HOCHTIEF : Zwischenbericht Januar bis September 2023

Finanzielle Highlights

• Operativer Konzerngewinn 403 Mio. Euro, +6 Prozent gegenüber dem Vorjahr; nominaler Konzerngewinn 381 Mio. Euro, +7 Prozent
• Starker operativer Cashflow vor Factoring steigt im dritten Quartal 2023 um 135 Mio. Euro gegenüber dem Vorjahr
• Reduzierung der Nettofinanzverschuldung um 158 Mio. Euro gegenüber dem Vorjahr durch eine Verbesserung in Höhe von 478 Mio. Euro auf zugrunde liegender Basis
• Auftragseingang von 27,8 Mrd. Euro in den ersten neun Monaten 2023,
  außergewöhnliches Plus von 7 Mrd. Euro gegenüber dem Vorjahr (währungsbereinigt +39 Prozent)
• Guidance für das Geschäftsjahr 2023 bestätigt: operativer Konzerngewinn in Höhe von 510 bis 550 Mio. Euro

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HOCHTIEF-Konzern

Finanzielle Highlights in den ersten neun Monaten 2023

Operativer Konzerngewinn 403 Mio. Euro, +6 % gegenüber dem Vorjahr; nominaler Konzerngewinn 381 Mio. Euro, +7 % gegenüber dem Vorjahr

• Solide Entwicklung mit 11 % Umsatzsteigerung (währungsberei- nigt) gegenüber dem Vorjahr auf 20,4 Mrd. Euro, getragen von allen Divisions
• Stabile operative NPAT-Marge von 2,0 %, EBITDA- und EBIT-Margen von 4,5 % beziehungsweise 3,3 %

Starker operativer Cashflow vor Factoring steigt im

dritten Quartal 2023 um 135 Mio. Euro gegenüber dem Vorjahr

• Cashflow1 steigt in den ersten neun Monaten 2023
  um 87 Mio. Euro gegenüber dem Vorjahr auf 208 Mio. Euro
• Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit vor Factoring1 in Höhe von rund 1,3 Mrd. Euro (LTM) verdeutlicht anhaltend hohe Cash-Konvertierungnach Bereinigung saisonaler Effekte
• Anstieg der betrieblichen Investitionen (netto) vor allem durch auftragsbezogene Tunnelbauausrüstung und die anfänglichen, einmalig anfallenden Entwicklungsinvestitionen für ein großes CIMIC-Projektim Bereich erneuerbare Energien

Reduzierung der Nettoverschuldung um 158 Mio. Euro gegenüber dem Vorjahr durch eine Verbesserung in Höhe von 478 Mio. Euro auf zugrunde liegender Basis

• Auszahlung einer Dividende von 301 Mio. Euro an die Aktionäre im Juli 2023
• Saisonal starker Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit für das vierte Quartal 2023 erwartet
• S&P bestätigte im Juni 2023 sein Investment-Grade-Rating mit stabilem Ausblick für HOCHTIEF

Auftragseingang von 27,8 Mrd. Euro in den ersten neun Monaten 2023, außergewöhnliches Plus von 7 Mrd. Euro gegenüber dem Vorjahr (währungsbereinigt +39 %)

• Anhaltend starker Wachstumstrend in Q3 (Auftragseingang +51 %) durch strategische Konzentration auf strukturelle Wachstumsmärkte, die in den ersten neun Monaten 2023 mehr als 50 % des Auftragseingangs ausmachten
• Überwiegende Mehrheit der Neuaufträge hat ein niedriges Risikoprofil
• Auftragsbestand steigt um 3,3 Mrd. Euro auf 56,1 Mrd. Euro - währungsbereinigt +14 % gegenüber dem Vorjahr
• Der Anteil des Auftragsbestands mit niedrigerem Risiko ist
  in den letzten 5 Jahren auf annähernd 85 % deutlich gestiegen

Guidance für das Geschäftsjahr 2023 bestätigt:

Operativer Konzerngewinn in Höhe von 510 bis 550 Mio. Euro

• Strategische Konzentration auf eine schnelle Expansion in den Bereichen Hightech, Energiewende und nachhaltige Infrastruktur führt zu einem starken Wachstum des Auftragsbestands, einem höheren Gewinn und
  einer weiteren Verbesserung des Risikoprofils
• Erstmaliger Einsatz von Eigenkapital in Hightech-Infrastruktur-projekte (z. B. Solar, Ladestationen für Elektrofahrzeuge, Rechenzentren)
• Dividendenzahlung in Höhe von 4,00 Euro je Aktie im dritten Quartal 2023 (gegenüber 1,91 Euro für 2021)

LTM = last twelve months/letzte zwölf Monate

1 Cashflow-Zahlen vor Factoring und ohne Berücksichtigung außerordentlicher Zahlungen; nur laufende Geschäftstätigkeit

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Sehr geehrte

Aktionärinnen und Aktionäre,

Juan Santamaría Cases

Vorsitzender des Vorstands

HOCHTIEF hat in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2023 eine starke Performance mit solidem Umsatz- und Gewinnwachstum sowie einer robusten Cash-Generierung gezeigt.

