MULTIPLAN EMPREENDIMENTOS IMOBILIARIOS S.A.

Finanzen Multiplan Empreendimentos Imobiliarios S.A.

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Immobilien-Entwicklung & -Transaktionen

Markt geschlossen - Sao Paulo Andere Börsenplätze 22:07:43 26.04.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
24 ^BRL	+4.03%		-0.33%	-15.55%

26.04.	Transcript : Multiplan Empreendimentos Imobiliários S.A., Q1 2024 Earnings Call, Apr 26, 2024
25.04.	Multiplan Empreendimentos Imobiliários S.A. meldet Ergebnis für das erste Quartal zum 31. März 2024	CI

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	19’736	14’037	11’091	12’829	16’547	13’969	-	-
Unternehmenswert ¹	21’972	15’935	13’336	12’829	18’632	15’980	15’593	14’975
KGV	42.1 x	14.7 x	24.8 x	16.9 x	16.4 x	13.2 x	11.9 x	11.6 x
Rendite	1.42%	-	2.67%	-	-	4%	4.5%	4.83%
Marktkapitalisierung / Umsatz	14.9 x	7.36 x	8.61 x	7.14 x	8.15 x	6.41 x	6.06 x	5.89 x
Unternehmenswert / Umsatz	16.5 x	8.36 x	10.4 x	7.14 x	9.18 x	7.33 x	6.76 x	6.32 x
Unternehmenswert / EBITDA	22 x	11.5 x	16.4 x	18.1 x	12.4 x	9.84 x	8.88 x	8.17 x
Unternehmenswert / FCF	102 x	-381 x	85.8 x	-	20 x	29.6 x	18.4 x	13.8 x
FCF Yield	0.98%	-0.26%	1.17%	-	5.01%	3.38%	5.44%	7.23%
Price to Book	3.32 x	2.11 x	1.64 x	-	2.46 x	1.92 x	1.79 x	1.71 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	596’254	596’543	592’477	585’816	582’219	582’047	-	-
Referenzkurs ²	33.10	23.53	18.72	21.90	28.42	24.00	24.00	24.00
Datum der Veröffentlichung	17.02.20	11.02.21	10.02.22	09.02.23	08.02.24	-	-	-

¹BRL in Millionen²BRL

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	1’329	1’907	1’288	1’798	2’030	2’181	2’305	2’371
EBITDA ¹	997.7	1’384	812.6	708.3	1’506	1’624	1’755	1’833
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	774.9	1’158	611.5	1’069	1’358	1’469	1’585	1’647
Umsatzrendite	58.31%	60.75%	47.46%	59.44%	66.93%	67.36%	68.75%	69.44%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	561	1’073	497.4	826.7	1’131	1’240	1’393	1’490
Nettoergebnis ¹	471	964.2	453.1	769.3	1’020	1’094	1’193	1’269
Nettomarge	35.45%	50.57%	35.17%	42.79%	50.28%	50.16%	51.77%	53.53%
Gewinn pro Aktie ²	0.7855	1.601	0.7563	1.300	1.733	1.817	2.011	2.069
Free Cash Flow ¹	215.1	-41.77	155.4	-	933.5	540	848	1’083
FCF-Marge N	16.19%	-2.19%	12.06%	-	46%	24.76%	36.79%	45.67%
FCF Conversion (EBITDA)	21.56%	-	19.13%	-	61.97%	33.25%	48.31%	59.1%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	45.68%	-	34.3%	-	91.49%	49.37%	71.06%	85.32%
Dividende pro Aktie ²	0.4696	-	0.4989	-	-	0.9599	1.080	1.159
Datum der Veröffentlichung	17.02.20	11.02.21	10.02.22	09.02.23	08.02.24	-	-	-

¹BRL in Millionen²BRL

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1	2025 Q2
Umsatz ¹	438.9	413.6	430.5	449	504.5	464.8	487.6	506.6	570.6	505.3	503.9	628.6	534.5	567.1
EBITDA ¹	283.7	294	286.5	321.4	373.4	356.9	367.5	390.8	391.4	377.9	372.9	473.4	-	-
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	226.1	242.3	234.4	269.6	322.1	310.8	333.3	355.1	359.2	345.9	349.4	454.2	373.1	400.8
Umsatzrendite	51.5%	58.58%	54.46%	60.05%	63.86%	66.87%	68.36%	70.09%	62.95%	68.45%	69.33%	72.26%	69.8%	70.69%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	-	188.8	172.9	206.9	258.1	243	275.2	302.7	310.1	304.9	316.2	433.6	324.2	355.5
Nettoergebnis ¹	-	171.6	172.6	186.1	239	207.2	247.2	263.4	302.6	253.1	261.5	345	283.8	295.6
Nettomarge	-	41.48%	40.08%	41.45%	47.38%	44.58%	50.7%	51.99%	53.03%	50.09%	51.9%	54.89%	53.1%	52.13%
Gewinn pro Aktie ²	0.3556	0.2882	0.2908	0.3148	0.4058	0.3493	0.4180	0.4487	0.5170	0.4394	0.4478	0.5879	0.4875	0.5078
Dividende pro Aktie ²	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0.2272	0.2304	0.2381	0.3259	0.2681
Datum der Veröffentlichung	10.02.22	28.04.22	28.07.22	03.11.22	09.02.23	27.04.23	27.07.23	26.10.23	08.02.24	-	-	-	-	-

¹BRL in Millionen²BRL

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	2’236	1’898	2’245	-	2’086	2’011	1’624	1’006
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	2.241 x	1.372 x	2.763 x	-	1.384 x	1.238 x	0.925 x	0.5491 x
Free Cash Flow ¹	215	-41.8	155	-	934	540	848	1’083
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	8.62%	16.3%	7.2%	-	15.1%	14.7%	15.2%	15.1%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	5.11%	-	4.27%	-	9.1%	9%	9.34%	9.81%
Aktiva ¹	9’226	-	10’613	-	11’207	12’153	12’780	12’941
Buchwert je Aktie ²	9.960	11.20	11.40	-	11.50	12.50	13.40	14.00
Cash Flow pro Aktie	1.600	0.8500	1.170	-	-	-	-	-
Capex ¹	746	551	546	-	481	500	357	444
Capex / Umsatz	56.16%	28.88%	42.4%	-	23.72%	22.93%	15.51%	18.72%
Datum der Veröffentlichung	17.02.20	11.02.21	10.02.22	09.02.23	08.02.24	-	-	-

¹BRL in Millionen²BRL

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Multiplan Empreendimentos Imobiliarios S.A.

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

B-

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

KAUFEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

24 BRL

Mittleres Kursziel

32.82 BRL

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+36.74%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Entwicklung von Einzelhandelsimmobilien

	% 1. Jan.	Kap.
MULTIPLAN EMPREENDIMENTOS IMOBILIARIOS S.A.	-15.55%	2.6 Mrd.
SCENTRE GROUP	+3.68%	10.67 Mrd.
THE PHOENIX MILLS LIMITED	+37.76%	6.8 Mrd.
ARABIAN CENTRES COMPANY	+21.03%	3.18 Mrd.
PLAZA S.A.	+7.25%	2.87 Mrd.
AEON MALL CO., LTD.	+1.58%	2.61 Mrd.
EASYHOME NEW RETAIL GROUP CORPORATION LIMITED	-7.58%	2.59 Mrd.
ALLOS S.A.	-19.21%	2.2 Mrd.
ATRIUM LJUNGBERG AB	-18.25%	2.15 Mrd.
VINCOM RETAIL	-3.65%	2.02 Mrd.

Entwicklung von Einzelhandelsimmobilien