Davide Campari-Milano N.V. unterzeichnete eine Vereinbarung über den Erwerb von 100% der Anteile an Courvoisier S.A.S. von Beam Suntory Inc. für ca. 1,22 Mrd. ? am 26. Februar 2024. Der Kaufpreis beläuft sich auf 1,11 Milliarden Euro (1,20 Milliarden US-Dollar) auf einer bargeldlosen/schuldenfreien Basis und unterliegt den üblichen Preisanpassungsmechanismen. Darüber hinaus wird voraussichtlich im Jahr 2029 eine zusätzliche Zahlung in Höhe von maximal 0,12 Milliarden US-Dollar (0,11 Milliarden Euro) fällig, wenn das Nettoumsatzziel im Jahr 2028 erreicht wird. Der entsprechende Unternehmenswert beträgt 1,32 Mrd. $ (?1,22 Mrd.), was einem Vielfachen des CAAP im Jahr 2022 von ca. 17 entspricht. Das erworbene Geschäft umfasst einen beneidenswerten Bestand an reifenden Branntweinen mit einem Buchwert von ca. $365 Millionen (?337 Millionen) zum 31. Oktober 2023, der aus ausgewogenen Altersprofilen besteht, um die künftige Markenentwicklung zu unterstützen. Die Akquisition umfasst die Marken sowie umfassende Produktionsanlagen, bestehend aus Destillation, Lagerhäusern, Weinbergen, einem Besucherzentrum und einem Schloss, Blending-Anlagen, Reifekellern und einer automatisierten Abfüllanlage. Die Finanzierung der Übernahme erfolgt vollständig über einen Überbrückungskredit in Höhe von 1,2 Milliarden Euro mit einer Laufzeit von bis zu 24 Monaten ab dem Abschlussdatum durch ein Bankenkonsortium, das sich aus Crédit Agricole Corporate and Investment Bank (als Global Coordinator, Mandated Lead Arranger, Bookrunner und Underwriter) sowie Intesa Sanpaolo (Divisione IMI CIB), Bank of America, Goldman Sachs Bank Europe SE und Mediobanca (jeweils als Mandated Lead Arranger, Bookrunner und Underwriter) zusammensetzt.

Die Gruppe kündigte die Schaffung eines neuen Marktzugangs in China mit einem speziellen regionalen Vertriebsmodell an, noch vor der Integration von Courvoisier. Mit einem starken Markenportfolio ist die Gruppe zuversichtlich, das Geschäft in China mit Hilfe einer verstärkten Vertriebsplattform im Einklang mit der Marktstrategie erfolgreich aufzubauen. Infolge der geplanten Akquisition und unter der Annahme einer vollständig fremdfinanzierten Transaktion wird sich die Nettoverschuldung/EBITDA der Campari Gruppe auf Pro-Forma-Basis voraussichtlich vom 2,6-fachen zum 30. September 2023 auf das ca. 4-fache nach Abschluss der Transaktion erhöhen. Die Unterzeichnung der Transaktion steht unter dem Vorbehalt der Unterrichtung und Anhörung der französischen Arbeitnehmervertreter. Der Abschluss der Transaktion erfolgt vorbehaltlich des Abschlusses der entsprechenden regulatorischen Verfahren und der üblichen kartellrechtlichen Genehmigungen. Die Transaktion wird voraussichtlich im Jahr 2024 abgeschlossen. Am 10. Januar 2024 hat Campari zur Finanzierung der Transaktion neue Aktien im Wert von 650 Millionen Euro und Wandelanleihen im Wert von 550 Millionen Euro ausgegeben.

Goldman Sachs und PricewaterhouseCoopers Business Services fungierten als Finanzberater; Dominic Long, Christopher Best, Alexandre Ancel, Anne-Caroline Payelle von Allen & Overy Paris und New York fungierten als Rechtsberater und McDermott Will & Emery Italien und Frankreich und Biscozzi Nobili Piazza fungierten als Steuerberater der Campari Gruppe. Bei der Überbrückungsfinanzierung fungierten Stefano Sennhauser, Elia Ferdinando Clarizia, Doris Ceoromila und Luca Maffia von Allen & Overy Mailand als Rechtsberater der Campari Group und Clifford Chance als Rechtsberater der Banken. Winston & Strawn fungierte als Rechtsberater für Beam Suntory Inc. PedersoliGattai und Cravath, Houthoff berieten Campari bei der Privatplatzierung dieser Aktien und Wandelanleihen. BofA Securities, Inc. fungierte als Finanzberater für Davide Campari-Milano N.V.

Davide Campari-Milano N.V. hat am 30. April 2024 die Übernahme von Courvoisier S.A.S. von Beam Suntory Inc. für ca. ?1,2 Milliarden abgeschlossen. Der Konsolidierungseffekt dieser Akquisition wird sich ab dem Abschlussdatum in den Finanzzahlen der Campari-Gruppe niederschlagen.