Ein weiterer schöner Erfolg ist der Auftragseingang, der vor allem dank unserer strategischen Konzentration auf die Wachstumschancen in den schnell expandierenden Märkten Hightech, Energiewende und nachhaltige Infrastruktur einen außergewöhnlich hohen Zuwachs verzeichnete. Diese Strategie hat bereits zu einer deutlichen Erweiterung des Auftragsbestands, einem höheren Gewinn und einer stetigen Verbesserung des Risikoprofils geführt. Darüber hinaus haben auch ESG-Themen höchste Priorität für HOCHTIEF.

Die Umsatzerlöse stiegen im Zeitraum von Januar bis September um 6 Prozent beziehungsweise währungsbereinigt um 11 Prozent gegenüber dem Vorjahr auf 20,4 Mrd. Euro. Bei robusten Margen verbesserte sich das EBITDA um

5 Prozent oder währungsbereinigt um 10 Prozent auf 908 Mio. Euro. Der nominale Konzerngewinn legte um 7 Prozent auf 381 Mio. Euro zu, während der operative Konzerngewinn im Berichtszeitraum einen Anstieg um 6 Prozent - währungsbereinigt um mehr als 10 Prozent - auf 403 Mio. Euro verzeichnete.

Im dritten Quartal verbesserte sich der zugrunde liegende Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit vor Factoring um 135 Mio. Euro auf 208 Mio. Euro seit Jahresbeginn. Dies entspricht einer Steigerung um 87 Mio. Euro im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Betrachtet man zur Eliminierung saisonaler Effekte die vergangenen zwölf Monate, liegt der zugrunde liegende Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit vor Factoring bei starken 1,3 Mrd. Euro - ein Beleg für die hohe Cash-Konvertierung des Konzerns.

HOCHTIEF verzeichnet eine weiterhin robuste Bilanz. Die Nettoverschuldung wurde in den vergangenen

zwölf Monaten um 158 Mio. Euro reduziert. Ohne Berücksichtigung von Sondereinflüssen belief sich die Verbesserung gegenüber dem Vorjahr auf 478 Mio. Euro, was vor allem an der soliden Cash-Generierung in den Geschäftsbereichen des Konzerns lag.

Im dritten Quartal schüttete der Konzern Dividenden in Höhe von rund 300 Mio. Euro an seine Aktionäre aus.

Der Betrag von 4,00 Euro je Aktie entspricht einer Ausschüttungsquote von 65 Prozent des nominalen Konzerngewinns von 2022.

Dank zunehmender Projektgewinne im Bereich Hightech-Infrastruktur verzeichnete der Auftragseingang einen außergewöhnlich hohen Zuwachs um nahezu 40 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Der währungsbereinigte Wert von 27,8 Mrd. Euro bedeutet eine Steigerung um 7 Mrd. Euro im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Dabei machten die strategisch so wichtigen Hochwachstumsbereiche mehr als 50 Prozent der im Berichtszeitraum gewonnenen Aufträge aus.

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Die steigende Zahl an Hightech-Infrastrukturprojekten ist für HOCHTIEF ein wichtiger Faktor bei der weiteren Verbesse- rung des Risikoprofils. So werden die meisten Neuaufträge mittlerweile im Rahmen von Kooperations-, Allianz- oder Construction-Management-/Serviceverträgen akquiriert, die allesamt solide Mechanismen zur Risikoteilung vorsehen.

Ende September 2023 belief sich der Auftragsbestand des Konzerns auf 56,1 Mrd. Euro, was einem Anstieg

von 3,3 Mrd. Euro beziehungsweise währungsbereinigt 14 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Anteil an Verträgen mit niedrigerem Risiko liegt inzwischen bei annähernd 85 Prozent des gesamten Auftragsbestands.

Und auch die verbleibenden 15 Prozent weisen ein gegenüber den Vorjahren verbessertes Risikoprofil auf.

Strategie

HOCHTIEF erzielt weiterhin Fortschritte bei der Umsetzung seiner Unternehmensstrategie. Nachdem wir unsere Kernmarktpositionen konsolidiert haben, arbeiten wir nun am zügigen Ausbau unserer Präsenz in den strukturellen Wachstumsbereichen Hightech, Energiewende und nachhaltige Infrastruktur.

Darüber hinaus haben wir einen weiteren Meilenstein in der nächsten Phase unserer Strategie erreicht:

Wir investieren nun auch Eigenkapital in diese wachstumsstarken Bereiche, in denen wir unsere umfassenden Kenntnisse und Erfahrungen bei PPP-Projekten einbringen können.

