Die Hausse an den indischen Finanzmärkten dürfte sich 2024 fortsetzen, da das Interesse aus dem Ausland ungebrochen ist und sowohl an den Aktien- als auch an den Anleihemärkten starke Käufe erwartet werden, so mehrere Analysten und Branchenbeobachter.

Die Aufnahme Indiens in den JPMorgan Emerging Market Debt Index wird die Investitionen in Staatsanleihen ankurbeln, während die attraktiven Bewertungen die Mittelzuflüsse in den Aktienmarkt aufrechterhalten werden.

"Ich erwarte, dass der Aktienmarkt im Jahr 2024 Zuflüsse in Höhe von rund 30 Mrd. USD verzeichnen wird, mit einem Frontloading im Januar-März-Quartal", sagte Andrew Holland, CEO von Avendus Capital Public Markets Alternate Strategies in Mumbai.

"Für 2024 würde das Gewinnwachstum bei etwa 15% liegen und der Index würde ebenfalls um etwa 15% wachsen, wenn er im Dezember endet."

Ausländische Investoren kauften bis zum 28. Dezember 2023 indische Aktien im Wert von netto 20,7 Mrd. $, den höchsten Wert seit 2020, während ihre Nettokäufe von Schuldtiteln 8 Mrd. $ betrugen, so die Daten des National Securities Depository.

Der indische Leitindex BSE Sensex stieg im Jahr 2023 um 19%, während der breiter gefasste Nifty 50 um 20% zulegte. Beide Indizes erreichten Ende Dezember aufgrund positiver Wirtschaftsdaten und Unternehmensergebnisse Rekordhöhen, so Händler.

Der Schwenk der US-Notenbank hin zu Zinssenkungen habe den Schwellenländern ebenfalls Auftrieb gegeben, fügten sie hinzu.

Banken, Informationstechnologieunternehmen und Metalle werden die indische Aktienrallye anführen, mit einem gewissen Schub durch Verteidigung und erneuerbare Energien, sagte Andrew Holland.

Sreekanth Nadella, Geschäftsführer und CEO des Finanzdienstleisters KFintech, erwartet, dass ausländische Zuflüsse im Gesundheitswesen eine Outperformance in diesem Sektor auslösen werden.

Finanzwerte, die bisher hinterherhinkten, könnten ebenfalls höhere Zuflüsse anziehen, fügte Nadella hinzu.

Indiens Anleihen werden unterdessen Auftrieb erhalten, da JPMorgan ab Juni einige Staatspapiere in seinen Schwellenländerindex aufnimmt.

"Wir sind für Indien bis ins nächste Jahr hinein positiv gestimmt, da die Zuflüsse aus dem Ausland aufgrund der Aufnahme in den Anleihenindex zunehmen werden", sagte Jean-Charles Sambor, Head Emerging Markets, Fixed Income bei BNP Paribas Asset Management.

Die Rendite der 10-jährigen indischen Benchmark-Anleihe ist im Jahr 2023 um 15 Basispunkte gesunken, nachdem sie in den beiden Vorjahren um 143 Basispunkte gestiegen war.

Obwohl es unwahrscheinlich ist, dass die Reserve Bank of India (RBI) die Zinsen vor April-Juni senkt, erwarten die Anleger, dass die Anleiherenditen in der Hoffnung auf Zinssenkungen fallen werden.

Die Rendite 10-jähriger Anleihen könnte in den nächsten sechs Monaten auf 7% fallen, sagte Sampath Reddy, Chief Investment Officer bei Bajaj Allianz Life Insurance.

Die indische Rupie wird weiterhin seitwärts gehandelt, da die RBI einen Großteil der Zuflüsse absorbieren könnte, sagten Händler.

Die Rupie ist 2023 das sechste Jahr in Folge gesunken, wobei ihre Volatilität aufgrund der anhaltenden Interventionen der Zentralbank auf ein 20-Jahres-Tief gesunken ist, fügten sie hinzu.