JFE Steel, Japans zweitgrößter Stahlhersteller, plant, mehr Kokskohle auf dem Spotmarkt zu kaufen, um die Aktivität anzukurbeln und die Preise für den Preisfestsetzer der Branche transparenter zu machen. Damit soll der schwankende Markt stabilisiert werden, so ein hoher Beamter.

Der Spotmarkt für die wichtigste Zutat für die Stahlherstellung ist eingebrochen und die Preise sind volatil geworden, nachdem der weltweit größte Verbraucher China 2020 keine Kokskohle mehr aus dem Hauptproduzenten Australien bezieht und auf weniger nachvollziehbare, billigere Lieferungen aus Russland und der Mongolei umgestiegen ist.

Hiroshi Daimon, Senior Vice President von JFE, sagte, dass der Mangel an Spotgeschäften dazu beigetragen habe, die Kokskohlepreise in die Höhe zu treiben und sie aus dem Gleichgewicht mit dem anderen wichtigen Rohstoff für die Stahlherstellung, Eisenerz, zu bringen, was auf mögliche Geschäfte zur Manipulation der Kokskohle-Benchmark hindeutet.

"Es gibt verschiedene Faktoren wie Chinas Importverbot und Russlands Einmarsch in der Ukraine, aber der Kohlemarkt hat ein Problem, weil es überhaupt nur sehr wenige Transaktionen gibt", sagte Daimon gegenüber Reuters in einem seltenen Kommentar eines Stahlherstellers zur Kaufstrategie.

"Es gibt offenbar einige Transaktionen, die versuchen, den Preis in die Höhe zu treiben", sagte er.

Die Benchmark, Platts Premium Low Vol FOB Australia von S&P Global, wird von der globalen Stahlindustrie verwendet, um die Preise für langfristige Kokskohlelieferungen festzulegen, und wird anhand von Spotgeschäften sowie Geboten und Angeboten und anderen Marktindikationen bewertet.

Auf die Bedenken von JFE angesprochen, verteidigte S&P seine Einschätzungen.

"Platts verfolgt eine Null-Toleranz-Politik gegenüber allen Versuchen, seine Bewertungen zu verfälschen. Wir gehen allen Beschwerden mit strengen internen Prozessen und branchenführenden Transparenzstandards nach", so S&P Global in einer E-Mail-Nachricht.

S&P Global erklärte, der Rückgang im Spothandel sei auf die rückläufigen Kohleexporte aus Australien aufgrund von Problemen im Bergbau und im Betrieb zurückzuführen, während China mehr auf die heimische Produktion von Kokskohle setze.

"Wenn die Produktion zurückgeht, reduzieren die Produzenten in der Regel ihre Zuteilung von Spotverkäufen zugunsten der Aufrechterhaltung von Lieferungen in Laufzeitverträgen", so S&P Global.

S&P fügte hinzu, dass mehr Stahlproduzenten aus ganz Asien Informationen an Platts melden.

RÜCKGANG IM SPOTHANDEL

Der monatliche Spot-Handel mit australischer Steinkohle zu Festpreisen ist nach Angaben von JFE von rund 2 Millionen Tonnen auf etwa 400.000 Tonnen gesunken, seit China die Importe australischer Kokskohle gestoppt hat.

Das sind weniger als 5 % der jährlich weltweit gehandelten 300 Millionen Tonnen Kokskohle auf dem Seeweg, so JFE, und damit weit weniger als die 30 % bzw. 15 % des Spotvolumens bei Kraftwerkskohle und Eisenerz.

In den letzten drei Jahren sind die von JFE gezahlten Kokskohlepreise sprunghaft angestiegen, und zwar von 110 $ pro nasser metrischer Tonne im Juli-September-Quartal 2020 auf bis zu 526 $ im April-Juni-Quartal 2022 und 240 $ im Juli-September-Quartal dieses Jahres.

Um den aus seiner Sicht unsoliden Markt zu bekämpfen, plant JFE, mehr Kokskohle auf dem Spotmarkt zu kaufen.

"Wir wollen unseren Spothandel so weit wie möglich ausbauen, um die Liquidität des Marktes zu erhöhen und die tatsächliche Nachfrage und das Angebot widerzuspiegeln, auch wenn es immer noch wie ein Tropfen in der Wüste ist", sagte Daimon, ohne eine konkrete Volumenangabe zu machen.

JFE, eine Einheit der JFE Holdings, hat im Jahr 2022 mit Spotkäufen von Kokskohle zu festen Preisen begonnen und kauft jedes Quartal etwa 40.000-80.000 Tonnen, wobei das Jahresziel bei etwa 500.000 Tonnen liegt. Das ist jedoch nur ein Bruchteil seines gesamten Beschaffungsvolumens von 17 Millionen Tonnen.

Auch der größere Konkurrent Nippon Steel sieht den Mangel an Liquidität und Preistransparenz am Spotmarkt als Herausforderung.

Selbst mit einer Zunahme der Spotkäufe durch indische Unternehmen "bleibt das Problem der geringen Liquidität und Transparenz unverändert", sagte Kichi Yamada, ein General Manager von Nippon Steel, und fügte hinzu, dass das Unternehmen sowohl Spot- als auch Terminkäufe tätigt.

Der wichtige Kokskohleproduzent BHP sagte, es sei die gemeinsame Verantwortung aller Marktteilnehmer, zur Liquidität des Spotmarktes beizutragen.

"Wir haben kontinuierlich einen Teil unserer Produktion auf dem Spotmarkt verkauft und werden dies auch in Zukunft tun", sagte ein BHP-Sprecher.