Zudem wollen wir weitere Synergien im Konzern freisetzen - in Nordamerika, Europa, Australien und anderen Regionen im asiatisch-pazifischen Raum, in denen HOCHTIEF schon seit vielen Jahrzehnten tätig ist. Neben dieser globalen Aufstellung sind es auch unsere technische Kompetenz, unser Lieferketten- und Logistikmanagement sowie unsere langjährige lokale Präsenz in wichtigen entwickelten Märkten, die uns in unserer Branche so einzigartig machen. HOCHTIEF ist hervorragend aufgestellt, um die Chancen in den Hightech-Infrastrukturmärkten zu nutzen.

Wichtige Marktchancen

Wir gehen unsere Entwicklung in Wachstumsmärkten auf drei Arten an. Erstens als Anbieter von Infrastrukturdienstleis- tungen, zweitens als Lieferketten- und Logistikpartner und drittens über Kapitalbeteiligungen. Die wichtigsten Bereiche sind die folgenden:

Der digitale Infrastruktursektor wächst weiterhin in allen unseren Kernmärkten. Das Wachstum des Markts für Rechen- zentren wird durch die unstillbare Nachfrage nach höherer Rechenkapazität und künstlicher Intelligenz angetrieben.

Im dritten Quartal erhielt Turner Aufträge für neue Rechenzentren in Nordamerika im Wert von mehr als 1,0 Mrd. Euro, und unserer US-Gesellschaft bieten sich zahlreiche Möglichkeiten. CIMIC hat in diesem Jahr mehrere Aufträge für Rechenzentren in Hongkong, auf den Philippinen und zwei Rechenzentren in Malaysia erhalten.

In Europa hat HOCHTIEF im dritten Quartal einen Auftrag für ein Rechenzentrum in Warschau erhalten. Es ist Teil des ersten Campus seiner Art in Polen, der auf einem vier Hektar großen Gelände errichtet wird und insgesamt über vier separate Rechenzentren mit einer Kapazität von 60 Megawatt verfügt. HOCHTIEF wird als Generalunternehmer für den Kunden, einen führenden Betreiber von Rechenzentren in Europa, tätig sein.

Wir haben in Europa und im asiatisch-pazifischen Raum eine umfangreiche Pipeline von Investitionsmöglichkeiten in Rechenzentren identifiziert. So wird HOCHTIEF in Deutschland gemeinsam mit einem Infrastrukturpartner in dezentrale und nachhaltige Edge-Rechenzentren in wirtschaftlichen Ballungsräumen investieren.

Die Infrastruktur im Zusammenhang mit nachhaltiger Mobilität und Smart Cities ist ein langfristiger struktureller Wachstumsmarkt. Ein wichtiger Meilenstein für das Unternehmen ist der Auftrag des Bundesverkehrsministeriums an ein HOCHTIEF-Joint-Venture, ein Schnellladenetz für Elektrofahrzeuge zu finanzieren, zu planen, zu bauen und zu be- treiben. Im Rahmen der Deutschlandnetz-Ausschreibung der Bundesregierung, die auf einen zeitnahen bundesweiten Ausbau von Schnellladestationen abzielt, hat sich das Joint Venture zwei regionale Lose in den Regionen West und Nord-West gesichert. Die Gesamtinvestitionen belaufen sich auf rund 250 Mio. Euro, einschließlich einer substanziellen Eigenkapitalinvestition. Die Investition spiegelt die Strategie der Gruppe wider, Eigenkapital in Hochwachstumsberei- chen zu investieren, in denen wir die über viele Jahre im PPP-Geschäft aufgebauten Fähigkeiten in den Bereichen Finanzierung, Projektmanagement und Betriebsführung einsetzen können.

Es wird erwartet, dass ähnliche Modelle in mehreren anderen europäischen Ländern realisiert werden, um die steigende Nachfrage nach EV-Ladestationen zu decken, und wir sind auf die sich daraus ergebenden Chancen gut vorbereitet.

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Die Energiewende ist ein wichtiger Megatrend für die absehbare Zukunft, bei dem HOCHTIEF einen großen Mehrwert für seine Kunden schaffen kann - von Batteriefabriken für Elektrofahrzeuge und Lithium bis hin zu Projekten für erneuerbare Energien, Übertragungsinfrastruktur, Batteriespeichersysteme und Wasserstoff.

Über Turner sind wir in den USA bereits ein führender Hersteller von Gigafabriken für Elektroautos, die Ende September einen Auftragsbestand von 1,8 Mrd. Euro hatten. Dazu gehören die EV-Batterieproduktionsanlage von Panasonic Energy in Kansas und ein Werk für Elektrofahrzeugbatterien für Honda und LG Energy in Ohio.

