Aktien von KI-Unternehmen werden in einem schwierigen wirtschaftlichen Umfeld ein wichtiger Renditetreiber für die entwickelten Märkte sein, so BlackRock Investment Institute unter Berufung auf eine ungewöhnlich konzentrierte Rallye bei einer Handvoll Technologiewerten.

Das Ausmaß der Konzentration der Gewinne im S&P 500 übertraf das Niveau des Technologiebooms der 2000er Jahre.

"Wir sind der Meinung, dass dieser ungewöhnliche Aktienmarkt zeigt, dass eine Megakraft wie die KI ein großer Renditetreiber sein kann, selbst wenn das makroökonomische Umfeld nicht gerade freundlich ist", schrieb das Team von BlackRock Investment Institute in einem Ausblick zur Jahresmitte.

Das Institut, ein Zweig des weltweit größten Vermögensverwalters, hat Aktien aus dem Bereich KI in den entwickelten Märkten übergewichtet.

Angesichts der Erwartung eines lang anhaltenden "neuen Regimes" wirtschaftlicher Volatilität und hoher Zinssätze empfahl es Anlegern, sich nicht auf die Renditen von Anlageklassen zu verlassen, sondern granular vorzugehen.

"Wir glauben, dass dieses Umfeld anhalten wird", sagte Jean Bovin, Leiter des BlackRock Investment Institute, am Mittwoch gegenüber Reportern.

Er nannte die Anspannung auf den Arbeitsmärkten, die Energiewende und die geopolitische Instabilität als Faktoren, die weiterhin für Inflationsdruck sorgen werden.

BlackRock geht davon aus, dass die Zentralbanken in den Industrieländern die Zinssätze unabhängig von möglichen Episoden finanzieller Instabilität auf einem hohen Niveau halten werden.

In seinem Halbjahresausblick erklärte das Institut, es bleibe bei einer Übergewichtung kurzfristiger US-Staatsanleihen, da es davon ausgehe, dass die Zinssätze länger hoch bleiben würden, und es sei optimistisch gegenüber hypothekenbesicherten Wertpapieren der US-Behörden.

Die Einschätzung für japanische Aktien wurde von "untergewichten" auf "neutral" angehoben, da die negativen Zinsen in Japan die Aktien stützten. (Berichte von Susan Mathew in Bengaluru, Davide Barbuscia und Sinead Carew in New York; Redaktion: Anil D'Silva und Barbara Lewis)