(Alliance News) - Hipgnosis Songs Fund Ltd hat am Montag erklärt, dass es seinen freien Cashflow zur Schuldentilgung verwenden wird und "auf absehbare Zeit" keine Dividenden mehr ausschütten wird, da eine unabhängige Studie eine niedrigere Bewertung des Portfolios des Unternehmens ergeben hat.

Hipgnosis Songs Fund investiert in Musikrechte und befindet sich im Streit mit seinem Anlageberater, der Hipgnosis Songs Management Ltd und seinem Gründer Merck Mercuriadis Fehlverhalten vorwirft.

Der Streit wurde durch eine Vereinbarung ausgelöst, die später von den Anteilseignern des Hipgnosis Songs Fund abgelehnt wurde und die vorsah, einen Teil des Fondsportfolios an ein Joint-Venture zwischen Hipgnosis Songs Management und dem Private-Equity-Unternehmen Blackstone Inc. zu verkaufen. Mercuriadis ist letzten Monat als Geschäftsführer von Hipgnosis Songs Management zurückgetreten, und auch im Vorstand von Hipgnosis Songs Fund gab es Veränderungen. Die beiden Seiten stehen sich derzeit vor dem britischen High Court gegenüber.

Hipgnosis Songs Fund teilte am Montag mit, dass eine unabhängige Bewertung seines Portfolios von Musiklizenzrechten durch Shot Tower Capital LLC ergeben hat, dass der faire Marktwert am Freitag letzter Woche zwischen 1,80 und 2,06 Mrd. USD lag, d.h. zwischen 1,74 und 2,00 Mrd. USD nach Abzug von bedingten Katalogboni in Höhe von 59,9 Mio. USD.

Dies ist ein Rückgang gegenüber dem fairen Wert zum 30. September letzten Jahres von 2,62 Mrd. USD bzw. 2,55 Mrd. USD nach Abzug einer Katalogbonusrückstellung von 68,1 Mio. USD.

Der Mittelwert der Bewertung von Shot Tower liegt bei 1,93 Mrd. USD, was einem Rückgang von 26% seit September entspricht. Dies entspricht einem 15,9-fachen der Nettoeinnahmen aus Lizenzgebühren.

Dies entspräche einem operativen Nettoinventarwert je Aktie von 1,17 USD, gegenüber 1,74 USD am 30. September. Der Gegenwert der Shot Tower Bewertung in Pfund Sterling beträgt 92 Pence pro Aktie.

Die Aktien von Hipgnosis Songs Fund fielen am Montagmorgen in London um 13% auf 55,13 Pence.

"Aufgrund des Rückgangs des operativen Nettoinventarwerts hält es der Vorstand für angemessen, den Verschuldungsgrad zu reduzieren und beabsichtigt daher, den freien Cashflow des Unternehmens zur Schuldentilgung zu verwenden und beabsichtigt daher nicht, in absehbarer Zukunft wieder Dividenden zu zahlen", teilte er den Aktionären mit.

"Der neu konstituierte Vorstand macht gute Fortschritte bei der Due-Diligence-Prüfung, die seine strategische Überprüfung untermauern wird", sagte der Vorsitzende Robert Naylor und fügte hinzu: "Der Vorstand konzentriert sich weiterhin darauf, alle Optionen zu identifizieren, um den Wert für die Aktionäre zu steigern."

Von Tom Waite, Redakteur der Alliance News

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