In Australien hat Pacific Partnerships die Entwicklungsrechte für die 300-Megawatt-Solarfarm Hopeland in Queensland erworben, das zweite Solargroßprojekt, das sich im Besitz des Unternehmens befindet und von diesem entwickelt wird. Pacific Partnerships wird die Hopeland Solar Farm entwickeln, in Eigenkapital investieren und die Lieferung und den Betrieb der Anlage verwalten. Der Solarpark wird genug unabhängigen Strom erzeugen können, um etwa 100.000 durchschnittliche Haushalte in Queensland mit Strom zu versorgen, und sein strategischer Standort in der Nähe

des Umspannwerks Western Downs ist ideal für die gemeinsame Installation eines potenziellen 175-/350-Megawatt-stunden-Batteriespeichersystems. Pacific Partnerships wird künftig auch das Engineering, die Beschaffung und den Bau leiten, wobei der Betriebsbeginn und die Erzeugung erneuerbarer Energie derzeit für 2026 erwartet werden.

Die CIMIC-Tochter UGL hat einen Auftrag für die Erweiterung des Western-Downs-Batterieenergiespeichersystems(BESS) für Neoen, einen der weltweit führenden Erzeuger erneuerbarer Energie, erhalten. Der Auftrag umfasst die Erweiterung des Stromspeichers für überschüssigen Ökostrom, der von UGL und Tesla geliefert werden soll.

Lithium ist der Schlüssel zur Unterstützung der globalen Energiewende in Bezug auf Elektrofahrzeuge. UGL hat mehrere Verträge von Kunden aus der Energie- und Mineralienverarbeitung in Westaustralien erhalten, darunter ein Projekt mit einem Wert von 300 Mio. australischen Dollar für die Bereitstellung von Baudienstleistungen für eine Lithiumhydroxidanlage. Der Kunde Albemarle ist Branchenführer bei Lithium und seinen Derivaten und erweitert seinen Betrieb, um die Produktion auf bis zu 100.000 Tonnen Lithiumhydroxid pro Jahr zu erhöhen und damit die Herstellung von zirka 2,4 Mio. Elektrofahrzeugen pro Jahr zu unterstützen.

Ebenfalls im dritten Quartal erwarb die CIMIC-Tochter Sedgman das kanadische Ingenieur- und Metallurgieunterneh- men Novopro. Mit dem starken Know-how in der Lithiumverarbeitungstechnologie erhält HOCHTIEF zusätzlichen Zugang zu den Möglichkeiten in diesem expandierenden Sektor, in dem die Nachfrage nach Batterien und Elektrofahr- zeugen steigt, und verbessert gleichzeitig die Präsenz und das Angebot des Konzerns in Nordamerika. Dieser Zukauf entspricht der Strategie, die Präsenz in der Wertschöpfungskette der Hightech-Infrastruktur auszubauen.

Ein weiterer Wachstumsmarkt im Zusammenhang mit der Energiewende ist Wasserstoff. Die sich entwickelnden Energiemarktchancen im Zusammenhang mit Wasserstoff und Ammoniak bieten ein erhebliches Potenzial für die Gruppe. In Australien beispielsweise hat die Regierung das erklärte Ziel, bis 2030 zum Weltmarktführer im Bereich Wasserstoff zu werden, mit potenziell damit verbundenen Investitionen von bis zu 300 Mrd. australischen Dollar. CIMIC war auf der Grundlage seines technischen Know-hows an mehreren großen FEED-Studien(Front-End Engineering Design) beteiligt und baut derzeit ein wasserstofftaugliches Kraftwerk in New South Wales.

Die soziale Infrastruktur ist ein weiterer langfristiger struktureller Wachstumsmarkt für HOCHTIEF. Im August gab das NFL-Team Tennessee Titans bekannt, dass ein Konsortium aus Turner und einer AECOM-Tochtergesellschaft als Construction-Manager an seinem neuen Stadionprojekt mitwirken wird. Es wird erwartet, dass der Gesamtwert des Projekts bei etwa 2,1 Mrd. US-Dollar liegt. Das Joint Venture wird die Bauvorbereitung und das Baumanagement für die Entwicklung und den Bau des Stadions übernehmen. Turner und AECOM Hunt haben erfolgreich an 17 der

30 zuletzt fertiggestellten NFL-Stadionprojekte gearbeitet, darunter das SoFi-Stadion in Los Angeles, in dem die Eröffnungs- und Abschlussfeier der Olympischen Spiele 2028 stattfinden wird.

