen Monat, nachdem das höchste Gericht der EU, der Europäische Gerichtshof (EuGH), entschieden hatte, dass die Aktionäre der Banco Popular, die an der Kapitalerhöhung im Jahr 2016 teilgenommen hatten, keinen Anspruch auf Entschädigung für ihre Verluste haben.

Gegen das jüngste Urteil kann innerhalb von zwei Monaten und 10 Tagen nach Bekanntgabe der Entscheidung beim EuGH Berufung eingelegt werden.