AdvancedAdvT Limited (LSE:ADVT) hat am 7. Januar 2022 ein Angebot zum Erwerb der verbleibenden 90,2% der Anteile an M&C Saatchi plc (AIM:SAA) von den Aktionären für ca. £160 Millionen abgegeben. AdvancedAdvT Limited hat am 19. Januar 2022 ein überarbeitetes Angebot zum Erwerb der verbleibenden 90,2% der Anteile an M&C Saatchi plc für ca. £200 Millionen abgegeben. AdvT würde jedem M&C Saatchi Aktionär 1,86 neue AdvT Stammaktien für jede M&C Saatchi Stammaktie anbieten. Der Vorschlag ist unter anderem abhängig von der Empfehlung der unabhängigen Direktoren von M&C Saatchi. Die unabhängigen Direktoren sind der Meinung, dass dieser Vorschlag für alle Aktien keine alternative Strategie zum Nutzen der Stakeholder des Unternehmens darstellt, die über einen anfänglichen Wechsel der Kontrolle über M&C Saatchi hinausgeht. Darüber hinaus spiegelt der Vorschlag nicht den Wert des Unternehmens und seine Zukunftsaussichten wider und würde den Wert des Eigenkapitals in unverhältnismäßiger Weise von den M&C Saatchi-Aktionären auf die AdvT-Aktionäre übertragen. In der Zwischenzeit wird den M&C Saatchi-Aktionären geraten, nichts zu unternehmen. M&C Saatchi plc lehnt das Angebot mit der Begründung ab, dass es nicht den Wert und das Potenzial von M&C Saatchi plc zu den aktuellen Marktpreisen am 7. Januar 2021 widerspiegelt. Im Anschluss an seine Ankündigung vom 7. Januar 2022 bezüglich seines Interesses an der Prüfung eines Aktientauschs mit M&C Saatchi plc bestätigt das Unternehmen, dass es sich am 17. Januar 2022 mit M&C getroffen und über das Feedback von M&C zu unserem ursprünglichen Vorschlag nachgedacht hat. Das Unternehmen hat am 19. Januar 2022 einen verbesserten Vorschlag für die Bedingungen gemacht. Im Rahmen des überarbeiteten Vorschlags würde AdvT jedem M&C Saatchi-Aktionär 2,245 neue AdvT-Stammaktien für jede M&C Saatchi-Stammaktie anbieten. Darüber hinaus hat AdvT eine alternative Struktur vorgeschlagen, bei der AdvT jedem M&C Saatchi-Aktionär 1,633 neue AdvT-Stammaktien für jede M&C Saatchi-Stammaktie und 40 Pence in bar anbieten würde (der "alternative Vorschlag"), was einen niedrigeren Gesamtwert für eine M&C Saatchi-Stammaktie darstellt als der, der im Rahmen des überarbeiteten Vorschlags angeboten würde. Die unabhängigen Direktoren sind zu dem Schluss gekommen, dass der überarbeitete Vorschlag und der Alternativvorschlag das Unternehmen und seine Aussichten weiterhin erheblich unterbewerten. Daher haben die unabhängigen Direktoren AdvT am 23. Januar mitgeteilt, dass sie den überarbeiteten Vorschlag einstimmig abgelehnt haben. AdvancedAdvT Limited ("AdvT") ist gemäß Rule2.6(a) des City Code on Takeovers and Mergers (der "Code") verpflichtet, bis spätestens 17.00 Uhr am 3. Februar 2022 entweder die feste Absicht bekanntzugeben, ein Angebot für M&C Saatchi abzugeben oder mitzuteilen, dass sie nicht beabsichtigt, ein Angebot abzugeben. AdvT hat außerdem angedeutet, dass es sein Alternativangebot für alle Aktien erhöhen würde, so dass die M&C Saatchi-Aktionäre 2,347 neue AdvT-Stammaktien für jede M&C Saatchi-Stammaktie erhalten würden. Am 14. Juni 2022 hat AdvancedAdvT das endgültige Angebotsdokument veröffentlicht und der Vorstand von M&C Saatchi prüft es zusammen mit den Finanzberatern des Unternehmens. Ab dem 3. März 2022 ist die AdvancedAdvT verpflichtet, entweder bis spätestens 17.00 Uhr am 31. März 2022 eine feste Absicht zur Abgabe eines Angebots für M&C Saatchi bekannt zu geben oder mitzuteilen, dass sie nicht beabsichtigt, ein Angebot abzugeben. Zum 23. März 2022 hat M&C Saatchi Brett Dawson, den Gründer seiner Medienagentur Bohemia, in eine globale Rolle berufen, um das Wachstum seiner Medien- und Handelskapazitäten zu beschleunigen. Verlängern Sie die "Put-up-or-Shut-up"-Frist für AdvancedAdvT Ltd, ein Übernahmeangebot zu unterbreiten oder sich zurückzuziehen, bis zum 28. April 2022.

Nick Westlake, Stuart Ord, Hugo Rubinstein und Iqra Amin von Numis Securities Limited und Neil Patel, Benjamin Cryer, Edward Phillips und Will King von Liberum Capital Limited waren als Finanzberater für M&C Saatchi plc tätig. Christopher Baird, Alex Wright und Carlton Nelson von der Investec Bank plc fungierten als Finanzberater für AdvancedAdvT.

AdvancedAdvT Limited (LSE:ADVT) hat die Übernahme von M&C Saatchi plc (AIM:SAA) von Paradice Investment Management LLC und anderen am 14. Juni 2022 abgebrochen. Das Geschäft wurde von den Direktoren von M&C Saatchi einstimmig und unmissverständlich mit der Begründung abgebrochen, dass das unaufgeforderte feindliche ADV-Angebot M&C Saatchi und seine Zukunftsaussichten erheblich unterbewertet.