In Australien wurde CPB Contractors von der Regierung von Queensland als Hauptauftragnehmer für die erste Phase des neuen Bundaberg-Krankenhauses ausgewählt. CPB wird die Planungsphase des Projekts leiten. Der Auftrag hat einen Gesamtwert von 1,2 Mrd. australischen Dollar und ist Teil des 9,8 Mrd. australische Dollar umfassenden Programms der Regierung von Queensland zur Kapazitätserweiterung des Gesundheitswesens und der Krankenhäuser in Queensland.

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Lieferkette und Logistik

Für unsere Kunden in den Bereichen Datenzentren, Elektrofahrzeugbatterien und den anderen Hightech-Infrastruktur- märkten, die wir verfolgen, sind Lieferkette und Logistik entscheidend für den Erfolg. Um diesen Herausforderungen zu begegnen, haben wir SourceBlue entwickelt, ein schnell wachsendes Unternehmen in den USA, und unser Logistik- zentrum bei Leighton Asia.

SourceBlue ist der Supply-Chain-Spezialist von Turner, der seine strategischen Beziehungen, digitalen Systeme und sein Logistik-Know-how nutzt, um transparente und kooperative Lösungen zu liefern, die den Zeit- und Kostenrahmen von Projekten sowie die Herausforderungen bei der Projektabwicklung verbessern. Das Unternehmen verändert

den traditionellen Beschaffungsprozess, indem es die Transparenz in komplexen Lieferketten erhöht. SourceBlue bietet seinen Kunden Zuverlässigkeit bei der Beschaffung von Ausrüstung und Produkten, Erfahrung mit über 130 Lieferkettenexperten und Beschaffungsspezialisten sowie eine frühzeitige Einbindung von Designern und Ingenieuren, um die Zusammenarbeit bei komplexen Herausforderungen vom Entwurf bis zur Lieferung zu erleichtern. SourceBlue konzentriert sich derzeit auf die Entwicklung eines Expansionsplans, um seine Dienstleistungen auf globaler Basis für alle Unternehmen der Gruppe, aber auch für externe Kunden anzubieten.

Um die Fähigkeiten von SourceBlue zu erweitern, entwickelt HOCHTIEF auch seine Lieferkette im asiatisch-pazifischen Raum mit der Einrichtung eines Logistikzentrums, um digitale Baulösungen auszubauen und die digitale Lieferfähigkeit des Konzerns zu beschleunigen.

Kapitalallokation

Die Kapitalallokation wird bei der strategischen Entwicklung unseres Unternehmens eine immer wichtigere Rolle spielen, sowohl durch transformative Fusionen und Übernahmen als auch durch Ergänzungsakquisitionen. Wie oben beschrieben, haben wir im dritten Quartal damit begonnen, Eigenkapital in verschiedenen Wachstumssektoren der Hightech-Infrastruktur einzubringen.

Darüber hinaus verstärken wir weiterhin unser technisches Know-how durch ergänzende Akquisitionen wie die kanadische Novopro-Transaktion und, in jüngster Zeit, durch die Vereinbarung von UGL, den Telekommunikations- dienstleistungszweig von Skybridge zu erwerben. Das australische Installations- und Wartungsunternehmen

hat sich auf den Glasfaser-, Drahtlos- und Satellitentelekommunikationsmarkt spezialisiert. Mit der Integration der Telekommunikationsdienstleistungen von Skybridge setzt UGL sein starkes Wachstum in diesem Sektor fort und stärkt seine Fähigkeiten in den Bereichen Ausrüstung, geistiges Eigentum und Engineering.

Im Juli 2023 schlossen HOCHTIEF, ACS und Mundys (ehemals Atlantia) eine neue strategische Kooperationsvereinbarung für Abertis mit dem Ziel, die weltweite Führungsposition von Abertis bei Verkehrsinfrastrukturkonzessionen zu stärken.

Alle Partner verpflichten sich, einen Investitionsplan voranzutreiben, um das Portfolio der verwalteten Vermögenswerte zu erweitern und das Wachstum und die Wertschöpfung von Abertis zu fördern, während gleichzeitig eine optimale Kapitalstruktur in Übereinstimmung mit den Anforderungen der Ratingagenturen beibehalten wird. Die Vereinbarung beinhaltet auch ein neues Governance-System, bei dem die Partner zwölf Mitglieder des Verwaltungsrats zu gleichen Teilen ernennen und auch die Geschäftsführung bestimmen werden. So wird Mundys weiterhin den CEO und den Secretary of the Board ernennen, während HOCHTIEF/ACS den Chairman und den CFO ernennen wird.

