Eine von der U.S. Securities and Exchange Commission vorgeschlagene Reform, die die Nutzung des zentralen Clearings für US-Treasuries fördern soll, könnte den Markt anfälliger für Cybersecurity-Risiken machen, sagte Barclays und bezog sich dabei auf den Cyber-Hack des US-Broker-Dealer der Industrial and Commercial Bank of China in der vergangenen Woche.

Die SEC-Regel für das zentrale Clearing, die erstmals im September letzten Jahres vorgeschlagen wurde, würde für die Märkte für Kassa-Treasuries und Wertpapierpensionsgeschäfte (Repo) gelten, an denen Banken und andere Akteure wie Hedgefonds kurzfristige, durch Treasuries besicherte Kredite aufnehmen.

Die Regel sieht vor, dass mehr Geschäfte an eine Clearingstelle weitergeleitet werden, so dass die Gegenparteien Barmittel bereitstellen müssen, um die Ausführung im Falle von Ausfällen zu garantieren.

Da die Fixed Income Clearing Corporation (FICC), eine Tochtergesellschaft der Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), derzeit die einzige zentrale Clearing-Plattform für Repo-Geschäfte und Treasuries ist, wird sich die Aktivität auf der FICC-Plattform mit der vorgeschlagenen Reform mehr als verdoppeln, sagte Joseph Abate, Stratege bei Barclays, in einer Notiz am Dienstag.

"Dies schafft ein potenzielles Single-Point-of-Failure-Risiko, wie die jüngsten Ereignisse zeigen", sagte er und bezog sich dabei auf den ICBC-Hack.

"Das hat möglicherweise systemische Konsequenzen", sagte er.

Die US-Niederlassung der ICBC wurde von einem Ransomware-Angriff getroffen, der am 9. November den Handel mit US-Schatzpapieren unterbrach und dazu führte, dass die Bank BNY Mellon vorübergehend 9 Milliarden Dollar für nicht abgewickelte Geschäfte schuldete, wie Reuters berichtete.

Abate wies auch auf Cybersicherheitsrisiken für direkte Mitglieder der FICC sowie für Kunden hin, die sie für den Zugang zur Clearing-Plattform sponsern, und sagte, das obligatorische zentrale Clearing könne die FICC zu einer "Festung mit vielen Türen" machen.

Die DTCC erklärte am Mittwoch, dass ihre Systeme von dem ICBC-Vorfall nicht betroffen waren und dass sie mit internen Spezialisten und externen Partnern zusammenarbeitet, um den sich entwickelnden Bedrohungen der Cybersicherheit einen Schritt voraus zu sein.

Wir sind bestrebt, unsere Kunden und Stakeholder durch diese dynamische Synergie von internem und externem Fachwissen zu schützen", hieß es in einer Erklärung gegenüber Reuters.

Es wird erwartet, dass die SEC die Regelung Anfang nächsten Jahres abschließt, sagte Barclays. Es ist jedoch unklar, wie viel Zeit die Branche für die Umsetzung haben wird und ob das zentrale Clearing gleichzeitig für Treasuries und Repo-Transaktionen stattfinden wird.