Darüber hinaus vereinbarte die ACS-Gruppe, einen Anteil von 56,76 Prozent an der Managed-Lane-AutobahnSH-288 in Houston für 1,53 Mrd. US-Dollar an Abertis zu übertragen. Die Mautstraßenkonzession, die eine Restlaufzeit von

45 Jahren bis März 2068 hat, ist eine hochwertige Anlage in Verkehrsinfrastruktur, die 17 Kilometer bewirtschaftete Fahrspuren mit dynamischer Mauterhebung umfasst, bei der die Mautgebühren angepasst werden können, um den Verkehr über der Durchschnittsgeschwindigkeit zu halten. Die Akquisition stärkt die bestehende Präsenz von Abertis in den USA und wird Synergien innerhalb eines soliden regulatorischen Rahmens schaffen.

Am 17. Oktober 2023 gab Abertis bekannt, dass es mit seinem Angebot von 2,85 Mrd. US-Dollar eine Ausschreibung in Puerto Rico für vier Mautstraßen gewonnen hat. Das Unternehmen hat nach einem wettbewerbsorientierten Privatisierungsverfahren den Zuschlag für die Konzession zum Betrieb der Straßen PR-20,PR-52,PR-53 und PR-66 in Puerto Rico für einen Zeitraum von 40 Jahren (bis 2063) erhalten.

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Diese beiden Transaktionen stehen im Einklang mit der langfristigen Strategie von Abertis, qualitativ hochwertige, strategische Mautstraßen zu besitzen, zu betreiben und zu erwerben, die den konzessionsbasierten Cashflow der Gruppe weiter steigern. Darüber hinaus verstärken diese Transaktionen das Hauptengagement von Abertis in Hartwährungen und nutzen die bestehende Präsenz in den USA.

Die Aktionäre werden 1,3 Mrd. Euro zur Finanzierung dieser Transaktionen beisteuern. Abertis wird dadurch eine optimale Kapitalstruktur beibehalten, die im Einklang mit der Verpflichtung von Abertis steht, sein Investment-GradeRating beizubehalten.

Konzernausblick

Die Weltwirtschaft steht vor erheblichen makroökonomischen Herausforderungen. HOCHTIEF begegnet diesen Herausforderungen aktiv und ist aufgrund seiner soliden, langjährigen lokalen Positionen in den wichtigsten entwickelten Märkten, seiner geografischen und währungsspezifischen Diversifizierung, seiner Engineering- und Lieferkettenkompetenz sowie seines deutlich risikoreduzierten und wachsenden Auftragsbestands für die Zukunft gut aufgestellt. Die Gruppe erzielt ein starkes Wachstum in mehreren Hightech-Infrastrukturbereichen und gewinnt Projekte im Zusammenhang mit der Energiewende, neuen Mobilitätskonzepten und der Digitalisierung. Wir bestätigen unsere Prognose für das Jahr 2023 für einen operativen Nettogewinn in der Größenordnung von 510 bis 550 Mio. Euro, vorbehaltlich der Marktbedingungen.

Juan Santamaría Cases

Vorsitzender des Vorstands

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Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

Zusammenfassende Beurteilung der wirtschaftlichen Lage

HOCHTIEF zeigte in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2023 eine robuste Entwicklung. Die Umsatzperfor- mance blieb weiterhin stark und der Konzern erzielte ein währungsbereinigtes Wachstum von 11 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Mit einer robusten Margenentwicklung verbesserte sich der operative Konzerngewinn und lag mit

403 Mio. Euro um 6 Prozent über dem Vergleichswert des Vorjahres (381 Mio. Euro).

HOCHTIEF's strategische Fokussierung auf Chancen im Bereich der Hightech-Infrastruktur führte zu einem starken Anstieg des Auftragseingangs in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2023 im Vergleich zum Vorjahr (20,9 Mrd. Euro) um 33 Prozent auf 27,8 Mrd. Euro. Der Auftragsbestand belief sich zum 30. September 2023 auf 56,1 Mrd. Euro und lag damit währungsbereinigt um 14 Prozent über dem entsprechenden Vorjahreswert.

Die Nettofinanzschulden beliefen sich zum Stichtag 30. September 2023 auf 68 Mio. Euro und verbesserten sich damit gegenüber dem Vergleichswert des Vorjahres (226 Mio. Euro) um 158 Mio. Euro. Adjustiert um nicht zugrunde liegende Effekte, belief sich der Anstieg im Vergleich zum Vorjahr auf zirka 500 Mio. Euro.

Umsatz und Ertragslage

HOCHTIEF erzielte in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2023 Umsatzerlöse in Höhe von 20,4 Mrd. Euro. Der Vergleichswert des Vorjahres (19,1 Mrd. Euro) wurde damit um 7 Prozent übertroffen. Auf währungsbereinigter Basis belief sich das Umsatzwachstum auf 11 Prozent. Alle Divisions trugen zu der Verbesserung bei.

Umsatzerlöse

		9M		9M		Verän-		Veränderung
(In Mio. EUR)	2023	2022		derung		währungsbereinigt
HOCHTIEF Americas		13.352,3		12.790,0		4,4 %		6,9 %
HOCHTIEF Asia Pacific		5.892,1		5.292,2		11,3 %		20,7 %
HOCHTIEF Europe		1.001,4		926,6		8,1 %		7,1 %
Corporate		116,1	114,8	1,1 %	3,5 %
HOCHTIEF-Konzern		20.361,9		19.123,6		6,5 %		10,7 %

Die Umsatzerlöse der Division HOCHTIEF Americas beliefen sich in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2023 auf 13,4 Mrd. Euro und lagen damit sowohl nominal (4 Prozent) als auch auf währungsbereinigter Basis

(7 Prozent) über dem Vorjahreswert (12,8 Mrd. Euro). Ausschlaggebend für das Umsatzwachstum waren die Bereiche Industrie - hier insbesondere Batteriefabriken - sowie Verkehr und Sportstätten.

Die Umsatzerlöse der Division HOCHTIEF Asia Pacific beliefen sich im Zeitraum von Januar bis September 2023 auf

5,9 Mrd. Euro. Im Vergleich zum Vorjahr (5,3 Mrd. Euro) stieg der Umsatz somit um 11 Prozent. Der Zuwachs reflektiert den starken Auftragsbestand und das Umsatzwachstum in allen operativen australischen Einheiten der CIMIC-Gruppe. Bereinigt um Wechselkurseffekte, ergab sich ein Anstieg um 21 Prozent.

Die Division HOCHTIEF Europe erzielte in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2023 Umsatzerlöse in Höhe von 1,0 Mrd. Euro. Im Vergleich zum Vorjahr (927 Mio. Euro) erhöhte sich das Umsatzvolumen damit um 8 Prozent.

Das auf Märkten außerhalb Deutschlands erzielte Umsatzvolumen belief sich in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2023 auf 19,7 Mrd. Euro (Vorjahr 18,5 Mrd. Euro). Der Internationalisierungsgrad des HOCHTIEF- Konzerns lag mit 97 Prozent auf Vorjahresniveau.

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Ergebnis vor Steuern (PBT)

		9M		9M		Verän-
(In Mio. EUR)	2023	2022		derung
HOCHTIEF Americas		284,3		251,8		12,9 %
HOCHTIEF Asia Pacific		178,2		200,1		-10,9 %
HOCHTIEF Europe		33,5		32,0		4,7 %
Abertis-Investment		67,8	53,1	27,7 %
Corporate		-27,8		-34,8		20,1 %
Nominales PBT Konzern		536,0		502,2		6,7 %
Nicht operative Effekte		35,7		43,9		-18,7 %
Restrukturierung		17,4	17,7	-1,7 %
Investition/Desinvestition		0,2		9,1		-97,8 %
Wertberichtigungen		0,0		0,0		-
Verschiedenes		18,1		17,1		5,8 %
Operatives PBT Konzern		571,7	546,1	4,7 %

Das Beteiligungsergebnis aus at Equity bewerteten assoziierten und Gemeinschaftsunternehmen sowie übrigen Beteiligungen belief sich in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2023 auf 230 Mio. Euro und bewegte sich damit auf Vorjahresniveau (232 Mio. Euro). Dabei standen dem verbesserten Ergebnisbeitrag des Abertis-Investmentsgeringere Erträge von Gemeinschaftsunternehmen aufgrund zeitlicher Effekte gegenüber.

Das Finanzergebnis zeigt für die ersten neun Monate des Geschäftsjahres 2023 per Saldo Aufwendungen in Höhe von 113 Mio. Euro gegenüber einem Vergleichswert von 76 Mio. Euro im Vorjahr. Dieser Anstieg resultiert aus höheren Zinsaufwendungen sowie aus im Vergleich zum Vorjahr geringeren Effekten aus Wechselkurstransaktionen.

HOCHTIEF erzielte in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2023 ein nominales Ergebnis vor Steuern (PBT) in Höhe von 536 Mio. Euro. Der Vergleichswert des Vorjahres (502 Mio. Euro) wurde somit um 34 Mio. Euro beziehungsweise 7 Prozent übertroffen. Beim operativen PBT (nominales PBT, bereinigt um nicht operative Effekte) ergab sich in der Berichtsperiode eine Verbesserung gegenüber dem Vorjahreswert (546 Mio. Euro) um 5 Prozent auf 572 Mio. Euro.

Das nominale PBT der Division HOCHTIEF Americas belief sich in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2023 auf 284 Mio. Euro. Der Anstieg um 13 Prozent gegenüber dem Vorjahreswert von 252 Mio. Euro resultierte aus der weiterhin starken Umsatzentwicklung sowie aus verbesserten Gewinnmargen im Zusammenhang mit der erfolgreichen Fokussierung von Turner auf Chancen im Bereich der Hightech-Infrastruktur.

Der Ergebnisbeitrag der Division HOCHTIEF Asia Pacific spiegelt die operative Performance von CIMIC und die damit verbundenen Finanzierungs- und Holdingkosten sowie die Kursveränderungen des australischen Dollars gegenüber dem Euro wider. CIMIC konnte in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2023 das nominale PBT im Vergleich zum Vorjahr (390 Mio. australische Dollar) auf 393 Mio. australische Dollar leicht verbessern. Auf Ebene der Division HOCHTIEF Asia Pacific belief sich das nominale PBT auf 178 Mio. Euro (9M 2022: 200 Mio. Euro), wobei der Vorjahresvergleich hauptsächlich durch die Abwertung des australischen Dollars beeinflusst wurde.

Nach 32 Mio. Euro im Vorjahreszeitraum erzielte die Division HOCHTIEF Europe in den ersten neun Monaten des laufenden Geschäftsjahres ein verbessertes nominales PBT in Höhe von 34 Mio. Euro.

Der Beitrag des Abertis-Investments zum Ergebnis des HOCHTIEF-Konzerns spiegelt die 20-Prozent-Beteiligung

des Konzerns an der Abertis HoldCo S.A., die operative Entwicklung von Abertis sowie Effekte aus der nicht zahlungs- wirksamen Kaufpreisallokation (PPA) wider. Im Zeitraum von Januar bis September 2023 zeigte sich eine gegenüber dem Vergleichszeitraum des Vorjahres um 3 Prozent verbesserte Verkehrsentwicklung. Im gleichen Zeitraum erhöhte sich der durchschnittliche Mauttarif um 8 Prozent. Demzufolge lag der Ergebnisbeitrag für die ersten neun Monate des Geschäftsjahres 2023 mit 68 Mio. Euro über dem entsprechenden Vorjahreswert (53 Mio. Euro).

Die Aufwendungen aus Ertragsteuern beliefen sich in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2023 auf

139 Mio. Euro (Vorjahr 131 Mio. Euro). Daraus resultiert eine Steuerquote in Höhe von 26 Prozent auf Vorjahresniveau.

HOCHTIEF verbesserte den nominalen Konzerngewinn in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2023 im Vergleich zum Vorjahr (355 Mio. Euro) um 7 Prozent auf 381 Mio. Euro. Beim operativen Konzerngewinn erreichte HOCHTIEF einen Anstieg um 6 Prozent auf 403 Mio. Euro (9M 2022: 381 Mio. Euro).

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Konzerngewinn

		9M		9M		Verän-		Veränderung
(In Mio. EUR)	2023	2022		derung		währungsbereinigt
HOCHTIEF Americas		203,7		179,8		13,3 %		16,5 %
HOCHTIEF Asia Pacific		131,3		140,4		-6,5 %		1,4 %
HOCHTIEF Europe		23,3		21,0		11,0 %		12,9 %
Abertis-Investment		67,8	53,1	27,7 %	27,7 %
Corporate		-45,2		-38,9		-16,2 %		-14,4 %
Nominaler Konzerngewinn		380,9		355,4		7,2 %		12,2 %
Nicht operative Effekte		22,2		25,3		-12,3 %
Restrukturierung		15,7	15,2	3,3 %
Investition/Desinvestition		-0,7		10,0		-
Wertberichtigungen		0,0		0,0		-
Verschiedenes		7,2		0,1		-
Operativer Konzerngewinn		403,1	380,7	5,9 %

Green Line Light Rail Transit Project, Kanada	Sanierungsprogramm des Verteidigungsministeriums, Südaustralien, Australien
University of Pittsburgh, Pennsylvania, USA	Suburban Rail Loop East, Victoria, Australien
One und Two UN Plaza, New York, USA	PT Halmahera Sukses Mineral, 143 Mio. Euro, Indonesien
Orlando Health Wiregrass Ranch Hospital, Florida, USA	300 MWdc Hopeland Solar Farm, Queensland, Australien
Offutt Air Base, 359 Mio. Euro, Nebraska, USA	Treibstoffnetz des Verteidigungsministeriums, 296 Mio. Euro, Australien
Batterieproduktion, Kansas, USA	Neues Bundaberg-Krankenhaus, 718 Mio. Euro, Queensland, Australien
Große Rechenzentren, 1,8 Mrd. Euro, USA	Lithium- und Energieverträge, >350 Mio. Euro, Westaustralien, Australien
Rechenzentrum, Warschau, Polen	Erweiterung des Western-Downs-Battery-Projekts,Queensland, Australien
Schnellladenetze für Elektroautos, Deutschland	CopperString 2032, Queensland, Australien
Bundesanstalt für Immobilienaufgaben, Berlin, Deutschland

HOCHTIEF-Zwischenbericht | Januar bis September 2023

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